市盈率(P/E)是投資者和分析師用來確定股票估值的最廣泛使用的工具之一。市盈率是衡量一隻股票是被高估還是被低估的一個指標。此外,一家公司的市盈率可以與同行業的其他股票或標準普爾500指數相比較;500指數。
市盈率衡量的是股票市值與公司收益的比較。市盈率反映了基於過去或未來收益,市場今天願意為一隻股票支付的價格。然而,市盈率會誤導投資者,因為過去的收益不能保證未來的收益會是一樣的。同樣,預期收益可能不會實現。
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因此,一家公司會有不止一個市盈率,投資者在評估和比較不同股票時,必須小心比較同一個市盈率。
沒有一個單一的比率能告訴投資者關於一隻股票所需要知道的一切。投資者應該使用各種財務比率來評估股票的價值。
為了計算公司的市盈率,我們使用以下公式:
市盈率=每股收益\text{P/E Ratio}=\frac{\text{Price per Share}}{\text{per Share}}}市盈率=每股收益
美國銀行公司(BAC)於2017年結束營業,營業情況如下:
換句話說,美國銀行的市盈率約為19倍。然而,18.92市盈率本身並沒有什麼幫助,除非你有什麼可以與之比較,比如股票的行業類別、基準指數或美國銀行的歷史市盈率區間。
美國銀行的市盈率為19倍,略高於標普500指數,隨著時間推移,標普500指數的市盈率約為15倍。
為了將美國銀行的市盈率與同行進行比較,我們計算了摩根大通公司(JPM)截至2017年底的市盈率。
當你將美國銀行近19倍的市盈率與摩根大通約17倍的市盈率進行比較時,與標準普爾500指數(S&P500)15倍的平均市盈率相比,美國銀行的股票似乎沒有被高估。美國銀行較高的市盈率可能意味著,投資者預計,與摩根大通(JPMorgan)和整個市場相比,未來的盈利增長率將更高。
然而,沒有一個單一的比率可以告訴你所有你需要知道的股票。在投資之前,明智的做法是使用各種財務比率來確定一隻股票的估值是否公允,以及一家公司的財務狀況是否證明其股票估值合理。
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