在大多数州，想要获得证券销售许可证的个人必须通过63系列或66系列考试，这取决于个人的其他注册水平。63系列考试允许个人成为证券代理人，并在特定国家征集任何类型证券的订单。如果您想了解63系列考试的更多信息，请继续阅读，我们将详细介绍它，并提供一些技巧，帮助您获得进入证券代理人职业生涯所需的分数（美国统一证券法（Uniform securities Act）对注册代表的术语）。

63系列考试背景

《统一证券法》是63系列考试的核心。该法案不是一部联邦法律，而是一套州法律，其基础是一个由管理州内证券法的人组成的组织所创建的模式。

负责63系列（以及65系列和66系列考试）的机构是北美证券管理协会（NASAA），该协会在63系列考试概述中指出：

纳萨是谁？

NASAA，顾名思义，是一个证券管理机构。“管理人”一词是一个通用名称，用于表示负责在一个州执行《统一证券法》的人。 在许多州，这个人被称为“专员”、“主任”或“证券事务国务秘书”

NASAA作为一个组织，实际上早于主要的联邦证券法，如1933年的证券法和1934年的证券交易法。NASAA成立于1919年在堪萨斯州，并在美国证券法标准化的第一次努力后不久。本组织的目标是通过起草示范法来保护公众，这些示范法可由个别国家通过，以防止欺诈和登记参与证券业务的人员。

在证券监管的早期，堪萨斯州最高**的一位大法官曾被引述说，人们来到他所在的州，**的计划只不过是“那么多英尺的蓝天”，因此，统一证券法被称为蓝天法。

NASAA仍然密切关注保护公众免受证券业务欺诈。然而，《统一证券法》更倾向于保护普通投资者，而不是保护机构。这是一个备考的人在学习时应该牢记的概念。

考试历史

1956美国统一法律委员起草的统一证券法的第一个版本是由统一法律委员起草的。这一法律的版本仍然是大多数州法律和63系列考试的基础。它是统一证券法的一个模板，使各州能够制定适合其个人需要的法律，同时保持与其他州法律的一致性。

1956年的法律修正案是1985年NASAA起草的，1988年再次修订，但只有少数几个州通过了。 2002年，统一法专员最后确定了新的统一证券法草案，使州法律模式与近年来通过的主要联邦立法保持一致。 到目前为止，各州接受这项新法律的情况还不普遍。NASAA发布了文件“通过的政策声明、决议和谅解备忘录”和“通过的NASAA示范规则”，以协助监管机构将基于1956年法案的州证券法与联邦证券法相协调。

联邦和州法律

最近对美国产生重大影响的两项联邦法律是1996年的《国家证券市场改善法案》（NSMIA）和1999年的《格拉姆-里奇-布莱利法案》（GLBA）。

在NSMIA中，国会抢占了一个州复制联邦法规的大部分权力。 例如，它禁止一个州将联邦担保证券的发行置于州**的审查和其他注册要求之下。2002年《统一法案》的主要努力是“实现联邦和州证券监管的更好协调” NSMIA是一部定义联邦担保证券的法律，它几乎不受州法律的所有规定的约束。

另一个非常适用于63系列考试的例子是投资顾问的注册。根据NSMIA，投资顾问（或公司）在美国证券交易委员会（SEC）（作为联邦涵盖的顾问）或在美国的州进行注册。公司管理的资产以及其他考虑因素是规定准确注册要求的因素。

尽管对了解美国的运作方式没有那么重要，但1999年的GLBA改变了经纪自营商注册的性质，在某些情况下，允许银行注册为经纪自营商。 到目前为止，银行仍在继续建立经纪交易商子公司，而不是自己注册。在美国，银行仍享有广泛的豁免。

63系列结构

63系列候选人应了解以下初步挑战：

• 尽管《统一证券法》有三个版本，如上所述，但其中只有1956年的《统一证券法》与63系列考试有关。 该法案2002年的版本可能与当今世界更为相关，但迄今为止，只有少数几个国家通过了该法案。
• 现在极难获得1956年法律的副本，但是，连同“NASAA的政策声明、谅解备忘录和示范规则”，这部法律是考试的原始材料。
• NASAA采用的示范规则 和 已通过的政策声明可在NASAA的网站上查阅。

美国的主要主题，以及NASAA作为一个组织的目标，是保护公众免受证券欺诈。这反映在63系列考试的细分方式上：

• 国家证券法及相关规章制度：75%（45个问题）
• 道德实践和信托义务：25%（15个问题）

考试术语

让我们更仔细地看一下情况。美国和NASAA规则以其基本形式规定如下：

• 代理人：大多数人所说的“注册代表”将被称为63系列考试的“代理人”。他们必须在国家注册。
• 经纪交易商：必须在国家注册。
• 投资顾问：必须在州注册（除非他们是联邦保险的顾问-这些是公司）。
• 投资顾问代表（IAR）：必须在国家注册-他们是为投资顾问工作的人。
• 证券：必须在国家注册（除非豁免）。
• 禁止欺诈、虚假陈述、不诚实、操纵和欺骗商业行为。
• 行政官：州行政官有相当大的权力来执行美国和规则。

另外，要注意其他你可能不熟悉的术语，如抵押、报酬和赔偿等术语在考试中很常见。一定要熟悉你在学习中发现的任**单词——当你参加考试时，你可能会再次看到其中的许多单词。

提示

如果您看到一个以“管理员可能…”开头的问题，答案通常是“以上所有内容” 另一方面，如果你遇到一个以“管理员必须…”开头的问题，答案是一个简短的列表。同样，在美国，行政官拥有巨大的权力。

“豁免”这个词

候选人将面临的许多问题以例外、排斥和豁免的形式出现。下面是一些关于如何处理这些术语的提示。

术语常常是学习63系列的人引用的一个难点。一个经常引起混淆的词是“豁免”。韦氏在线（Merriam Webster Online）说，豁免是“免除或免除其他人的责任或要求。” 把这个想法应用到证券上，如果一只股票免于注册，它就不必注册。

但如果问题涉及“非豁免担保”呢？按照上述逻辑，非豁免担保将适用国家法律。这意味着非豁免证券必须注册，对吗？

嗯，是的——大多数时候。

例如，如果一个非免税股票在免税交易中进行交易，它不会违反美国法律。混淆？是的，但是要习惯在这些上下文中使用这个词。

2002年《美国》的官方评论中的一条注释可能有助于澄清这一点（重点是作者自己的观点）：

• “A（n）…豁免证券在最初发行和随后的交易中保留其豁免。”
• “必须为每笔交易建立……交易豁免。”

换言之，如果一只股票——比如一只在纽交所上市的股票在首次公开发行（IPO）时获准上市——在美国被豁免注册，那么它在一级市场和随后的二级市场交易中都是豁免的。

股票为非豁免股票的，应当登记，但因其进入国家的情况而豁免交易的除外。

与豁免相比，在美国语境中考虑“排除”一词也可能有所帮助。

例如，在界定“保障”一词时，美国指出，它不包括“受1974年《雇员退休收入保障法》约束的缴费或非缴费养老金或福利计划的权益”

换言之，合格的养老金计划被排除在保障的定义之外。相比之下，某些股票，如在交易所上市的股票，则免于登记。

最常见的豁免包括：

• 美国**和市政证券：作为发行人，除了反欺诈法外，这些证券几乎不受任何限制。在很大程度上，我们还可以增加与美国保持外交关系的外国**发行的证券。你看到的**可能集中在加拿大证券上。在加拿大（仅）的情况下，市政证券也免于在美国注册。
• 银行业：在大多数情况下，联邦和州银行业的监管结构被认为足以确保公众不受欺诈。换言之，对银行进行额外的监管通常被认为是不必要的。
• 其他机构：美国的结构主要是保护投资公共机构，而不是机构免受欺诈。这里的基本观点是，机构是（或应该是）成熟的投资者，他们拥有调查证券发行的专业知识，能够承担正常投资者不应承担的风险。与机构的交易几乎都是豁免交易。

此外，请注意，如果有豁免，通常会采取。没有人愿意花时间或金钱注册，如果它不是绝对必要的。

常见测试问题

当人们参加63系列考试时，还有其他一些困难会反复出现。这些小贴士应该可以帮助你计划这些可能发生的事情。

候选人往往时间不够

考生在75分钟内回答60道选择题。 每个问题平均1分15秒。如果你在任何一个问题上花太多时间，你会被赶在剩下的时间里。你可能也会有五个实验性的问题，这些问题不会被确定。这些不会计入你的分数，你将有额外的时间来完成它们。

广泛的实践是至关重要的

当你练习考试时，一定要熟悉任何你不懂的单词——它们也可能出现在你的考试中。在考试中花太多时间试图解释语言可能会导致上述时间紧张。

双重否定结构问题

这些问题的结构通常比较复杂。据报道，它们中的许多都使用了双重否定结构，而且往往又长又复杂。仔细阅读这些问题，但不要在任何一个问题上花费太多时间。

建议

克服63系列考生面临的常见问题，可能是考试成功的关键。

熟能生巧

读一本关于63系列考试的好教材，然后尽可能多地提问。你对问答形式的科目越熟悉，你对考试的准备就越充分。尝试这种方法：读问题，回答问题，然后立即检查答案并阅读解释。这加强了学习过程。

密切注意定义

考试的大部分内容都集中在注册和豁免上——认真地、有策略地学习这些内容，你就会在比赛中领先。例如，被视为证券的投资合同清单相当长。那些不属于证券的公司的名单要短得多——关注那些公司。

记住考试的结构

密切注意每个题目的问题数量。再看一下上述问题的相对百分比，把注意力集中在那些会给你带来最多问题的领域。

仔细阅读

阅读问题，看答案选择，然后再看问题。尽快排除不正确的回答，然后再次检查问题。仔细选择你的答案并坚持你的选择-改变答案会对你通过考试的机会产生致命的影响。

把简单的问题答对

不要因为没有注意到问题的结构而匆忙陷入陷阱。考试中的许多问题看起来比实际困难，但实际上容易的问题比难的问题多。不要错过任何简单的！换句话说，在回答问题之前，你必须准确地确定问题的意思。

小心点

当你临近考试日期时，做你的练习考试，自己计时。别在真事上耽误了时间。练习可以帮助你避免这种紧张的情况。

底线

有了充分的准备和一点诀窍，你可以增加你第一次通过63系列考试的机会。