財務顧問負責為客戶選擇最佳投資。那麼，顧問如何涉過成千上萬的可用產品，構建一個適合你的投資組合呢？

關鍵要點

• 要為客戶選擇投資，財務顧問首先要評估投資者的風險承受能力和承受能力。
• 大多數顧問都使用模型投資組合進行操作，並根據個人客戶的需求和偏好進行調整。
• 客戶應基本瞭解其顧問的投資方法和補償方法後者可能會影響資產選擇。

第一步：評估風險

幾乎所有的顧問都從一個相似的角度出發。投資組合選擇是在顧問確定客戶的風險承受能力之後實施的。換句話說，當客戶的投資組合價值下降時，客戶會有什麼樣的感受和反應？

與風險承受能力密切相關的是風險承受能力：以客戶離退休還有多少時間、擁有多少財富和收入衡量的客戶抵禦金融風暴的能力。

這兩種綜合徵共同評估了患者能夠處理多少風險。雖然他們經常手拉手，但他們可以分歧。客戶可能有足夠的資源來應對市場崩潰（高風險能力），但當他們的資產價值下跌（低風險承受能力）時，他們的心理會非常痛苦。

最後，顧問必須瞭解客戶的目標。例如，摩根可能已經60多歲了，快要退休了；他們主要是為他們的投資組合尋找資本保全。鑒於，亞歷克斯30歲；他們的目標是買房，資助孩子十年後的大學教育，併為退休儲蓄。

建立投資組合

一旦顧問建立了客戶的“風險狀況”並確定了客戶的目標，那麼資產選擇過程就開始了。大多數顧問或諮詢公司都有各種預先確定的“客戶投資組合”，也稱為“模型投資組合”。為每個客戶從頭開始建立一個新的投資組合是低效的。這些客戶投資組合基於公司的投資政策和戰略；然後將它們與個人客戶的特殊需求結合起來。

晨星公司（Morningstar，Inc.）、維基金顧問公司（Dimensional Fund Advisors）和許多其他研究公司為財務顧問提供投資組合後端協助，特別是如果他們是單獨從業人員的話。例如，晨星公司（Morningstar）提供了從頭到尾幫助顧問的工具。除了後端幫助之外，他們還為顧問提供了構建、分析和監控客戶投資組合的方法。這些工具由資產類別研究提供資訊。個別顧問甚至可以把他們的品牌印章預選晨星投資組合。

然後是自動化技術增強型財務顧問，有時被稱為“機器人顧問”，他們的投資選擇基於戰略演算法。特別是Invesco Jemstep，它將其平臺授權給財務規劃師，以便以顧問的名義使用。

大型財務顧問公司，特別是那些積極的資金管理公司，通常有一個研究團隊或部門專門從事投資分析和資產選擇。這些金融和研究分析師還使用一種稱為alpha的技術來幫助確定一個投資組合的實際回報與它應該實現的回報有多大的不同。

模型投資組合策略

一些投資諮詢公司支援這樣的研究，即“跑贏大盤”非常困難，因此根據投資者的風險狀況，很難推出不同風格的指數基金。例如，Dimensional Fund Advisors提供了一種低費用的基金組合（僅透過專業顧問銷售），其基礎是獲得諾貝爾獎的經濟學家Eugene Fama、Kenneth French和Myron Scholes的研究。

蒙特卡羅模擬有時用於幫助顧問選擇客戶投資。蒙特卡羅模型為特定投資建立統計概率分佈或風險評估。然後，顧問將結果與客戶的風險承受能力進行比較，以確定特定投資的有效性。執行montecarlo模型可以為給定的投資或審查中的事件建立一個概率分佈或風險評估。透過將結果與風險承受能力進行比較，管理者可以決定是否繼續進行某些投資或專案。

底線

顧問如何選擇投資組合是一個不同的過程，投資者明智的做法是向他們的財務顧問諮詢，瞭解他們是如何做出投資選擇的。

此外，詢問你的財務顧問如何獲得報酬也很重要，因為這可能會影響他們對特定投資的選擇。除非顧問的報酬是按資產的百分比或固定的費用支付，否則他們可能會有動機選擇支付更高佣金的產品或某個品牌的產品。重點在於“可能”：許多以佣金為基礎的理財規劃師認同受託責任，只推薦最適合投資者的工具和策略。不過，客戶和顧問在建立關係之初討論如何選擇資產將是最好的選擇。