住宅建築類股在52周低點掙扎

利率上升給2018年迄今為止的房屋建築行業帶來了沉重負擔，使iShares美國房屋建築ETF（ITB）跌至52周低點。即便如此，新房需求仍然異常強勁，週一KB home（KBH）的樂觀指引就是明證。週二開盤前，該股大漲逾7%，但在常規交易的第一個小時就被大舉拋售。交易員應期待Lennar Corporation（LEN）在10月3日更清楚地說明行業的強弱。...

美聯儲（fed）可能在週三下午第八次上調基準利率，這加大了行業阻力，但央行的長期預測對住宅類股同樣重要。樂觀的前景很可能轉化為2019年利率高於目前美聯儲期貨貼現的水平，而溫和的前景可能支撐購買壓力，增加緊縮週期在本世紀末結束的希望(另見：美聯儲加息的影響。）

2006年，美國住宅建設ETF在接近50美元的價位上市，並立即進入下跌趨勢，在2008年經濟崩潰期間以個位數結束。隨後的複蘇浪潮在2010年中期停滯，讓位於2011年完成長期雙底反轉的下跌。隨後，該基金在兩次強勁的反彈衝動中站穩腳跟，被2013年至2016年期間的小幅上漲打斷。

上漲趨勢在2018年1月達到46.56美元，隨後出現垂直下跌，隨後出現連續七個月的低點和低點，橫穿200天指數移動平均線（EMA）。移動平均線現在已經翻滾，這表明需要在38.50美元上方的高成交量上揚來緩解不斷惡化的技術前景。即便如此，股東們仍然頑固地保持著忠誠，累積資料相對接近2018年的峰值(更多資訊，請參見：iShares美國建築與SPDR住宅建築商：比較住宅建築商ETF。）

KB Home股價在2008年跌至個位數，2011年突破支撐，跌至20年低點5.02美元。隨後的反彈在2013年止步於20美元中期，讓位於2016年初創下更高低點的大範圍下跌。該股在2017年7月回到阻力位，三個月後爆發，在2018年1月升至30美元上方。此後的走勢與行業基金相似，下跌的通道考驗著長期趨勢追隨者的耐心。

然而，該股在8月份重新出現了2017年突破點和0.786斐波那契回檔位，發出了買入訊號，需要透過更廣泛的價格行動予以確認。如果該股能夠在200日均線上方交易並持續到第四季度，這種情況就有可能發生。感興趣的市場參與者也應該關註成交量水平，因為不需要太多購買力就能將該股提升至累積階段，這可能預示著一個長期底部(另見：房貸利率上升打擊了房地產股。）

Lennar股票從2005年的60美元高位拋售至2008年的13年低點3.42美元。隨後的複蘇浪潮在2015年的50美元中期停滯，在2016年下跌29點，隨後在2017年反彈，在7月達到之前的高點。進入2018年1月，10月份的突破性增長勢頭強勁，比2005年高點高出不到4個點。僅僅一週後，它就未能突破，進入持續回撥，考驗著2018年的低點。

與KB Home和sector fund相比，該股倉位不佳，在52周的交易區間內大幅走低。因此，Lennar可能需要在下週的財報中有一個明顯的上行驚喜，以止住流血，啟動複蘇程序。如果你正準備重新涉足這個麻煩重重的行業，這種表現不佳凸顯了謹慎選股的必要性。

底線

樂觀的房地產市場指導可能會引發滯後的房地產建築商的反彈，但美聯儲可能對第四季度的價格行動擁有最終決定權，積極的加息計劃有利於該行業在未來幾個月內進一步走低(更多閱讀，請看：摩根大通減持了這5家房屋建築商。）

&lt；披露：作者在出版時未持有上述證券的任何頭寸。&gt；

發表於 2021-06-19 05:41
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分類：金融

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