由於二元期權的全有或全無特性，二元期權為市場參與者提供了一種很好的交易方式，可以按照資產或整個市場的方向進行交易。除了直接的風險/回報模式和定義的風險外，它們還可用於因每小時、每天或每週合同到期而產生的短期策略。

二元期權的回報取決於一個簡單的“是或否”命題的結果，使其成為清晰而靈活的交易工具。

關鍵要點

• 雙星可以用來進行定向投註，但也可以用來從橫向市場獲利或交易波動。
• 因為二元期權要麼全有要麼全無，與傳統期權幾乎沒有相似之處，具有不同的支付、費用和風險，以及獨特的流動性結構和投資過程。
• 在我們的例子中，我們將使用在Nadex平臺上交易的標準普爾500指數二元期權。

定向二元期權策略

對於純方向**易，讓我們以US 500二進製為例。這是Nadex提供的合同，是E-Mini S&amp；的衍生產品；在合約到期前的最後25個期貨交易中使用Nadex計算。 

如果你相信E-Mini S&amp；500指數期貨合約在突破阻力位後再創新高，你可以買入美元500指數，以充分利用你的市場觀點。

另一方面，如果你相信E-mini標準普爾500指數的未來不會達到某個價格水平的目標；你可以用完全相同的二元期權賣出高於目標價的二元期權。

對於這個定向交易示例，我們假設如下：

• 標準普爾500指數期貨合約 報2756.75點
• 看漲E-Mini標準普爾500指數期貨，在交易日結束時目標價為2770.00點
• 當前時間是美國東部時間晚上10:50
• 每日合約將於美國東部時間下午4:15到期

看看Nadex平臺的截圖，有四種不同的執行價，它們的活躍市場低於你的目標價2770.00，在交易日結束時到期。每個**將有自己獨特的風險/回報概況相對的基礎市場價格和二元**價格。

以發行價購買二元期權：

• 500美元（9月）>2760 - 花費45美元 / 潛在利潤55美元 / 回報率122% 到期時
• 500美元（9月）>2763 - 花費34美元 / 潛在利潤66美元 / 到期時返回194%
• 500美元（9月）>2766 - 成本27.75美元 / 潛在利潤72.25美元 / 回報率260% 到期時
• 500美元（9月）>2769 - 成本21.50美元 / 潛在利潤78.50美元 / 到期時返回365%

假設您決定以34.00美元購買US 500（Sep）>2763。所有的二元期權合同在到期時都以0美元或100美元結算，記住一個二元期權只需要0.01%的資金就可以在100美元到期。因此，基本上，你的US 500（Sep）>2763合同需要在2763美元以上到期，這樣你才能獲得100美元/合同的最高支付。如果二進位制檔案在2762.00或以下的**時間過期，您的最大損失將是您的初始成本34.00美元/合同(註：這些例子不包括兌換費）。

在本例中，即使牛市走勢不如預期強勁，但合約仍將以100美元結算，前提是到期時基礎市場仍高於2763點。要記住的另一個重要點是，在交易二元期權時，你決不會承諾在到期前持有頭寸。如果你想退出交易，你可以在到期前的任何時候提前獲利或減損。

交易波動性

二元期權也可用作交易基礎市場波動性的工具，風險敞口有限，當在波動條件下直接交易基礎市場時，風險相當大。

有了二元期權，你可以用不值錢的價格，即較便宜的初始成本，來買賣市場方向。如果標的市場按照預期走高，如果你是買方，則在**之上結束，如果你是賣方，則在**或**之下結束，該合約價值100美元，在交易基礎市場時沒有利潤上限，但二元選擇提供了一種舒適的參與方式，風險和潛在正回報有限。

低波動/平盤

如果你相信市場將保持平穩，並橫向交易，你可以交易二進位制的錢。由於到期時支付結構的上限，這些二進位制檔案將具有較高的初始成本和較低的回報。只要市場保持平穩，二進位制已經在錢裡了，你不想改變，因為合同到期時價值100美元。

例如，如果你支付80美元的二進位制位置，你的凈利潤不包括匯兌費將是20美元到期。

底線

交易員可以透過Nadex交易所的多種策略利用二元期權。Nadex是一家完全受監管的美國交易所，提供貨幣對、股票指數、能源、金屬、農業和活動合約。   這些策略涉及風險，可能並不適合所有投資者。