如果一家公司的流動資產少於其流動負債，營運資本可能為負。營運資本按公司流動資產和流動負債之間的差額計算。如果一家公司的流動資產因一次性支付大量現金而大幅減少，或流動負債因重大信貸延期而增加，從而導致應付賬款增加，則可能發生這種情況。...
如果一家公司的流動資產少於其流動負債，營運資本可能為負。營運資本按公司流動資產和流動負債之間的差額計算。如果一家公司的流動資產因一次性支付大量現金而大幅減少，或流動負債因重大信貸延期而增加，從而導致應付賬款增加，則可能發生這種情況。
瞭解營運資本
營運資金可以影響公司的長期投資效率和其承擔短期負債的財務實力。營運資本是指公司目前必須為其直接經營需要提供資金的部分，如對供應商的債務、存貨和應收賬款。
預付費用也是營運資金的一部分。在進行估值時，某些投資專業人士會考慮調整後的非現金營運資本，不包括現金和現金等價物、短期投資以及一年內到期的任何貸款和債務。
營運資本按總流動資產凈額計算，但凈額不一定總是正數。它可以是零，甚至是負的。因此，不同數額的營運資金會以不同的方式影響公司的財務狀況。
營運資本是衡量一家公司管理其短期財務義務的能力。
正營運資本
當一家公司的流動資產多於流動負債時，它的營運資本為正。有足夠的營運資金可以確保一家公司在未來12個月內完全償還到期的短期負債。這是公司財務實力的標誌。
然而，在未售出和未使用的存貨中擁有過多的營運資金，或者在過去的銷售中未收回的應收賬款，是使用公司重要資源的無效方式。
存放在存貨或應收款中的額外資金不是由短期負債供資，而是由長期資本供資，長期資本應用於長期投資，以提高投資效益。因此，關鍵是保持最佳的營運資本水平，以平衡所需的財政實力和令人滿意的投資效益。為了實現這一目標，營運資本通常保持在流動負債總額的20%至100%。
零營運資本
當一家公司的流動資產和流動負債數額完全相同時，就沒有營運資本。如果公司的流動資產完全由流動負債提供資金，這是可能的。營運資本為零，或不將任何長期資本用於短期用途，可能會提高投資效率，但也會對公司的財務實力構成重大風險。
當負債到期時，某些流動資產可能無法輕鬆快速地轉換為現金，例如流動性不足的存貨。保留一些額外的流動資產可以確保公司能夠按時支付賬單。
關鍵要點
- 營運資本是公司流動資產和流動負債之間的差額。
- 如果流動負債大於流動資產，營運資本可能為負。
- 如果大量現金支付減少了流動資產或大量信貸以應付賬款的形式發放，則可能產生負營運資本。
- 流動資產大於流動負債時，流動資本為正；流動資產等於流動負債時，流動資本為零。
內部負營運資本
負營運資本與流動比率密切相關，流動比率的計算方法是公司的流動資產除以流動負債。如果流動比率小於1，則流動負債超過流動資產，營運資本為負。
如果營運資本暫時為負數，則通常表明公司可能因從供應商處大量購買產品和服務而產生大量現金支出或應付賬款大幅增加。
然而，如果營運資本長期為負數，可能會引起某些型別公司的擔憂，這表明它們正努力維持生計，不得不依靠借款或發行股票來籌集營運資本。
一家公司的營運資金數額隨著時間的推移會因不同的經營狀況而變化。因此，營運資本可以作為公司經營狀況的指標。當營運資金過多時，更多的資金被困在日常運營中，這表明公司對財務過於保守。相反，當營運資金太少時，用於日常運營的資金就會減少，這是一個警告訊號，表明公司在財務方面過於激進。
