在大多數州，想要獲得證券銷售許可證的個人必須透過63系列或66系列考試，這取決於個人的其他註冊水平。63系列考試允許個人成為證券代理人，併在特定國家徵集任何型別證券的訂單。如果您想瞭解63系列考試的更多資訊，請繼續閱讀，我們將詳細介紹它，並提供一些技巧，幫助您獲得進入證券代理人職業生涯所需的分數（美國統一證券法（Uniform securities Act）對註冊代表的術語）。

63系列考試背景

《統一證券法》是63系列考試的核心。該法案不是一部聯邦法律，而是一套州法律，其基礎是一個由管理州內證券法的人組成的組織所建立的模式。

負責63系列（以及65系列和66系列考試）的機構是北美證券管理協會（NASAA），該協會在63系列考試概述中指出：

納薩是誰？

NASAA，顧名思義，是一個證券管理機構。“管理人”一詞是一個通用名稱，用於表示負責在一個州執行《統一證券法》的人。 在許多州，這個人被稱為“專員”、“主任”或“證券事務國務祕書”

NASAA作為一個組織，實際上早於主要的聯邦證券法，如1933年的證券法和1934年的證券交易法。NASAA成立於1919年在堪薩斯州，併在美國證券法標準化的第一次努力後不久。本組織的目標是透過起草示範法來保護公眾，這些示範法可由個別國家透過，以防止欺詐和登記參與證券業務的人員。

在證券監管的早期，堪薩斯州最高**的一位大法官曾被引述說，人們來到他所在的州，**的計劃只不過是“那麼多英尺的藍天”，因此，統一證券法被稱為藍天法。

NASAA仍然密切關註保護公眾免受證券業務欺詐。然而，《統一證券法》更傾向於保護普通投資者，而不是保護機構。這是一個備考的人在學習時應該牢記的概念。

考試歷史

1956美國統一法律委員起草的統一證券法的第一個版本是由統一法律委員起草的。這一法律的版本仍然是大多數州法律和63系列考試的基礎。它是統一證券法的一個模板，使各州能夠制定適合其個人需要的法律，同時保持與其他州法律的一致性。

1956年的法律修正案是1985年NASAA起草的，1988年再次修訂，但只有少數幾個州透過了。 2002年，統一法專員最後確定了新的統一證券法草案，使州法律模式與近年來透過的主要聯邦立法保持一致。 到目前為止，各州接受這項新法律的情況還不普遍。NASAA釋出了檔案“透過的政策宣告、決議和諒解備忘錄”和“透過的NASAA示範規則”，以協助監管機構將基於1956年法案的州證券法與聯邦證券法相協調。

聯邦和州法律

最近對美國產生重大影響的兩項聯邦法律是1996年的《國家證券市場改善法案》（NSMIA）和1999年的《格拉姆-裡奇-布萊利法案》（GLBA）。

在NSMIA中，國會搶佔了一個州複製聯邦法規的大部分權力。 例如，它禁止一個州將聯邦擔保證券的發行置於州**的審查和其他註冊要求之下。2002年《統一法案》的主要努力是“實現聯邦和州證券監管的更好協調” NSMIA是一部定義聯邦擔保證券的法律，它幾乎不受州法律的所有規定的約束。

另一個非常適用於63系列考試的例子是投資顧問的註冊。根據NSMIA，投資顧問（或公司）在美國證券交易委員會（SEC）（作為聯邦涵蓋的顧問）或在美國的州進行註冊。公司管理的資產以及其他考慮因素是規定準確註冊要求的因素。

儘管對瞭解美國的運作方式沒有那麼重要，但1999年的GLBA改變了經紀自營商註冊的性質，在某些情況下，允許銀行註冊為經紀自營商。 到目前為止，銀行仍在繼續建立經紀交易商子公司，而不是自己註冊。在美國，銀行仍享有廣泛的豁免。

63系列結構

63系列候選人應瞭解以下初步挑戰：

• 儘管《統一證券法》有三個版本，如上所述，但其中只有1956年的《統一證券法》與63系列考試有關。 該法案2002年的版本可能與當今世界更為相關，但迄今為止，只有少數幾個國家透過了該法案。
• 現在極難獲得1956年法律的副本，但是，連同“NASAA的政策宣告、諒解備忘錄和示範規則”，這部法律是考試的原始材料。
• NASAA採用的示範規則 和 已透過的政策宣告可在NASAA的網站上查閱。

美國的主要主題，以及NASAA作為一個組織的目標，是保護公眾免受證券欺詐。這反映在63系列考試的細分方式上：

• 國家證券法及相關規章制度：75%（45個問題）
• 道德實踐和信託義務：25%（15個問題）

考試術語

讓我們更仔細地看一下情況。美國和NASAA規則以其基本形式規定如下：

• 代理人：大多數人所說的“註冊代表”將被稱為63系列考試的“代理人”。他們必須在國家註冊。
• 經紀交易商：必須在國家註冊。
• 投資顧問：必須在州註冊（除非他們是聯邦保險的顧問-這些是公司）。
• 投資顧問代表（IAR）：必須在國家註冊-他們是為投資顧問工作的人。
• 證券：必須在國家註冊（除非豁免）。
• 禁止欺詐、虛假陳述、不誠實、操縱和欺騙商業行為。
• 行政官：州行政官有相當大的權力來執行美國和規則。

另外，要註意其他你可能不熟悉的術語，如抵押、報酬和賠償等術語在考試中很常見。一定要熟悉你在學習中發現的任**單詞——當你參加考試時，你可能會再次看到其中的許多單詞。

提示

如果您看到一個以“管理員可能…”開頭的問題，答案通常是“以上所有內容” 另一方面，如果你遇到一個以“管理員必須…”開頭的問題，答案是一個簡短的列表。同樣，在美國，行政官擁有巨大的權力。

“豁免”這個詞

候選人將面臨的許多問題以例外、排斥和豁免的形式出現。下麵是一些關於如何處理這些術語的提示。

術語常常是學習63系列的人引用的一個難點。一個經常引起混淆的詞是“豁免”。韋氏線上（Merriam Webster Online）說，豁免是“免除或免除其他人的責任或要求。” 把這個想法應用到證券上，如果一隻股票免於註冊，它就不必註冊。

但如果問題涉及“非豁免擔保”呢？按照上述邏輯，非豁免擔保將適用國家法律。這意味著非豁免證券必須註冊，對嗎？

嗯，是的——大多數時候。

例如，如果一個非免稅股票在免稅交易中進行交易，它不會違反美國法律。混淆？是的，但是要習慣在這些上下文中使用這個詞。

2002年《美國》的官方評論中的一條註釋可能有助於澄清這一點（重點是作者自己的觀點）：

• “A（n）…豁免證券在最初發行和隨後的交易中保留其豁免。”
• “必須為每筆交易建立……交易豁免。”

換言之，如果一隻股票——比如一隻在紐交所上市的股票在首次公開發行（IPO）時獲準上市——在美國被豁免註冊，那麼它在一級市場和隨後的二級市場交易中都是豁免的。

股票為非豁免股票的，應當登記，但因其進入國家的情況而豁免交易的除外。

與豁免相比，在美國語境中考慮“排除”一詞也可能有所幫助。

例如，在界定“保障”一詞時，美國指出，它不包括“受1974年《僱員退休收入保障法》約束的繳費或非繳費養老金或福利計劃的權益”

換言之，合格的養老金計劃被排除在保障的定義之外。相比之下，某些股票，如在交易所上市的股票，則免於登記。

最常見的豁免包括：

• 美國**和市政證券：作為發行人，除了反欺詐法外，這些證券幾乎不受任何限制。在很大程度上，我們還可以增加與美國保持外交關係的外國**發行的證券。你看到的**可能集中在加拿大證券上。在加拿大（僅）的情況下，市政證券也免於在美國註冊。
• 銀行業：在大多數情況下，聯邦和州銀行業的監管結構被認為足以確保公眾不受欺詐。換言之，對銀行進行額外的監管通常被認為是不必要的。
• 其他機構：美國的結構主要是保護投資公共機構，而不是機構免受欺詐。這裡的基本觀點是，機構是（或應該是）成熟的投資者，他們擁有調查證券發行的專業知識，能夠承擔正常投資者不應承擔的風險。與機構的交易幾乎都是豁免交易。

此外，請註意，如果有豁免，通常會採取。沒有人願意花時間或金錢註冊，如果它不是絕對必要的。

常見測試問題

當人們參加63系列考試時，還有其他一些困難會反覆出現。這些小貼士應該可以幫助你計劃這些可能發生的事情。

候選人往往時間不夠

考生在75分鐘內回答60道選擇題。 每個問題平均1分15秒。如果你在任何一個問題上花太多時間，你會被趕在剩下的時間裡。你可能也會有五個實驗性的問題，這些問題不會被確定。這些不會計入你的分數，你將有額外的時間來完成它們。

廣泛的實踐是至關重要的

當你練習考試時，一定要熟悉任何你不懂的單詞——它們也可能出現在你的考試中。在考試中花太多時間試圖解釋語言可能會導致上述時間緊張。

雙重否定結構問題

這些問題的結構通常比較複雜。據報道，它們中的許多都使用了雙重否定結構，而且往往又長又複雜。仔細閱讀這些問題，但不要在任何一個問題上花費太多時間。

建議

剋服63系列考生面臨的常見問題，可能是考試成功的關鍵。

熟能生巧

讀一本關於63系列考試的好教材，然後盡可能多地提問。你對問答形式的科目越熟悉，你對考試的準備就越充分。嘗試這種方法：讀問題，回答問題，然後立即檢查答案並閱讀解釋。這加強了學習過程。

密切註意定義

考試的大部分內容都集中在註冊和豁免上——認真地、有策略地學習這些內容，你就會在比賽中領先。例如，被視為證券的投資合同清單相當長。那些不屬於證券的公司的名單要短得多——關註那些公司。

記住考試的結構

密切註意每個題目的問題數量。再看一下上述問題的相對百分比，把註意力集中在那些會給你帶來最多問題的領域。

仔細閱讀

閱讀問題，看答案選擇，然後再看問題。儘快排除不正確的回答，然後再次檢查問題。仔細選擇你的答案並堅持你的選擇-改變答案會對你透過考試的機會產生致命的影響。

把簡單的問題答對

不要因為沒有註意到問題的結構而匆忙陷入陷阱。考試中的許多問題看起來比實際困難，但實際上容易的問題比難的問題多。不要錯過任何簡單的！換句話說，在回答問題之前，你必須準確地確定問題的意思。

小心點

當你臨近考試日期時，做你的練習考試，自己計時。別在真事上耽誤了時間。練習可以幫助你避免這種緊張的情況。

底線

有了充分的準備和一點訣竅，你可以增加你第一次透過63系列考試的機會。