微軟將從新企業收購中獲益：看漲

傳統科技巨頭微軟公司（Microsoft Corp.）的股價今年迄今已上漲13.3%，與標準普爾500指數相比，最近12個月上漲了近50%；市場上一組看漲人士表示，由於企業支出持續走強，p500指數同期18%的漲幅有望飆升(另見：微軟到2019年將達到1萬億美元：Canaccord。）...

傳統科技巨頭微軟公司（Microsoft Corp.）的股價今年迄今已上漲13.3%，與標準普爾500指數相比，最近12個月上漲了近50%；市場上一組看漲人士表示，由於企業支出持續走強，p500指數同期18%的漲幅有望飆升(另見：微軟到2019年將達到1萬億美元：Canaccord。）

週一，德意志銀行（deutschebank）將這家總部位於華盛頓雷蒙德（Redmond）的公司的股票目標價從115美元上調至120美元，較週二上午的96.90美元上漲了約24%。

此前，德意志銀行（Deutsche Bank）的卡爾•凱斯泰德（Karl Keirstead）訪問了這家43歲的科技先鋒公司的總部，公司高管上週在那裡與一群投資者會面。他表示，他在離開會議時對公司的前景更為樂觀，特別是作為企業購買“三年超級週期”的主要受益者，而不僅僅是Barron's報道的雲端計算使用。

心滿意足

這位分析師在buy給微軟公司評級，他寫道，管理層吹捧微軟的“混合雲”方法，或者說它支援內部資料中心和Azure公共雲端計算的能力。Keirstead還指出，高管們表示，他們將允許客戶購買一種獨特的伺服器產品許可證，在這種情況下，他們可以支付資料中心許可證的費用，然後將其轉移到Azure。”這意味著a）Azure的折扣可能比我們/投資者透過監控每單位標價看到的更大；b）微軟Azure和內部伺服器產品業務之間的界限有些模糊，”這位德意志分析師寫道。

Keirstead還對微軟的“Azure Stack”表示贊賞，他認為這有助於將其服務與領先的公共雲服務提供商Amazon.com Inc.（AMZN）、Amazon Web Services（AWS）和Alphabet Inc.（谷歌）的Google計算雲區別開來。雖然客戶正在進入“非常大的Azure交易”，但Deutsche表示，該平臺仍處於早期階段，並援引該公司以外的一位訊息人士的話稱，“認為Azure目前的規模約為AWS的1/3（根據我們的估計）的想法感覺‘很高’”（另請參見：亞馬遜在市場價值方面超過微軟：排名第一。）

數字化轉型

Keirstead寫道，儘管超過90%的企業工作負載仍然是本地的，但“現代化”基礎設施的願望現在已經超過了遷移到公共雲模型的任何阻力。此外，如果企業IT支出三年超級週期的概念“甚至有點準確的話，那麼企業科技股目前的反彈可能有足夠的空間繼續。”

他認為，最近透過的共和黨企業減稅政策也帶來了其他積極的推動因素，他說，在2008-09年經濟衰退後經濟好轉的背景下，企業IT支出多年來“乏力”。

Keirstead寫道：“在許多行業，技術確實正在成為一種更具競爭力的武器、護城河和生產力槓桿（促使許多行業進行‘數字化轉型’）”，他認為企業IT支出的複蘇前景證明瞭軟體股估值倍數峰值的合理性。

發表於 2021-06-19 18:59
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分類：金融

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