黄金作为一种货币、大宗商品和投资价值已达数千年之久，如今受到投资者的欢迎，因为它可以用来对冲货币贬值、通货膨胀或通货紧缩，而且在经济不稳定时期，它能够提供“避风港”。

黄金市场流动性很高，投资者可以通过多种方式获得这种贵金属的敞口，包括持有实物黄金（即金币和金条）和交易所交易基金（etf）。

关键要点

• 如果你想买黄金，最直接的方法就是持有一些实物金条，以金条或硬币的形式。
• 然而，这可能是昂贵的-经销商佣金，销售税在某些情况下，存储成本和安全考虑，以防止盗窃。
• 实物黄金的流动性也可能较低，**难度或成本也较高。
• 追踪黄金的etf可能是一种更具流动性和成本效益的方式，尤其是现在有几只基金的费用比率低至0.17%。

实物黄金

实物黄金提供了对黄金最直接的接触。散装的黄金被称为金条，它可以铸成金条或铸成硬币。金条的价值是基于其质量和纯度，而不是货币面值。即使一枚金币是以货币面值发行的，其市场价值也与其精金含量的价值挂钩。

投资者可以从**造币厂、私人造币厂、贵金属交易商和珠宝商处购买实物黄金。因为不同的卖家可能会以不同的价格提供完全相同的商品，所以进行研究以找到最优惠的价格是很重要的。当你购买实物黄金，你必须支付全额。

实物黄金所有权涉及许多成本，包括储存和保险成本，以及与买卖商品相关的交易费用和加价。对于进行小额购买的投资者，还可以收取手续费和小批量费用。尽管这些成本总体上可能不会对那些希望将其投资组合的一小部分投资于黄金的人产生重大影响，但对于寻求获得更大敞口的投资者来说，这些成本可能会变得难以承受。

黄金ETF

与实物黄金不同，etf可以像股票交易所的股票一样购买。etf允许投资者获取黄金，同时避免了持有实物黄金的加价、存储成本和安全风险带来的成本和不便。一个投资者每年将损失他或她的投资价值的一个百分比到基金的费用比率。费用比率是基金为支付管理费用和管理费用而收取的经常性年费。例如，最大的黄金ETF——SPDR黄金股票ETF——的费用率为0.40%。 这意味着投资者每年要为2万美元的投资支付80美元的费用。

投资者还将为买卖ETF支付佣金。虽然大多数在线佣金低于10美元，但如果你是一个活跃的交易者，佣金真的可以加起来。此外，对于经纪人协助交易、自动电话订单和特殊订单类型，经纪人通常收取较高的佣金，每笔交易可高达25美元。

为了解决投资者对ETF佣金的担忧，一些券商现在为一套特定的ETF提供免佣金的在线交易。例如，您可以在施瓦布ETF OneSource平台上免费交易阿伯丁标准实物黄金股票ETF（SGOL）。

目前有十多种黄金特定交易所交易产品，包括反向和杠杆etf。请记住，即使您投资于实物支持的ETF，您也不拥有任何实物黄金：您不能赎回或**股票换取黄金。

低成本黄金etf

截至2020年4月，以下是按支出比率计算的五种最实惠的黄金基金：

ishares黄金信托基金（iau）

iShares黄金信托基金的设计通常与金条的日常价格变动相对应，股票由实物黄金支撑。该基金由多伦多、纽约和伦敦金库中的实物黄金提供支持。 IAU成立于2005年1月21日，费用率为0.25%，净资产总额超过240亿美元。 

瑞银etracs cmci黄金总回报etn（ubg）

E-TRACS CMCI黄金总回报率旨在跟踪瑞银彭博CMCI黄金总回报指数的表现。 该基金不投资实物黄金，而是投资黄金期货合约组合。UBG成立于2008年4月1日，费用率为0.30%，净资产总额为539万美元。

香港仔标准黄金etf信托基金（sgol）

香港仔标准实物黄金股票ETF信托基金旨在追踪实物金条的价格。股票由瑞士信托公司持有的实物黄金支撑。SGOL成立于2009年9月9日，费用率为0.17%，净资产总额近20.5亿美元。

graniteshares黄金信托基金（bar）

GraniteShares黄金信托ETF通过投资实物金条来反映黄金价格的表现。它是由黄金实际支持的成本最低的etf之一。GraniteShares Gold Trust于2017年8月31日成立，费用率为0.18%，净资产为9.67亿美元。

spdr黄金股（gld）

SPDR Gold Shares ETF的设计是以金条的现货价格为基础的，该基金持有汇丰银行伦敦金库中100%的实物黄金。 GLD成立于2004年11月18日，其费用率为0.40%，净资产总额为620亿美元。

底线

黄金ETF的交易成本通常低于实物黄金的购买、储存和保险成本。研究每种投资类型的各种成本、费用和相关费用，以确定一种既经济又适合您的投资组合，这一点很重要。