共同基金的價格或其資產凈值（NAV）在美國東部標準時間（EST）下午4點股市收盤後每天確定一次，但沒有共同基金必須更新並向監管機構和媒體提交其NAV的具體截止日期，他們通常在美國東部時間下午4點到6點之間確定導航。...
共同基金的價格或其資產凈值（NAV）在美國東部標準時間（EST）下午4點股市收盤後每天確定一次，但沒有共同基金必須更新並向監管機構和媒體提交其NAV的具體截止日期，他們通常在美國東部時間下午4點到6點之間確定導航。
關鍵要點
- 共同基金價格，也稱為資產凈值（NAV），在美國股市收盤後每天更新一次，通常在美國東部時間下午4點到6點之間。
- 然而，封閉式基金不必每天更新價格或資產凈值。
- 資產凈值是透過資產（如其投資組閤中的證券）減去負債（如運營費用）再除以發行在外的總股份來確定的。
- 交易更新時間不同於交易截止時間，後者是必須處理共同基金的所有買賣訂單的時間，例如美國東部時間下午2點。
共同基金和封閉式基金
共同基金是指投資於在證券交易所交易的各種證券的資金池。共同基金通常在美國證券交易委員會（SEC）註冊為開放式投資公司，必須在每個交易日報告其資產凈值。開放式共同基金可以發行任意數量的股票，可以由任意數量的投資者購買。
相比之下，封閉式基金的股票不可贖回，且發行金額固定，因此無需每日報告資產凈值。對於開放式基金，資產凈值隨投資組合價值的變化而變化，也隨流通股數量的變化而變化。對於封閉式基金，資產凈值僅隨投資組合價值的波動而變化。
資產凈值計算
雖然股票價格在一天中波動很大，但共同基金的價格是基於在工作日結束時更新的資產凈值計算。
導航的計算方法是：
共同基金透過確定其投資組閤中所有證券的收盤價或最後報價以及基金持有的任何額外資產的總價值來計算其資產凈值。基金可能持有的其他資產包括現金和流動資產、應收款（如利息支付）和應計收入。
共同基金從這些資產中扣除負債。共同基金負債的例子包括欠銀行的付款和費用、運營費用和國外負債。在從資產中扣除負債後，共同基金將這一數字除以發行在外的股份總數，得出其資產凈值。
報告的資產凈值是指在扣除佣金和經紀費後，買方或賣方在下一個交易日就基金份額支付的價格。
導航更新，截止時間
對於投資者來說，瞭解資產凈值更新時間和交易截止時間之間的區別很重要。大多數共同基金都有自己設定的資產凈值更新截止日期，這與報紙和其他出版物上資產凈值出版物的截止時間密切相關。這通常是美國東部時間下午6點左右。
然而，交易截止時間是必須處理共同基金所有買賣訂單的時間。這些訂單使用交易日的資產凈值執行。例如，如果共同基金的交易截止時間是美國東部時間下午2:00，則交易訂單必須在該時間之前處理，然後以該營業日的資產凈值填寫。如果在交易截止時間之後收到訂單，將使用下一個工作日的NAV進行填寫。
