資產配置是建立和平衡投資組合的一個非常重要的部分。畢竟，這是一個主要因素，導致你的整體回報甚至超過選擇個股。在你的投資組閤中建立股票、債券、現金和房地產的適當資產組合是一個動態的過程。因此，資產組合應該反映你在任何時候的目標。

下麵，我們概述了建立資產配置的幾種不同策略，並介紹了它們的基本管理方法。

關鍵要點

• 資產配置對於建立和平衡投資組合非常重要。
• 所有策略都應該使用反映你的目標的資產組合，並考慮你的風險承受能力和投資時間長度。
• 戰略性資產配置策略設定目標，並要求時不時地進行一些再平衡。
• 保險資產配置可能面向那些規避風險、希望進行積極投資組合管理的投資者。

戰略資產配置

這種方法建立並遵循一種基本的政策組合，即根據每種資產類別的預期收益率按比例組合資產。你還需要考慮你的風險承受能力和投資時間框架。你可以設定你的目標，然後時不時地重新平衡你的投資組合。

戰略性資產配置策略可能類似於買入並持有策略，也強烈建議分散投資以降低風險並提高回報。

例如，如果歷史上股票的年回報率為10%，債券的年回報率為5%，那麼50%的股票和50%的債券組合的年回報率預計為7.5%。

但在你開始投資之前，你應該先看看你是否能在股票上賺錢。

固定權重資產配置

戰略資產配置通常意味著買入並持有策略，即使資產價值的變化導致偏離最初確定的政策組合。因此，您可能更願意採用固定權重的方法進行資產配置。透過這種方法，您可以不斷地重新平衡您的投資組合。例如，如果一項資產價值下降，您將購買更多該資產。如果資產價值增加，你就會賣掉它。

在戰略資產配置或固定權重資產配置下，沒有硬性的時間組合再平衡規則。但一個常見的經驗法則是，當任何給定的資產類別偏離其原始價值超過5%時，投資組合應重新平衡到其原始組合。

1:48

6個有效的資產配置策略

戰術資產配置

從長期來看，戰略性資產配置策略似乎相對僵化。因此，您可能會發現有必要偶爾從組閤中進行短期、戰術性的偏離，以利用不尋常或特殊的投資機會。這種靈活性為投資組合增加了一個市場時機，使您能夠參與對一種資產類別比其他資產類別更有利的經濟狀況。

戰術性資產配置可以被描述為一種適度活躍的策略，因為當達到預期的短期利潤時，整個戰略資產組合就會恢復。這一策略需要一些規則，因為你必須首先能夠識別短期機會何時出現，然後將投資組合重新平衡到長期資產頭寸。

你投資組閤中的資產組合應該反映你在任何時候的目標。

動態資產配置

另一種主動資產配置策略是動態資產配置。透過這種策略，你可以隨著市場的漲跌，以及經濟的強弱，不斷調整資產組合。使用此策略，您可以**下降的資產，購買上升的資產。

動態資產配置依賴於投資組合經理的判斷，而不是目標資產組合。

這使得動態資產配置與恆定權重策略截然相反。例如，如果股市表現出疲軟，你就在預期股市進一步下跌時賣出股票，如果市場走強，你就在預期市場繼續上漲時買入股票。

保險資產配置

使用保險資產配置策略，您可以建立一個基本投資組合值，在該值下不允許投資組合下降。只要投資組合的回報率高於其基準，你就要進行積極的管理，依靠分析研究、預測、判斷和經驗來決定購買、持有和**哪些證券，以盡可能增加投資組合的價值。

如果投資組合的價值下降到基準值，你就投資於無風險資產，比如美國國債（尤其是國庫券），這樣基準值就固定了。此時，你會諮詢你的顧問重新分配資產，甚至可能完全改變你的投資策略。

被保險資產配置可能適用於風險厭惡型投資者，他們希望有一定程度的積極投資組合管理，但欣賞建立一個擔保下限的安全性，低於該下限的投資組合是不允許下降的。例如，希望在退休期間建立最低生活標準的投資者可能會找到一種最適合其管理目標的保險資產配置策略。

綜合資產配置

透過綜合資產配置，您可以在建立資產組合時同時考慮經濟預期和風險。雖然上述所有策略都說明瞭對未來市場回報的預期，但並非所有策略都說明瞭投資者的風險承受能力。這就是綜合資產配置發揮作用的地方。

這個策略包含了前面所有策略的各個方面，不僅考慮了預期，還考慮了資本市場的實際變化和你的風險承受能力。綜合資產配置是一種更廣泛的資產配置策略。但它不能同時包括動態和恆定權重分配，因為投資者不希望實施兩種相互競爭的策略。

底線

資產配置可以是不同程度的主動配置，也可以是嚴格的被動配置。投資者是選擇精確的資產配置策略，還是選擇不同策略的組合，取決於該投資者的目標、年齡、市場預期和風險承受能力。

不過，請記住，這些只是投資者如何將資產配置作為其核心戰略的一部分的一般指導方針。請註意，涉及對市場變動作出反應的分配方法需要大量的專業知識和人才來使用特定工具來確定這些變動的時間。完全把握市場時機幾乎是不可能的，所以要確保你的策略不會太容易受到不可預見的錯誤的影響。