搖擺交易被描述為一種基本面交易，持倉時間超過一天。大多數原教旨主義者都是搖擺不定的交易者，因為企業基本面的變化通常需要幾天甚至一週的時間才能引起足夠的價格波動，從而獲得合理的利潤。

但這種對搖擺交易的描述只是一種簡化。實際上，波動交易處於日內交易和趨勢交易之間的連續性中間。一個日內交易者會在幾秒鐘到幾個小時內的任何地方持有一隻股票，但不會超過一天；趨勢交易者檢查股票或指數的長期基本趨勢，並可能持有該股票數周或數月。搖擺交易者持有某隻股票一段時間，一般是幾天到兩三週，介於這兩個極端之間，他們會根據股票在樂觀和悲觀之間的周內或月內波動來進行交易。

關鍵要點

• 大多數原教旨主義者都是搖擺不定的交易者，因為企業基本面的變化通常需要幾天甚至一週的時間才能引起足夠的價格波動 提供 合理的利潤。
• 波動交易處於日內交易和趨勢交易之間的連續性中間。
• 搖擺交易成功的第一個關鍵是選擇合適的股票。

適合搖擺交易的股票

搖擺交易成功的第一個關鍵是選擇合適的股票。最好的候選股票是大盤股，它們是各大交易所交易最活躍的股票之一。在一個活躍的市場中，這些股票將在廣泛定義的高點和低點之間搖擺，搖擺交易者將在一個方向上乘風破浪幾天或幾周，只有在股票反轉方向時才會轉向交易的另一邊。

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什麼是搖擺交易？

正確的市場

無論是在熊市環境還是牛市肆虐的兩個極端市場中，搖擺交易都被證明是一個與這兩個極端市場截然不同的挑戰。在這些極端情況下，即使是最活躍的股票也不會表現出與指數在幾周或幾個月內相對穩定時相同的上下波動。在熊市或牛市中，動量通常只在一個方向上長期攜帶股票，從而證實最佳策略是在長期方向趨勢的基礎上交易。

因此，當市場無路可走時，搖擺交易者處於最佳位置——當指數連續幾天上漲，然後在接下來的幾天下跌，結果一次又一次地重覆同樣的一般模式。幾個月後，主要股票和指數可能會與原來的水平大致持平，但搖擺交易者有很多機會捕捉短期波動（有時在一個通道內）。

當然，擺動交易和長期趨勢交易的問題在於，成功的基礎是正確地識別當前正在經歷的市場型別。趨勢交易可能是90年代後半期牛市的理想策略，而波動交易可能是2000年和2001年的最佳策略。

使用指數移動平均

簡單移動平均線（SMA）提供支撐和阻力位，以及看漲和看跌的模式。支撐位和阻力位可能預示著是否買入一隻股票。看漲和看跌的交叉模式標志著你應該進入和退出股票的價格點。

指數移動平均（EMA）是SMA的一種變體，它更強調最新的資料點。均線給交易者提供了清晰的趨勢訊號和比簡單的移動平均線更快的入口和出口點。均線交叉可以用來在搖擺交易的時間進入和退出點。

一個基本的均線交叉系統可以透過集中在9期，13期和50期均線使用。當價格在低於這些移動平均線之後越過這些移動平均線時，就會出現看漲交叉。這意味著反轉可能在紙牌上，上升趨勢可能正在開始。當九期均線越過13期均線時，就意味著多頭進入。然而，13週期均線必須高於50週期均線或交叉高於50週期均線。

另一方面，當證券價格跌破這些均線時，就會出現熊市交叉。這預示著一個趨勢的潛在逆轉，它可以用來計時多頭倉位的退出。當九期均線越過13期均線下方時，表示多頭倉位短線進入或退出。然而，13週期均線必須低於50週期均線或越過50週期均線。

基線

對歷史資料的大量研究已經證明，在一個有利於波動交易的市場中，流動性股票的交易往往高於或低於一個基準值，而這個基準值在一張圖表上用EM表示。Alexander Elder博士在他的書《走進我的交易室：交易的完整指南》（2002）中，用他對股票在基準線上下行為的理解，描述了搖擺交易者“買入正常，賣出瘋狂”或“做空正常，掩蓋蕭條”的策略 一旦搖擺交易者使用均線來確定股票圖表上的典型基線，當股票上漲時，他們在基線處做多，當股票下跌時，他們在基線處做空。

因此，搖擺交易者不希望只進行一次交易就能達到本壘打的效果——他們不關心到底什麼時候買入一隻股票，什麼時候賣出一隻股票（反之亦然）。在一個完美的交易環境中，他們會等待股票觸及底線並確認其方向，然後才會採取行動。當一個更強勁的上升趨勢或下降趨勢正在發揮作用時，情況就變得更複雜了：當股票跌破均線時，交易者可能會自相矛盾地做多，等待股票在上升趨勢中回升；或者他們可能做空一隻已經刺穿均線以上的股票，如果較長的趨勢是下跌的，則等待它下跌。

獲利了結

當輪到獲利回吐時，搖擺交易者會希望盡可能靠近上下通道線退出交易，而不會過於精確，這可能會導致錯過最佳機會的風險。在強勁的市場中，當一隻股票呈現出強勁的方向性趨勢時，交易者可以等待到達通道線後再獲利，但在較弱的市場中，他們可能會在觸及通道線之前獲利（如果方向發生變化，而通道線在特定的擺動中沒有被觸及）。

底線

搖擺交易實際上是一個最好的交易方式，為開始交易者得到他們的腳濕，但它仍然提供了顯著的利潤潛力為中級和高階交易者。搖擺交易者在幾天后會收到足夠的交易反饋，以保持他們的積極性，但他們幾天的多頭和空頭頭寸的持續時間不會導致分心。

相比之下，趨勢交易提供了更大的利潤潛力，如果一個交易者能夠趕上一個主要的市場趨勢數周或數月，但很少有交易者有足夠的紀律，以保持立場，長期不分心。另一方面，對一些人來說，每天交易幾十隻股票（日交易）可能過於白費力氣，使得搖擺交易成為兩個極端之間的完美媒介。