有成千上萬的股票、債券和共同基金可供選擇，選擇正確的投資甚至會讓經驗最豐富的投資者感到困惑。但如果你做得不對，你可能會削弱自己積累財富的能力和退休的儲蓄。那最好怎麼辦？你應該先決定你想持有的股票、債券和共同基金的組合，而不是選股。這稱為您的資產配置。在本文中，我們將介紹資產配置，以及您需要瞭解的有關此技術的五個最重要的事項。

關鍵要點

• 資產配置試圖平衡風險 透過在投資工具之間劃分資產。
• 風險回報權衡是資產配置的核心。
• 不要把你所有的信心放在財務規劃軟體和調查表上。
• 瞭解你的目標。
• 時間允許你利用複利和金錢的時間價值。

什麼是資產配置(asset allocation)？

資產配置是一種投資組合技術，旨在透過將資產劃分為現金、債券、股票、房地產和衍生品等主要類別來平衡風險。每種資產類別都有不同的回報和風險水平，因此隨著時間的推移，每種資產的表現都會有所不同。

例如，當一種資產類別的價值增加時，另一種可能會減少，也可能不會增加那麼多。一些批評人士認為，這種平衡是獲得平庸回報的良方，但對大多數投資者來說，如果某個投資類別或子類別出現問題，它是防止重大損失的最佳保護。

大多數金融專業人士的共識是，資產配置是投資者最重要的決策之一。換言之，你選擇股票或債券的方式僅次於你將資產分配給高風險和低風險股票、短期和長期債券以及現金的方式。

大多數金融專業人士認為，資產配置是投資者能夠做出的最重要決策之一。

沒有簡單的公式可以為每個人找到合適的資產配置。如果有的話，我們肯定無法用一篇文章來解釋。然而，我們可以概括出我們認為在考慮資產配置時非常重要的五點。

1.風險與回報

風險回報權衡是資產配置的核心。每個人都很容易說他們想要盡可能高的回報，但簡單地選擇具有最高潛在股票和衍生品的資產並不是答案。

1929年、1981年、1987年的崩盤，以及2007年至2009年全球金融危機後最近的下跌，都是隻投資潛在回報率最高的股票不是最謹慎行動計劃的例子。是時候面對現實了：每年你的回報都會被另一個投資者、共同基金、養老金計劃等打敗。貪婪和渴望回報的投資者與成功投資者的區別在於權衡風險和回報之間關係的能力。

是的，風險承受能力較高的投資者應該將更多的資金投入股票。但如果你不能在熊市的短期波動中繼續投資，你應該減少你的股票敞口。

2.軟體和計劃表

由財務顧問或投資公司設計的財務規劃軟體和調查表可能是有益的，但決不能僅僅依賴於軟體或一些預先確定的計劃。例如，一些顧問用來確定一個人應該分配給股票的比例的一條老經驗法則是，用100減去這個人的年齡。換句話說，如果你35歲，你應該把65%的錢投入股票，剩下的35%投入債券、房地產和現金。最近的建議變成了110甚至120減去你的年齡。

但標準的工作表有時並沒有考慮到其他重要的資訊，比如你是否是父母、退休人員或配偶。其他時候，這些工作表是基於一系列簡單的問題，而不是你的財務目標。

記住，金融機構喜歡把你固定在一個標準計劃中，不是因為它對你最好，而是因為它對他們來說很容易。經驗法則和計劃表可以給人們一個粗略的指引，但不要被他們告訴你的東西束縛住。

3.瞭解你的目標

我們都有目標。無論你是想建立一個豐厚的退休基金，擁有一艘遊艇或度假屋，支付孩子的教育費用，還是僅僅攢錢買一輛新車，你都應該在你的資產配置計劃中加以考慮。在確定正確的組合時，需要考慮所有這些目標。

例如，如果你計劃在20年後在海灘上擁有一套退休公寓，你就不必擔心股市的短期波動。但如果你有一個5到6年後就要上大學的孩子，你可能需要將你的資產配置向更安全的固定收益投資傾斜。當你即將退休時，你可能會想把固定收益投資的比例提高到持有股票的比例。

4.時間是你最好的朋友

美國勞工部曾表示，每10年，你就要推遲為退休或其他長期目標儲蓄，每月必須儲蓄3倍才能趕上。

有時間不僅可以讓你利用複利和貨幣的時間價值，還意味著你可以把更多的投資組合投入到風險/回報更高的投資中，即股票。30年後，股市的幾年不景氣很可能只不過是一個微不足道的小插曲。

5.就這麼做吧！

一旦你確定了股票、債券和其他投資的正確組合，是時候實施它了。第一步是找出你目前的投資組合是如何分解的。

看股票資產與債券資產的比例相當簡單，但別忘了把你持有的股票分為小型股、中型股或大型股。你也應該根據債券的短期、中期或長期到期日來分類。

共同基金可能會更成問題。基金名稱並不總是能說明整個故事。你必須在招股說明書中深入挖掘，以確定基金資產投資的地點。

底線

分配資產沒有單一的解決方案。個人投資者需要個人解決方案。此外，如果你沒有長遠的眼光，不要擔心。開始永遠不嫌晚。對你現有的投資組合進行整容也永遠不會太遲。資產配置不是一個一次性的事件，而是一個終生的過程，不斷進步和微調。