什麼是日元etf(a yen etf)？

日元ETF是一種交易所交易基金（ETF），用於跟蹤日元在外匯市場相對於一籃子其他貨幣或美元等單一貨幣的相對價值。這主要是透過投資日元支援的資產來實現的，包括短期債務工具和債券，或者只是在有息賬戶中持有即期貨幣。

關鍵要點

• 日元ETF是 負責追蹤日本貨幣相對於一籃子其他貨幣或單一貨幣的相對價值。
• 這是透過投資期貨合約、債務證券、貨幣市場基金和現金存款等主要以日元持有的工具實現的。
• 一些日元etf將日元資產的當前收益與股息收益率相匹配。其他人用這些收入來支付管理ETF的費用。
• 歷史上，日元一直被視為避險貨幣，這意味著在地緣政治風險加劇之際，日元受到投資者的追捧。

日元etf如何運作

不久前，買賣外匯是一項特權，一般留給有經驗、有專業知識的交易員。etf幫助改變了這種狀況，使普通投資者更容易進入外匯市場。

貨幣etf是一種預先打包的投資，其任務是跟蹤某種貨幣，類似於普通etf尋求複製指數表現的方式。這些車輛在證券交易所交易。與股票一樣，它們的價格在交易員買賣時全天波動。

日元etf的投資組合通常包括以日元計價的期貨合約、債務證券、貨幣市場基金和現金存款。這些基金透過日元對其他貨幣的表現以及投資組閤中一些證券產生的利息為投資者創造收入。一些日元etf將日元資產的當前收益與股息收益率相匹配。其他人用這些收入來支付管理ETF的費用。

日元etf的收益

持有外幣投資使投資者能夠在本幣貶值時保護自己。多年來，許多人選擇了日元：全球第三大交易貨幣，僅次於美元和歐元，也是亞洲交易最廣泛的貨幣。

日元有時被用來提供多樣化，因為它經常與其他主要貨幣相對於美元的匯率相反。從歷史上看，在國際交易中經常被用作儲備貨幣的人民幣，甚至已經形成了避風港的美譽。

日本是世界上最大的債權國。交易員們也普遍認為，那裡的投資者往往會拋售外國資產，在困難時期將資金帶回國內，從而提振對日元的需求，進而提振日元的估值。

日元習慣上也是一種受歡迎的套利交易，因為低利率使得用其他利率較高的貨幣為冒險提供資金的借貸成本較低。

日元etf的侷限性

一些投資者認為貨幣etf有風險，因為巨集觀經濟事件會影響全球的貨幣價值，即使是在日本等穩定的國家。不可預測的自然災害也會產生很大的影響，例如2011年的福島災難，造成日元升值，隨後出現經濟衰退。

最近，一些分析師甚至質疑日元的避險地位，他們指出，日元存在貿易逆差，當地資產管理公司購買收益率較高的外國資產，日本企業在國內配置資本的體面選擇也已所剩無幾。隨著低利率在主要經濟體中變得司空見慣，日元也失去了作為一種流行套利交易的一些光彩。

這些觀察結果提醒我們，外匯交易不是一個毫無準備的市場。交易員必須瞭解主要外匯，不僅要瞭解一個國家當前的經濟資料，而且要瞭解各自經濟的基礎，以及可能影響貨幣的特殊因素，如商品走勢或利率變化。

日元etf要求

投資者在進行貨幣投資時，應密切關註所有主要經濟資料，包括國內生產總值（GDP）、零售額、工業生產、通脹、貿易平衡、就業資料、利率（包括預定的央行會議）以及每日新聞流。

貨幣市場的大部分變動是由利率、全球經濟狀況和政治穩定所決定的。

就日本和日元交易員而言，Tankan調查尤其值得關註。日本央行（BOJ）每季度都會釋出一份針對日本企業的經濟調查報告Tankan。它被用來制定貨幣政策，因此，經常移動日本股票和貨幣的交易。

日元etf示例

最受歡迎的日元ETF是CurrencySharts日元信託基金（FXY），其管理的資產規模為2.01億美元。FXY由RydexSGI於2007年首次推出，旨在透過持有日元作為存款反映日元相對於美元的價格和表現。該基金的支出比率為0.40%。

希望在投資組閤中增加日元etf的投資者還有許多其他選擇。其他選擇包括ProShares超短日元ETF（YC）、ProShares超短日元ETF（YCS）和VelocityShares每日4倍長美元兌日元ETN（DJPY）。