共同基金的价格或其资产净值（NAV）在美国东部标准时间（EST）下午4点股市收盘后每天确定一次，但没有共同基金必须更新并向监管机构和媒体提交其NAV的具体截止日期，他们通常在美国东部时间下午4点到6点之间确定导航。

关键要点

• 共同基金价格，也称为资产净值（NAV），在美国股市收盘后每天更新一次，通常在美国东部时间下午4点到6点之间。
• 然而，封闭式基金不必每天更新价格或资产净值。
• 资产净值是通过资产（如其投资组合中的证券）减去负债（如运营费用）再除以发行在外的总股份来确定的。
• 交易更新时间不同于交易截止时间，后者是必须处理共同基金的所有买卖订单的时间，例如美国东部时间下午2点。 

共同基金和封闭式基金

共同基金是指投资于在证券交易所交易的各种证券的资金池。共同基金通常在美国证券交易委员会（SEC）注册为开放式投资公司，必须在每个交易日报告其资产净值。开放式共同基金可以发行任意数量的股票，可以由任意数量的投资者购买。

相比之下，封闭式基金的股票不可赎回，且发行金额固定，因此无需每日报告资产净值。对于开放式基金，资产净值随投资组合价值的变化而变化，也随流通股数量的变化而变化。对于封闭式基金，资产净值仅随投资组合价值的波动而变化。

资产净值计算

虽然股票价格在一天中波动很大，但共同基金的价格是基于在工作日结束时更新的资产净值计算。

导航的计算方法是：

• 资产净值=（资产-负债）/已发行股份总数

共同基金通过确定其投资组合中所有证券的收盘价或最后报价以及基金持有的任何额外资产的总价值来计算其资产净值。基金可能持有的其他资产包括现金和流动资产、应收款（如利息支付）和应计收入。

共同基金从这些资产中扣除负债。共同基金负债的例子包括欠银行的付款和费用、运营费用和国外负债。在从资产中扣除负债后，共同基金将这一数字除以发行在外的股份总数，得出其资产净值。

报告的资产净值是指在扣除佣金和经纪费后，买方或卖方在下一个交易日就基金份额支付的价格。

导航更新，截止时间

对于投资者来说，了解资产净值更新时间和交易截止时间之间的区别很重要。大多数共同基金都有自己设定的资产净值更新截止日期，这与报纸和其他出版物上资产净值出版物的截止时间密切相关。这通常是美国东部时间下午6点左右。

然而，交易截止时间是必须处理共同基金所有买卖订单的时间。这些订单使用交易日的资产净值执行。例如，如果共同基金的交易截止时间是美国东部时间下午2:00，则交易订单必须在该时间之前处理，然后以该营业日的资产净值填写。如果在交易截止时间之后收到订单，将使用下一个工作日的NAV进行填写。