监管是金融业的重要组成部分。监管有助于保持资本在整个市场的自由流动。但它也有助于保护消费者和投资者的利益，使他们免受不道德的专业人士带来的太多风险和欺诈。

资产管理行业主要由证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）两个机构管理。虽然它们是分开的，但这些机构和其他机构之间存在重叠。事实上，一家公司面临的监管形势可能会变得相当复杂。继续阅读，以了解更多关于这些机构和其他机构如何监管资产管理行业并控制它们的信息。

关键要点

• 资产管理公司为客户提供咨询和财务规划服务以及投资策略。
• 美国证券交易委员会（SEC）对投资顾问的监管规模超过1.1亿美元 管理资产。
• FINRA在成员中执行SEC规则和条例，并负责监督经纪公司 以及个人经纪人。 
• 其他监管资产管理公司的机构包括美联储、美国财政部和联邦存款保险公司。

什么是资产管理行业(the asset management industry)？

资产管理行业只是更广泛的金融服务业的一部分。它由不同的投资公司组成，提供各种各样的服务，如咨询服务和财务规划。它们还为客户提供投资策略和选择，如共同基金、股票、固定收益、私人投资基金和交易所交易基金（etf）。这些服务和策略是由资产管理人定制的，资产管理人是公司**的金融专业人士。

证券交易委员会

证券交易委员会（SEC）于1934年根据《证券交易法》成立，是一个独立的**机构。它的任务是保护投资者和确保证券市场的公平。SEC对美国证券市场拥有广泛的监管权力，包括对交易所的监督和法规的执行。

任何提供证券投资建议的公司都被视为投资顾问。这包括管理客户投资组合的公司。美国证券交易委员会（SEC）对投资顾问管理的资产规模（AUM）超过1.1亿美元。管理低于此级别资产的顾问以及投资顾问的任何代表都必须在其所在州注册。

注册并不意味着一名顾问得到了SEC的认可，而是意味着该顾问同意遵守SEC的规则。

美国证券交易委员会声称，注册并不是对任何特定投资经理或顾问的认可。相反，这只意味着该公司已经进行了某些披露，并同意遵守SEC的规定。受证交会监管的公司要接受不定期审计。

金融业监管局

金融业监管局（FINRA）是一个自律组织，在美国证券交易委员会（SEC）的范围内运作。它负责在其成员中执行SEC规则和条例，并负责监督经纪公司和个人经纪人的活动。任何以股票经纪人或经纪交易商代表的身份向公众**证券的人几乎都肯定受到FINRA的监管。

SEC和FINRA的监管存在较大的重叠。实际上，一家公司可能有在FINRA注册的经纪人，他们也是注册的投资顾问代表。这意味着一个资产管理人可能会受到这两个机构的监督和审计。

其他监管机构

SEC和FINRA并不是唯一监管资产管理公司及其投资顾问的机构。监管金融业的其他机构包括：

• 美联储：俗称美联储，这是美国**的中央银行。它控制货币政策，有助于维持和确保国家的金融体系既稳定又安全。
• 美国财政部：这个部门监督税收和**财政的管理。财政部还负责发行债券、纸币和硬币。
• 联邦存款保险公司（FDIC）：FDIC为每家被保险银行的所有存款提供最高25万美元的保险。这有助于在银行倒闭时保护消费者。
• 货币监理署（OCC）：该机构负责制定和执行美国的国家银行业法规。它的主要议程是确保消费者得到公平和平等的对待，确保金融机构安全运作。

公司和顾问也受到国家当局和机构的监管。

对于参与众多资产管理和其他活动的大型多策略公司来说，存在一定程度的监管复杂性。拥有资产管理部门、财富管理部门和传统银行部门的投资银行可能受到SEC和FINRA以及美联储、财政部和FDIC的监管。

金融业公司经常面临着相互重叠、有时相互矛盾的监管框架。为了解决冲突或混乱的领域，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and C***umer Protection Act）通常被称为多德-弗兰克法案（Dodd-Frank），该法案设立了金融稳定监督委员会（FSOC）。金融稳定委员会是一个协调机构，负责简化银行监管和监测金融业面临的系统性风险。