市場風險潛伏
市場動向
儘管當天標普500指數（SPX）收高，但波動率指數（VIX）也收高。這種動態通常意味著，做市商看到風險潛伏在陰影中，需要提高期權價格，以彌補風險。在納斯達克100指數（NDX）和納斯達克波動性指數（VXN）的比較中，波動性價格上升與指數價格上升的結合也很明顯。
下表透過繪製VXN與標準普爾500指數波動率指數（VIX）之差的10天移動平均線，描述了波動率指數中風險價格上升的分析。這對跟蹤非常有用，因為它比較了兩個領先指數的風險。當這個移動平均線連續攀升超過10天，而標準普爾500指數；標準普爾500指數也在攀升；p500etf間諜），它會閃爍一個警告訊號。
在過去的三年裡，這個訊號已經發生了12次（如圖的上面板所示）。其中七個導致標普500指數下跌（以紅線標示），五個沒有（以藍線標示）。廣義市場指數上漲的5次導致了相對較小的上漲，而其他7次相比之下大幅下跌，這意味著訊號出現時值得關註。
圖表還顯示，自今年年初以來，指數和波動性價格的近期走勢是最新的此類訊號。交易員應警惕未來兩周左右市場出現意外逆轉。
貴金屬價格暴漲
貴金屬價格今天上漲，State Street的SPDR Gold Trust ETF（GLD）收盤上漲0.5%，而iShares Silver Trust ETF（SLV）收盤上漲1%。然而，GraniteShares Platinum Trust ETF（PLTM）和Aberdeen的標準實物鈀金股票ETF（PALL）的走勢都給上述兩個走勢蒙上了陰影，這兩個指數都出現了較大的缺口，並以超過3%的漲幅收盤。
下表顯示了這些金屬與機構投資者中另一種最受歡迎的對沖工具（State Street的公用事業部門ETF（XLU））相比的相對錶現。鈀在過去六個月的快速上漲可能是投資者日益緊張和金屬供應受限的綜合結果。
受益於鈀需求
生產鈀量最大的公司是英美鉑金有限公司（ANGPY）。英美資源集團是一家英國跨國礦業公司，總部位於南非約翰內斯堡和英國倫敦。它不僅是世界上最大的鈀生產國，約佔世界供應量的13%，還生產約佔世界鉑產量40%的產品。
英美鉑金股票在場外市場交易，通常以美元計價；然而，下麵的圖表描述瞭如果這些股票是以黃金而不是美元定價的，它們會是什麼樣子。這些股票通常與金價走勢高度相關，但下圖顯示，當這種相關性短暫轉為負值時，可能預示著接下來將有一個強勁的上行走勢。
底線
股市今天收盤接近持平，但波動性指數價格上漲，這發出了一個微妙的警告訊號，即大幅下跌可能即將到來。貴金屬價格上漲的事實也可能與市場風險上升有關。在貴金屬中，鈀在過去六個月的價格走勢中表現最為強勁。
喜歡這篇文章嗎？透過註冊圖表顧問時事通訊獲取更多資訊。
- 發表於 2021-06-18 12:22
- 閱讀 ( 42 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
巴塞爾協議1對銀行的影響
...給出。 圖2：資產負債表資產的RWA和資本要求計算 市場風險包括一般市場風險和特定市場風險。一般市場風險是指由於市場大幅度波動而引起的市場價值變化。特定風險是指由於與證券發行人有關的因素導致的個別資產價...
抓住ccapm
...資本資產定價模型(ccapm)？ 雖然資本資產定價模型依賴於市場投資組合的回報來瞭解和預測未來資產價格，但資本資產定價模型依賴於總消費。在資本資產定價模型中，風險資產會給投資者的財富帶來不確定性，這是由市場投資...
貝塔繫數如何衡量股票的市場風險？
貝塔繫數是衡量股票相對於整個市場波動性的統計指標。它通常用於衡量系統風險和績效。市場的貝塔繫數被描述為1。股票的貝塔繫數描述了股票價格相對於市場的變動程度。如果一隻股票的貝塔繫數高於1，那麼它的波動性就...
本週新興市場風險雲展望
...市。此舉導致土耳其裡拉週五貶值逾15%，並引發許多新興市場和發達市場的拋售。iShares摩根士丹利資本國際土耳其可投資市場指數基金（TUR）應聲下跌近15%。 好訊息是，美國經濟仍處於相對良好的狀態。上週申請失業救濟人...
