最優惠利率與貼現率：概述

聯邦儲備銀行（美聯儲）同時設定最優惠利率和貼現率。《華爾街日報》公佈的最優惠利率在決定許多銀行和其他貸款人對消費貸款產品收取的貸款利率方面起著重要作用。作為一種聯邦利率，州與州之間的基本利率並無差別。基本利率是一種短期利率，但不像貼現率那樣短期，貼現率通常是隔夜貸款利率。

美聯儲制定並向需要借款的成員銀行和儲蓄機構提供貼現率，以防止其準備金降至法定最低水平以下。當美國銀行系統內的銀行相互貸款時，他們使用貼現率。貼現率通常不在一般出版物上公佈；相反，這是一個內部數字。

關鍵要點

• 聯邦儲備銀行同時設定基本利率和貼現率；它定期召開會議，審查並可能改變它們。
• 銀行將消費貸款（如抵押貸款和信用卡）建立在最優惠利率的基礎上，通常會在最優惠利率基礎上增加保證金。
• 貼現率是一個內部（非公開）數字，金融機構相互借貸時使用這個數字。

最優惠利率

一般來說，最優惠利率是為銀行最合格的客戶保留的，這些客戶對違約風險的可能性最小。個人借款人可能不像大型企業實體那樣經常獲得最優惠利率。因為銀行最好的客戶違約的可能性很小，所以銀行可以向他們收取低於向違約概率較高的客戶收取的利率。

作為基準的prime

作為一項指標，優質貸款被用作各類消費貸款的基準。在計算消費者利率時，商業銀行會在最優惠利率的基礎上增加一個保證金。諸如房屋凈值信貸額度（HELOCs）、抵押貸款、學生貸款和個人貸款等產品都有考慮到借款人信譽的定製利率。例如，如果最優惠利率為2.75%，銀行向HELOC增加2.25%的保證金，則該貸款的利率為5%（2.75%加2.25%）。

prime對aprs的影響

特別是，優惠利率將對按揭或信用卡貸款利率可調的消費者產生很大影響。例如，如果您的信用卡具有隨最優惠利率變化的可變年利率（APR），則您的利率將隨最優惠利率波動。如果最優惠利率上升，可變澳大利亞存託憑證也可能會上升。

相比之下，貼現率並不是一個指數，因此銀行對彼此發放的貸款使用設定的聯邦基金利率，而不增加保證金。

為了確定消費者利率，銀行在基準利率上增加了一個保證金，這特別影響到貸款利率可變的借款人。

貼現率

根據上下文，折現率有兩種定義和用途。首先，貼現率是指美聯儲向商業銀行和其他金融機構提供的利率。其次，折現率是指折現現金流量（DCF）分析中用來確定未來現金流量現值的利率。

美聯儲因短期經營需要向其他銀行和金融機構收取貼現率；他們利用貸款資金來彌補任何短缺，防止潛在的流動性問題，或者在最壞的情況下，避免銀行倒閉。

這類貸款由美聯儲的12個地區分支機構提供，這些分支機構給予這一特殊貸款便利，期限為90天或更短，稱為貼現視窗。貼現率不是市場利率，而是由聯邦儲備銀行董事會管理和設定，並由其董事會批准。

利率與美聯儲

最優惠利率和貼現率顯著影響消費貸款和銀行業，並推動借貸成本。透過調整利率，美聯儲對貨幣供應的嚴格控制有助於控制通貨膨脹和避免衰退。

例如，美聯儲可能決定提高貼現率，以阻止銀行借貸，這將有效減少消費者和商業貸款的可用資金數額。或者美聯儲可能降低貼現率，以鼓勵銀行提供更多貸款。一般來說，當美聯儲需要向經濟註入現金或將部分資金從流通中撤出時，美聯儲將幹預以改變利率。聯邦公開市場委員會（FOMC）每年至少舉行八次會議，審查並可能改變這些利率。

總結 - 首要的(prime) vs. 折現率：主要差異(discount rate: of key differences)

雖然最優惠利率和貼現率有一些相似之處，但它們也有一些關鍵的區別。對於企業和消費者來說，瞭解這兩種利率最終如何影響他們支付的銀行間貸款、抵押貸款和信用卡利息是很重要的。

• Prime是其他各種貸款的基準。因此，貸款人在基準利率上增加了一個保證金，以達到消費者的利率。
• 貼現率不是一個指數，所以對於他們彼此銀行的貸款，使用聯邦基金利率，而不增加保證金。
• 基本利率是短期利率；但並沒有折扣率短，這通常是隔夜貸款利率。
• 最高利率是聯邦利率；它不因州而異，併發表在《華爾街日報》上。
• 折扣率在一般出版物中未公佈。相反，這是美國銀行系統中使用的內部資料。

共生關係

根據經驗，最優惠利率總是根據美聯儲調整貼現率的方式進行調整。當貼現率上升時，最優惠利率也會上升。這就產生了更高的抵押貸款利率，這可以減緩對新貸款的需求，給房地產市場降溫。

反之亦然。如果美聯儲降低貼現率，最優惠利率將下降，抵押貸款利率可能下降到更有利的水平，這可能會提振低迷的房地產市場。隨著時間的推移，這兩種利率傾向於相互關聯（但由於10年期債券的到期時間較長，其關聯性不如10年期債券）。