黃金作為一種貨幣、大宗商品和投資價值已達數千年之久，如今受到投資者的歡迎，因為它可以用來對沖貨幣貶值、通貨膨脹或通貨緊縮，而且在經濟不穩定時期，它能夠提供“避風港”。

黃金市場流動性很高，投資者可以透過多種方式獲得這種貴金屬的敞口，包括持有實物黃金（即金幣和金條）和交易所交易基金（etf）。

關鍵要點

• 如果你想買黃金，最直接的方法就是持有一些實物金條，以金條或硬幣的形式。
• 然而，這可能是昂貴的-經銷商佣金，銷售稅在某些情況下，儲存成本和安全考慮，以防止盜竊。
• 實物黃金的流動性也可能較低，**難度或成本也較高。
• 追蹤黃金的etf可能是一種更具流動性和成本效益的方式，尤其是現在有幾隻基金的費用比率低至0.17%。

實物黃金

實物黃金提供了對黃金最直接的接觸。散裝的黃金被稱為金條，它可以鑄成金條或鑄成硬幣。金條的價值是基於其質量和純度，而不是貨幣面值。即使一枚金幣是以貨幣面值發行的，其市場價值也與其精金含量的價值掛鉤。

投資者可以從**造幣廠、私人造幣廠、貴金屬交易商和珠寶商處購買實物黃金。因為不同的賣家可能會以不同的價格提供完全相同的商品，所以進行研究以找到最優惠的價格是很重要的。當你購買實物黃金，你必須支付全額。

實物黃金所有權涉及許多成本，包括儲存和保險成本，以及與買賣商品相關的交易費用和加價。對於進行小額購買的投資者，還可以收取手續費和小批次費用。儘管這些成本總體上可能不會對那些希望將其投資組合的一小部分投資於黃金的人產生重大影響，但對於尋求獲得更大敞口的投資者來說，這些成本可能會變得難以承受。

黃金ETF

與實物黃金不同，etf可以像股票交易所的股票一樣購買。etf允許投資者獲取黃金，同時避免了持有實物黃金的加價、儲存成本和安全風險帶來的成本和不便。一個投資者每年將損失他或她的投資價值的一個百分比到基金的費用比率。費用比率是基金為支付管理費用和管理費用而收取的經常性年費。例如，最大的黃金ETF——SPDR黃金股票ETF——的費用率為0.40%。 這意味著投資者每年要為2萬美元的投資支付80美元的費用。

投資者還將為買賣ETF支付佣金。雖然大多數線上佣金低於10美元，但如果你是一個活躍的交易者，佣金真的可以加起來。此外，對於經紀人協助交易、自動電話訂單和特殊訂單型別，經紀人通常收取較高的佣金，每筆交易可高達25美元。

為瞭解決投資者對ETF佣金的擔憂，一些券商現在為一套特定的ETF提供免佣金的線上交易。例如，您可以在施瓦布ETF OneSource平臺上免費交易阿伯丁標準實物黃金股票ETF（SGOL）。

目前有十多種黃金特定交易所交易產品，包括反向和槓桿etf。請記住，即使您投資於實物支援的ETF，您也不擁有任何實物黃金：您不能贖回或**股票換取黃金。

低成本黃金etf

截至2020年4月，以下是按支出比率計算的五種最實惠的黃金基金：

ishares黃金信託基金（iau）

iShares黃金信託基金的設計通常與金條的日常價格變動相對應，股票由實物黃金支撐。該基金由多倫多、紐約和倫敦金庫中的實物黃金提供支援。 IAU成立於2005年1月21日，費用率為0.25%，凈資產總額超過240億美元。 

瑞銀etracs cmci黃金總回報etn（ubg）

E-TRACS CMCI黃金總回報率旨在跟蹤瑞銀彭博CMCI黃金總回報指數的表現。 該基金不投資實物黃金，而是投資黃金期貨合約組合。UBG成立於2008年4月1日，費用率為0.30%，凈資產總額為539萬美元。

香港仔標準黃金etf信託基金（sgol）

香港仔標準實物黃金股票ETF信託基金旨在追蹤實物金條的價格。股票由瑞士信託公司持有的實物黃金支撐。SGOL成立於2009年9月9日，費用率為0.17%，凈資產總額近20.5億美元。

graniteshares黃金信託基金（bar）

GraniteShares黃金信託ETF透過投資實物金條來反映黃金價格的表現。它是由黃金實際支援的成本最低的etf之一。GraniteShares Gold Trust於2017年8月31日成立，費用率為0.18%，凈資產為9.67億美元。

spdr黃金股（gld）

SPDR Gold Shares ETF的設計是以金條的現貨價格為基礎的，該基金持有匯豐銀行倫敦金庫中100%的實物黃金。 GLD成立於2004年11月18日，其費用率為0.40%，凈資產總額為620億美元。

底線

黃金ETF的交易成本通常低於實物黃金的購買、儲存和保險成本。研究每種投資型別的各種成本、費用和相關費用，以確定一種既經濟又適合您的投資組合，這一點很重要。