使用零售財務比率

零售業公司的財務比率有助於管理層進行銷售業務。投資者分析這些財務比率以確定零售公司的長期安全性、短期效率和整體盈利能力。財務比率也有助於揭示零售公司銷售存貨、商品定價和整體經營業務的成功程度。以下是零售業的關鍵比率。

流動比率

流動比率是用公司的流動資產除以流動負債來衡量的。這個財務指標衡量一家公司償還短期債務的能力。流動比率大於1表示公司可以用流動性最強的資產來償還短期債務。對投資者而言，流動比率衡量的是一個組織在零售業常見的潛在季節性波動期間的流動性和短期現金流穩定性，或任何需要立即支付現金的計劃外短暫短期事件期間的流動性和短期現金流穩定性。

速動比率

速動比率的計算方法是將公司的現金和應收賬款除以流動負債。該比率與流動比率類似，但速動比率限制了涵蓋負債的資產型別。因此，速動比率是衡量公司即時流動性的更為準確的指標。如果一家公司被迫清算其資產以支付賬單，那麼速動比率較高的公司將被迫**較少的資產。從投資者的角度來看，速動比率可以洞察公司當前流動性狀況的穩定性。

毛利率

毛利率是一個利潤率，分兩步計算。首先，毛利的計算方法是從凈收入中減去公司的銷售成本（COGS），然後用毛利除以凈銷售額。對於管理層和投資者來說，這個指標對於產品的加價很有見地。從投資者的角度來看，更高的毛利率是可取的，因為當一件存貨以更高的毛利率**時，它會產生更多的收入。因為零售公司中的所有商品都是庫存商品，所以毛利率與零售商店中的每個商品有關。

ROA對於零售企業來說尤其重要，因為它們依賴庫存來產生銷售。

存貨周轉率

存貨周轉率是用一個時期的凈銷售額除以同一時期的平均存貨餘額來計算的，它是對存貨管理效率的衡量。零售公司手頭有存貨，以確保安全和保護。此外，舊的庫存可能會過時。因此，較高的存貨周轉率對管理層和投資者都是有利的。低庫存周轉率表明一個公司持有過多庫存或沒有實現足夠的銷售效率低下。或者，庫存周轉率可能過高。例如，一個較大的比率可能表明一個公司正在有效地訂購庫存，但沒有收到訂購折扣。

資產收益率

資產回報率（ROA）是衡量一家公司利用其資產創造收入情況的盈利能力指標。這一指標對於一家依靠庫存來產生銷售額的零售公司來說尤為重要。財務比率的計算方法是將公司的總收益除以總資產。投資者可以將零售公司的ROA與行業平均水平進行比較，以瞭解該公司對商品定價和庫存周轉的有效性。例如，根據CSIMarket.com的資料，2019年第三季度，零售服裝行業的平均ROA為7.54%。如果該行業的一家公司計算出的指標為7%，那麼與競爭對手相比，它可能庫存過多，或者價格不夠高。

利息保障率

利息覆蓋率的計算方法是：息稅前利潤（EBIT）除以平均利息支出。零售公司可因經營所需的商品、裝置、建築物或其他物品的租金或租賃而收取利息費用。利息覆蓋率決定了一個公司在一段時間內能夠覆蓋它所欠利息的程度。投資者可以利用這一比率來判斷一家公司的穩定性，以及它能支付多少利息費用。

息稅前利潤率

息稅前利潤率衡量息稅前利潤與一段時期的凈收入之比。一家公司可以利用這個財務比率來確定銷售商品的盈利能力，而不必考慮不直接影響產品的費用。雖然息稅前利潤佔管理和銷售費用，它消除了一些支出，可能會扭曲一個良好的盈利能力的看法。從投資者的角度來看，息稅前利潤率表明瞭一家公司賺取收入的能力。

關鍵要點

• 投資者透過分析財務比率來確定公司的整體盈利能力。
• 財務比率以上市公司披露的會計資訊為基礎。
• 零售業的關鍵比率是流動比率、速動比率、毛利率、存貨周轉率、資產收益率、利息覆蓋率和息稅前利潤率。