監管是金融業的重要組成部分。監管有助於保持資本在整個市場的自由流動。但它也有助於保護消費者和投資者的利益，使他們免受不道德的專業人士帶來的太多風險和欺詐。

資產管理行業主要由證券交易委員會（SEC）和金融業監管局（FINRA）兩個機構管理。雖然它們是分開的，但這些機構和其他機構之間存在重疊。事實上，一家公司面臨的監管形勢可能會變得相當複雜。繼續閱讀，以瞭解更多關於這些機構和其他機構如何監管資產管理行業並控制它們的資訊。

關鍵要點

• 資產管理公司為客戶提供諮詢和財務規劃服務以及投資策略。
• 美國證券交易委員會（SEC）對投資顧問的監管規模超過1.1億美元 管理資產。
• FINRA在成員中執行SEC規則和條例，並負責監督經紀公司 以及個人經紀人。 
• 其他監管資產管理公司的機構包括美聯儲、美國財政部和聯邦存款保險公司。

什麼是資產管理行業(the asset management industry)？

資產管理行業只是更廣泛的金融服務業的一部分。它由不同的投資公司組成，提供各種各樣的服務，如諮詢服務和財務規劃。它們還為客戶提供投資策略和選擇，如共同基金、股票、固定收益、私人投資基金和交易所交易基金（etf）。這些服務和策略是由資產管理人定製的，資產管理人是公司**的金融專業人士。

證券交易委員會

證券交易委員會（SEC）於1934年根據《證券交易法》成立，是一個獨立的**機構。它的任務是保護投資者和確保證券市場的公平。SEC對美國證券市場擁有廣泛的監管權力，包括對交易所的監督和法規的執行。

任何提供證券投資建議的公司都被視為投資顧問。這包括管理客戶投資組合的公司。美國證券交易委員會（SEC）對投資顧問管理的資產規模（AUM）超過1.1億美元。管理低於此級別資產的顧問以及投資顧問的任何代表都必須在其所在州註冊。

註冊並不意味著一名顧問得到了SEC的認可，而是意味著該顧問同意遵守SEC的規則。

美國證券交易委員會聲稱，註冊並不是對任何特定投資經理或顧問的認可。相反，這隻意味著該公司已經進行了某些披露，並同意遵守SEC的規定。受證交會監管的公司要接受不定期審計。

金融業監管局

金融業監管局（FINRA）是一個自律組織，在美國證券交易委員會（SEC）的範圍內運作。它負責在其成員中執行SEC規則和條例，並負責監督經紀公司和個人經紀人的活動。任何以股票經紀人或經紀交易商代表的身份向公眾**證券的人幾乎都肯定受到FINRA的監管。

SEC和FINRA的監管存在較大的重疊。實際上，一家公司可能有在FINRA註冊的經紀人，他們也是註冊的投資顧問代表。這意味著一個資產管理人可能會受到這兩個機構的監督和審計。

其他監管機構

SEC和FINRA並不是唯一監管資產管理公司及其投資顧問的機構。監管金融業的其他機構包括：

• 美聯儲：俗稱美聯儲，這是美國**的中央銀行。它控制貨幣政策，有助於維持和確保國家的金融體系既穩定又安全。
• 美國財政部：這個部門監督稅收和**財政的管理。財政部還負責發行債券、紙幣和硬幣。
• 聯邦存款保險公司（FDIC）：FDIC為每家被保險銀行的所有存款提供最高25萬美元的保險。這有助於在銀行倒閉時保護消費者。
• 貨幣監理署（OCC）：該機構負責制定和執行美國的國家銀行業法規。它的主要議程是確保消費者得到公平和平等的對待，確保金融機構安全運作。

公司和顧問也受到國家當局和機構的監管。

對於參與眾多資產管理和其他活動的大型多策略公司來說，存在一定程度的監管複雜性。擁有資產管理部門、財富管理部門和傳統銀行部門的投資銀行可能受到SEC和FINRA以及美聯儲、財政部和FDIC的監管。

金融業公司經常面臨著相互重疊、有時相互矛盾的監管框架。為瞭解決衝突或混亂的領域，《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保**案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act）通常被稱為多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank），該法案設立了金融穩定監督委員會（FSOC）。金融穩定委員會是一個協調機構，負責簡化銀行監管和監測金融業面臨的系統性風險。