TradeStation歷來專註於富有、經驗豐富、活躍的交易員。公司未來的目標是透過價格調整和新服務來擴大其吸引力和影響力。TradeStation在2019年過得很忙，收購併重新啟動了一家名為YouCanTrade的致力於教育和社群的公司，還推出了一家名為TradeStation Crypto Inc.的加密貨幣經紀公司。這家總部位於佛羅裡達州的經紀公司還推出了TS GO定價計劃，為交易期權和期貨提供折扣利率。我們將看看這些變化是如何影響TradeStation在競爭更加激烈的線上經紀行業中的排名的，以及它們是否足以使TradeStation成為您投資需求的正確選擇。

關鍵要點

• 交易策略的技術分析和統計建模是該平臺的關鍵優勢
• TradeStation的自由貿易產品TS GO最適合主要使用移動平臺的客戶。TS GO客戶可以使用可下載的TradeStation 10，但需要支付交易費用
• TradeStation的桌面平臺包括許多功能強大的工具、對交易策略進行回溯測試的能力，以及使用TradingApp商店中由第三方和TradeStation開發人員提供的附加產品的能力

火車站是給誰的

TradeStation致力於卓越的****，專註於高質量的市場資料和交易執行，這使其成為活躍交易者或希望提高其技能的中級交易者的良好選擇。它的系統是穩定的，在交易量激增時仍然可用。總的來說，TradeStation已經投入了大量的精力來提高自己對主流投資者的吸引力，但是這個平臺更傾向於活躍的、有技術頭腦的交易者。

贊成的意見

• Stable platform that has very little downtime

• Excellent charting and technical ****ysis tools

• Portfolio Maestro ****yzes performance in a variety of ways

欺騙

• Steep learning curve to be navigated to develop your own trading system

• Multiple pricing choices that can be confusing

• Fixed income transacti*** must be made with a broker

專業人士解釋道

• 平臺非常穩定；TradeStation報告說，去年的正常執行時間為99.999%，即使在高波動時期也能完美執行。
• TradeStation10幾乎擁有技術交易者夢寐以求的每一個鐘聲或哨聲。它享有良好的聲譽，優秀的圖表和技術分析工具。尤其是圖表應用程式，在我們所回顧的所有線上經紀人中脫穎而出。
• PortfolioMaestro是TradeStation的投資組合分析功能，提供高階分析來最佳化您的交易策略。找出哪些有效並保持，或者找出哪些無效並修複。

犯人解釋道

• 學習充分使用TradeStation平臺來開發自己的交易系統需要一些時間。儘管他們稱開發語言為EasyLanguage，但學習起來並不特別容易。
• 您必須導航到一個單獨的網站才能訪問TradeStation的新子公司YouCanTrade提供的教育服務。類似地，人工智慧驅動的幫助應用程式TSbot也不是很有幫助，經常回答：“哎呀，我可能還沒有接受過這方面的培訓。請你重新措辭，再試一次好嗎？”
• 固定收益交易必須與實時經紀人進行，並且沒有可用的國際交易。期貨、期貨期權和加密貨幣交易未納入主要平臺。

可用性

TradeStation的可用性一直在提高。2019年期間，TradeStation重新整理了開戶流程，並盡可能簡化了六個步驟，清楚地說明瞭您的進展。你可以在同一天開立一個賬戶併為其提供資金，開始交易股票和期權。

客戶可以使用三個主要的TradeStation平臺：旗艦可下載的TradeStation 10，一個基於瀏覽器的平臺，具有可下載版本的大部分功能，以及一個功能齊全的移動應用程式。期貨交易者有一個獨立的平臺，叫做FuturesPlus，由交易技術公司提供。TradeStation 10可以廣泛定製，web平臺上也有靈活的定製選項。

大約有85個第三方應用程式可以透過API連線到TradeStation的交易引擎，包括TradingView、Yahoo Finance和VectorVest。如果你有一個喜歡的分析平臺，你可以很容易地檢查它是否可以連結到TradeStation。

客戶有資格交易的所有資產類別也可以在移動應用程式**問。監視列表整合在web和移動應用程式之間，但是在TradeStation 10上開發的監視列表儲存在本地裝置上。

貿易經驗

登入可下載平臺或web平臺後，您將看到的第一個螢幕是TradeStation Today，其中包括特色影片、工作區連結、經紀人的Twitter提要和經濟日曆。web平臺擁有大多數可下載平臺的工具集，但由於其選項卡式佈局簡化了一些基於選單的導航，因此使用起來稍微容易一些。所有資料流在交易站之間實時傳輸。您可以放置、修改和取消圖表中的交易或使用鍵盤快捷鍵。TradeStation的交易票據稱為Matrix，它適用於您正在交易的資產類別。將滑鼠懸停在出價或要價上會開啟一個交易票據，然後您可以在傳送訂單之前對其進行修改。

TradeStation10上的工作流可以根據您的喜好進行定製，但總的來說，從研究到交易有一個簡單的過程。監視列表是可定製的，並且包含有用的資料以及到訂購單的連結。所有平臺都允許條件指令和括號指令，而桌面平臺提供額外的高階指令型別，包括尋找股票和期權流動性的交易演算法。TradeStation提供了到大約40個股票、期權和期貨市場中心的連線，儘管有些資料需要額外的訂閱費。

移動貿易體驗

在登入TradeStation的移動應用程式後，您將看到的第一個螢幕就是監視列表。web和移動應用程式都允許在兩個平臺上共享多個觀察列表。您可以深入觀察觀察列表中的每個專案，點選相應的圖示檢視圖表、新聞和交易。開啟螢幕可以自定義顯示平衡和位置以及。

Tradestation的應用程式有一個相對直觀的工作流程，大多數交易流程都是邏輯的。在移動應用程式上進行期權交易相當容易；反轉或滾動選項策略可以透過輕敲幾下來完成。

該資產類別有一個單獨的TradeStation加密應用程式，允許使用者進行交易並檢查餘額。

產品範圍

TradeStation提供了大量資產，包括一些不太傳統的資產，如加密貨幣。TradeStation提供股票、期權、期貨和期貨期權線上交易。透過一個單獨的實體TradeStation Crypto，客戶機可以交易加密貨幣，但這些功能並沒有完全整合。TradeStation Crypto連結到ErisX加密貨幣現貨市場。TradeStation沒有像一些大型競爭對手那樣的機器人諮詢選項。經紀公司也缺乏外匯交易和部分股票交易。不過，除此之外，投資者還可以進行以下交易：

• 股票多空（賣空易借名單上近3000只）
• OTCBB（低價股）
• 共同基金可以在經紀人的協助下進行交易
• 債券（公司債券、市政債券、國庫券和CDs）可以在經紀人的幫助下進行交易
• 期貨和期貨期權
• 簡單和多腿選項（最多四條腿）
• 在TradeStation Crypto上進行加密貨幣交易（未整合）。啟用的貨幣：比特幣、比特幣現金、以太坊、萊特幣、USDC和XRP。客戶可以將加密貨幣轉入或轉出他們自己的錢包

訂單型別

所有TradeStation平臺都允許條件訂單和括號訂單，而TradeStation 10平臺提供了額外的高階訂單型別和演算法。客戶可以下一籃子訂單，並將同時下的多個訂單排隊。

您可以在交易前透過客戶中心內的損益稅管理功能更改為您的帳戶分配的每種交易資產型別（股票、期權等）的預設稅批減免方法。交易完成後，在結算之前，您可以透過損益稅管理功能調整計稅方法。其他的調整需要你和一個活躍的經紀人交談。

交易技術

TradeStation的智慧訂單路由結合了噴霧和順序訂單路由方法的一些元素，具體取決於當時的訂單和市場狀況。這些方法基本上是基於這樣一個假設，即市場深度（價格和規模）顯示的是實際可用的，儘管由於隱藏訂單和暗池，流動性要大得多，因此有機會提高價格和更好的執行質量。基於此，TradeStation採用邏輯，旨在在合理的時間段內尋找並捕獲盡可能多的價格改進和隱藏規模。

TradeStation平臺最初是作為一個技術分析聖地開發的，它提供了基於客戶規範構建交易系統的工具。這包括對幾十年曆史資料的回溯測試策略。回溯測試仍然是TradeStation的一個優勢領域，它增加了一些新的特性來進一步改進您的交易策略。

成本

TradeStation有著迎合頻繁交易者的歷史，有很多定價方案可供選擇。最新的計劃提供了一些自由交易，而傳統的計劃則為極為頻繁的交易者提供折扣。在2019年秋季的降價熱潮中，Tradestation推出了兩項新的定價計劃，均採用免佣金的股票交易和無需支付每段費用的期權交易。其他計劃都涉及每股或每份合約的費用，這些費用根據每個資產類別的交易頻率進行分級，而且要複雜得多。您可以在TradeStation的定價頁面上找到完整的詳細資訊。 我們來看看新定價方案中的成本。

• TradeStation不收取線上股票、ETF或OTCBB（低價股）交易訂單前10000股的佣金。超過10000股的股票將產生每股0.005美元的費用。
• 期權交易不收取任何佣金。每份合同佣金為0.60美元（TS GO為0.50美元）。
• 50份期權合同的訂單價格為30美元（TS GO為25美元）。
• 500股加5份合約的備兌買入交易將花費3.00美元（TS GO為2.50美元）。
• 無交易費計劃以外基金的共同基金佣金為14.95美元。
• 固定收益交易，與一個活躍的經紀人，是14.95美元加上5美元每債券。這比大多數支援固定收益交易的經紀人都要高。
• 截至2020年1月，1萬美元餘額的保證金利率為9.5%，10萬美元以上的保證金利率為8.75%，總體而言，這是一個大致平均的水平，不過對於滿足頻繁交易者需求的券商來說，這一水平很高。保證金債務超過200萬美元的客戶支付3.5%的利息。
• 期貨交易費用為每一合約每方1.50美元，加上交易費用（TS GO為0.85美元）。請註意，這是股票和期權經紀業務的單獨賬戶。
• 加密貨幣費用取決於客戶的賬戶餘額，從10萬美元以下客戶交易價值的0.50%到100萬美元以上客戶交易價值的0.125%不等。增加流動性的交易對賬戶金額超過10萬美元的客戶是免費的。請註意，這是股票和期權經紀業務的單獨賬戶。
• 轉移賬戶需要125美元。轉移個人退休賬戶需要35美元的保管費和50美元的個人退休賬戶終止費。
• 發電報國內25美元，國際35美元。 寄紙質支票不收費。
• 公司行為的自願重組費用為50美元。
• 紙質報表每頁收費1美元。交易確認書也是每頁1美元。
• 實時經紀人費用是50美元每筆交易的資產類別。
• TS SELECT和TS GO賬戶每年收取50美元的閑置費，如果客戶的月底平均餘額超過2000美元或在過去12個月內至少進行了5次交易，則可以免除這筆費用。

這個經紀人是如何從你身上賺錢的

零收費的壓力改變了大多數線上經紀公司的商業模式。代替收費，經紀人從你身上賺錢的方式不那麼明顯，他們為你賺錢的一些微妙方式也不那麼明顯。

• 現金利息：像大多數經紀人一樣，TradeStation從你的閑置現金和他們從客戶現金餘額中賺取的收入之間的差額中產生利息收入。TradeStation客戶不會從閑置現金中賺取利息，因此這是TradeStation的全部利潤。你可以打電話給交易臺，把現金匯入或匯出貨幣市場基金。TradeStation Crypto客戶在支援的硬幣（比特幣、比特幣現金、以太坊、萊特幣、USDC和XRP）中累積加密貨幣餘額利息。加密貨幣的利息日積月累。
• 訂單流支付：相當多的經紀人透過接受做市商的付款來獲得收入，因為做市商將客戶的股票和期權訂單引導到這些交易場所。這稱為訂單流付款。TradeStation在PFOF的股票交易中平均每股接受0.0018美元，在期權交易中平均每股接受0.41美元或更少。這些費率低於線上經紀領域的平均水平。
• 價格改善：貿易站的訂單路由器尋求流動性和價格改善，同時在合理的時間內執行您的訂單。平均而言，TradeStation股票訂單的價格改善為每股0.005美元，期權訂單約為每份合同4美元。後者非常高，對使用該平臺的期權交易者有利。
• 股票貸款計劃：當你賬戶中持有的股票被借給另一個交易員或對沖基金時，這些計劃為經紀人創造收入，通常是為了賣空股票。TradeStation有一個完全付費的股票借貸計劃，客戶可以選擇加入，他們與持有股票的客戶分享30%的收入。你必須有一個至少25000美元的帳戶才能利用這一點。
• 投資組合保證金：TradeStation不提供投資組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金。考慮到這些平臺內建了出色的風險管理工具，投資組合保證金不可用是令人驚訝的。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。

賬戶便利設施

• TradeStation不提供投資組合保證金
• TradeStation有一個完全付費的股票借貸計劃，客戶可以選擇加入，他們與持有股票的客戶分享30%的收入
• 未投資的現金不支付利息。加密貨幣資產根據硬幣賺取0.5%到2%的利息
• 客戶必須打電話給交易臺，將現金轉入或轉出貨幣市場基金
• 客戶不能參加股息再投資計劃

研究設施

考慮到TradeStation作為技術分析平臺的傳統，它提供了一些優秀的研究能力。大多數工具強調使用圖表功能的技術觸發。

股票和etf篩選工具

雷達螢幕和熱名單允許非常具體的篩選功能。您可以篩選技術或基礎資料。TradeStation10平臺上已經有幾十個篩選程式，你也可以自己定製。RadarScreen可以讓你建立一個多達2000只股票的列表，你可以根據180多個技術和基本標準實時連續監控。它是所有線上經紀公司提供的最好的股票和ETF篩選工具之一。

選項篩選程式

opti***StationPro工具集允許您構建、評估和跟蹤您能想到的任何策略。它包括期權鏈的視覺化表示，可以讓您看到策略在一系列到期日內的盈虧平衡概率。你也可以使用熱門名單來尋找選擇機會。

共同基金篩選人

TradeStation提供了一個專有掃描器，可以掃描整個共同基金領域。不過，這並不是一家專註於基金的券商，因此最好將掃描器描述為初級的，尤其是與股票、ETF和期權篩選工具相比。

固定收益篩分機

你會在TradeStation上找到一個相當基本的固定收益篩選程式，但你必須打電話給經紀人才能進行交易。那些主要關註固定收益並需要更詳細篩選標準的投資者，應該另謀高就。

工具和計算器

TradeStation不提供典型的計算器，比如那些專門用於退休計劃的計算器，你可以在其他網站上找到。它的工具都是面向活躍交易者的，比如時間和銷售額、市場深度以及顯示頭寸表現的快照。

交易創意發生器

包括**在內的所有平臺都提供熱門名單。TradeStation的雷達螢幕提供了無限的分類和篩選可能性。你可以在雷達螢幕內開啟一個熱列表來進一步過濾和篩選。Trader Concierge功能生成交易想法警報。

新聞

TradeStation 10平臺在螢幕右側有一個新聞選項卡，可以設定為僅顯示標題或標題和附帶的圖形。你可以用符號連結位置和觀察列表來流式傳輸新聞，或者按主題（如能量或**）過濾新聞。一般市場新聞顯示在今日貿易站頁面上。TradeStation的內部市場評論稱為TradeStation market Insights，可在桌面平臺上獲得，併在交易日內更新5到10次。

第三方研究

TradeStation平臺內建的第三方研究有限，但您可以透過交易應用商店訂閱工具和研究。但是，大多數附加元件都會產生一些額外的成本。也沒有可用的分析報告。

製圖

TradeStation在其所有平臺上都提供了頂級的圖表功能。TradeStation 10提供了基於刻度資料的難以置信的繪圖功能。自動技術分析內建於圖表包中，在圖表上顯示技術模式。網路圖表已大大增強，並包括所有流實時資料與能力，新增覆蓋和各種指標。Web圖表功能與TradeStation10更加匹配，包括一個新的工具欄，可以調整時間框架、繪圖工具、會話和樣式。Web圖表還具有背景拖動和圖表控制元件，用於放大/縮小、向左/向右滾動、移動到最近的條形圖並重置圖表範圍。您可以直接從圖表進行交易，包括預覽圖表上的右括號順序。透過將收盤價目標拖放到圖表上，可以修改訂單單。這是一個最好的圖表應用程式可從任何經紀人，尤其值得註意的是，它是如何很好地與貿易站的訂單管理系統整合。

證券投資組合分析

投資組合大師包括分析，最佳化和業績報告，給交易者一個現實的角度來看他們的投資組合。您可以整體檢視投資組合的表現，然後深入檢視每個符號。對於策略開發人員來說，一個有用的工具就是能夠評估每個策略和資產類別的表現，幫助您找出哪些有效，哪些無效。TradingApp商店還提供了其他專註於投資組合的應用程式，其中包括額外的分析和視覺化報告。但是，您不能合併您在不同機構持有的外部金融賬戶，併進行相同的分析。

所有餘額、頭寸和保證金資料均實時顯示。損益稅管理功能計算已結頭寸的成本基礎，但不能對潛在交易進行分析。

您可以使用圖表功能建立交易日記帳。每筆交易的視覺化表示可以出現在正在交易的金融工具（股票期貨等）的圖表上，客戶可以在這些圖表上新增註釋。

教育

TradeStation表示，收購YouCanTrade.com後，它不再直接提供教育服務。它的學習頁面指導您在YouCanTrade的網站上進行投資和交易教育演示和資料。 專註於如何使用TradeStation平臺的課程是免費提供的，2020年6月推出了兩個渠道：“Crypto Untapped”專門用於加密貨幣交易，“TraddicTV”由一組交易教練領導。此外，“趨勢”是一個日常節目，討論當前的市場事件和交易理念。其他主題需要訂閱。

TradeStation平臺上提供了一些課程和市場簡報。TradeStation的知識中心似乎正在進行改造。這些文章不像幾個月前那麼容易找到。TradeStation的常見問題頁面以TSbot為線索，TSbot是TradeStation聊天機器人。如前所述，TSbot還不是很有幫助，經常回答：“哦，我可能還沒有接受過這方面的培訓。請你重新措辭，再試一次好嗎？”

對於想要學習的交易者來說，一個非常有價值的工具是TradeStation的trading simulator，它擁有你在TradeStation 10上可以找到的所有工具。這包括用於回溯測試策略的大型歷史資料庫，儘管模擬器本身使用延遲資料。

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• 電話支援東部時間上午8點到晚上8點（交易臺時間因資產而異）
• 與人類代理線上聊天
• 網站上的聊天機器人
• 在市場時段，有一位現場經紀人可以回答問題；向實時經紀人下的訂單將產生50美元的附加費

安全

TradeStation安全符合行業標準：

• 雙因素認證可透過Auth0 Guardian移動應用程式、Google Authenticator移動應用程式、， 或簡訊。
• 移動裝置的生物識別（人臉或指紋）登入。
• 2019年，該公司實施了旨在檢測欺詐賬戶開戶企圖的技術，並增加了防範欺詐性現金轉出客戶賬戶的增強功能。
• TradeStation持有倫敦勞埃德提供的超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，除了在SIPC清算中返還的金額外，還應支付3億美元的總限額。任何單一客戶的最高限額為2450萬美元，每位客戶的現金限額為90萬美元。
• 截至2019年11月，身份盜竊研究中心報告的任何交易站位置均未發生重大資料洩露。

我們的判決

TradeStation已經投入了大量的精力來提高自己對主流投資者的吸引力，但是這個平臺仍然最適合活躍的、有技術頭腦的交易者。針對活躍交易者的技術工具和篩選工具都處於或接近一流水平。我們希望看到的一點是，期貨和加密貨幣交易平臺整合到股票/期權平臺中，提供單一的介面體驗。儘管有這個小煩惱，但對技術研究和高質量交易執行的關註使TradeStation成為活躍交易者的一個很好的選擇。不太活躍的交易者或賬戶較小的交易者可能會發現自己需要支付額外的費用，但大多數交易者會發現這些費用很有競爭力，而且工具也很好。

相比之下，針對普通投資者的工具，包括共同基金和固定收益篩選工具，則明顯下降。TradeStation顯然正在採取措施，對散戶投資者更加友好，但在這方面還有很長的路要走。這不是一個投資者誰想要“設定它，忘記它”或需要教育資源開始的地方。TradeStation未來面臨的挑戰將是，在不削弱其在更活躍人群中所享有的競爭優勢的情況下，為這個更大的、不那麼精明的投資者市場提供服務。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是數月來對線上經紀商平臺各個方面進行評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了數千個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份關於我們在測試中使用的平臺所有方面的廣泛調查。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了其在我們辦公室的平臺。

我們的行業專家團隊