有成千上万的股票、债券和共同基金可供选择，选择正确的投资甚至会让经验最丰富的投资者感到困惑。但如果你做得不对，你可能会削弱自己积累财富的能力和退休的储蓄。那最好怎么办？你应该先决定你想持有的股票、债券和共同基金的组合，而不是选股。这称为您的资产配置。在本文中，我们将介绍资产配置，以及您需要了解的有关此技术的五个最重要的事项。

关键要点

• 资产配置试图平衡风险 通过在投资工具之间划分资产。
• 风险回报权衡是资产配置的核心。
• 不要把你所有的信心放在财务规划软件和调查表上。
• 了解你的目标。
• 时间允许你利用复利和金钱的时间价值。

什么是资产配置(asset allocation)？

资产配置是一种投资组合技术，旨在通过将资产划分为现金、债券、股票、房地产和衍生品等主要类别来平衡风险。每种资产类别都有不同的回报和风险水平，因此随着时间的推移，每种资产的表现都会有所不同。

例如，当一种资产类别的价值增加时，另一种可能会减少，也可能不会增加那么多。一些批评人士认为，这种平衡是获得平庸回报的良方，但对大多数投资者来说，如果某个投资类别或子类别出现问题，它是防止重大损失的最佳保护。

大多数金融专业人士的共识是，资产配置是投资者最重要的决策之一。换言之，你选择股票或债券的方式仅次于你将资产分配给高风险和低风险股票、短期和长期债券以及现金的方式。

大多数金融专业人士认为，资产配置是投资者能够做出的最重要决策之一。

没有简单的公式可以为每个人找到合适的资产配置。如果有的话，我们肯定无法用一篇文章来解释。然而，我们可以概括出我们认为在考虑资产配置时非常重要的五点。

1.风险与回报

风险回报权衡是资产配置的核心。每个人都很容易说他们想要尽可能高的回报，但简单地选择具有最高潜在股票和衍生品的资产并不是答案。

1929年、1981年、1987年的崩盘，以及2007年至2009年全球金融危机后最近的下跌，都是只投资潜在回报率最高的股票不是最谨慎行动计划的例子。是时候面对现实了：每年你的回报都会被另一个投资者、共同基金、养老金计划等打败。贪婪和渴望回报的投资者与成功投资者的区别在于权衡风险和回报之间关系的能力。

是的，风险承受能力较高的投资者应该将更多的资金投入股票。但如果你不能在熊市的短期波动中继续投资，你应该减少你的股票敞口。

2.软件和计划表

由财务顾问或投资公司设计的财务规划软件和调查表可能是有益的，但决不能仅仅依赖于软件或一些预先确定的计划。例如，一些顾问用来确定一个人应该分配给股票的比例的一条老经验法则是，用100减去这个人的年龄。换句话说，如果你35岁，你应该把65%的钱投入股票，剩下的35%投入债券、房地产和现金。最近的建议变成了110甚至120减去你的年龄。

但标准的工作表有时并没有考虑到其他重要的信息，比如你是否是父母、退休人员或配偶。其他时候，这些工作表是基于一系列简单的问题，而不是你的财务目标。

记住，金融机构喜欢把你固定在一个标准计划中，不是因为它对你最好，而是因为它对他们来说很容易。经验法则和计划表可以给人们一个粗略的指引，但不要被他们告诉你的东西束缚住。

3.了解你的目标

我们都有目标。无论你是想建立一个丰厚的退休基金，拥有一艘游艇或度假屋，支付孩子的教育费用，还是仅仅攒钱买一辆新车，你都应该在你的资产配置计划中加以考虑。在确定正确的组合时，需要考虑所有这些目标。

例如，如果你计划在20年后在海滩上拥有一套退休公寓，你就不必担心股市的短期波动。但如果你有一个5到6年后就要上大学的孩子，你可能需要将你的资产配置向更安全的固定收益投资倾斜。当你即将退休时，你可能会想把固定收益投资的比例提高到持有股票的比例。

4.时间是你最好的朋友

美国劳工部曾表示，每10年，你就要推迟为退休或其他长期目标储蓄，每月必须储蓄3倍才能赶上。

有时间不仅可以让你利用复利和货币的时间价值，还意味着你可以把更多的投资组合投入到风险/回报更高的投资中，即股票。30年后，股市的几年不景气很可能只不过是一个微不足道的小插曲。

5.就这么做吧！

一旦你确定了股票、债券和其他投资的正确组合，是时候实施它了。第一步是找出你目前的投资组合是如何分解的。

看股票资产与债券资产的比例相当简单，但别忘了把你持有的股票分为小型股、中型股或大型股。你也应该根据债券的短期、中期或长期到期日来分类。

共同基金可能会更成问题。基金名称并不总是能说明整个故事。你必须在招股说明书中深入挖掘，以确定基金资产投资的地点。

底线

分配资产没有单一的解决方案。个人投资者需要个人解决方案。此外，如果你没有长远的眼光，不要担心。开始永远不嫌晚。对你现有的投资组合进行整容也永远不会太迟。资产配置不是一个一次性的事件，而是一个终生的过程，不断进步和微调。