投資最基本的原則之一是隨著年齡的增長逐漸降低風險，因為退休人員沒有等待市場在下跌後反彈的奢侈。進退兩難的是，要弄清楚相對於你的人生階段，你到底應該有多安全。...
投資最基本的原則之一是隨著年齡的增長逐漸降低風險，因為退休人員沒有等待市場在下跌後反彈的奢侈。進退兩難的是，要弄清楚相對於你的人生階段，你到底應該有多安全。
多年來，人們普遍引用的經驗法則有助於簡化資產配置。它規定，個人持有的股票比例應等於100減去他們的年齡。因此，對於一個典型的60歲老人來說，投資組閤中40%應該是股票。其餘的將包括高等級債券、**債券和其他相對安全的資產。
改變規則的兩個原因
很簡單吧？不一定。雖然一個易於記憶的指導方針可以幫助減少退休計劃的複雜性，但現在可能是時候重新審視一下這個特別的指導方針了。在過去的幾十年裡，美國投資者經歷了許多變化。首先，和許多發達國家一樣，這裡的人均壽命穩步提高。與25年前相比，2017年的美國人多活了近3年。 我們不僅要增加儲蓄，還要有更多的時間來增加資金，從衰退中恢復過來。
與此同時，美國國債的收益率也只是過去的一小部分。截至2020年3月，10年期國庫券的年收益率不到1%。在20世紀80年代初，投資者可以指望利率在10%以上。
修訂的指導方針
對於許多投資專家來說，這樣的現實意味著“100減去你的年齡”這一古老的公理會讓投資者在晚年面臨****的危險。有些人已經修改了110減去你的年齡-甚至120減去你的年齡，為那些有較高的風險承受能力。
不足為奇的是，許多基金公司在組建自己的目標日基金時，都會遵循這些修訂後的指導方針，甚至更激進的指導方針。例如，目標日期為2035年的基金面向的是目前50歲左右（截至2020年）的投資者。但是，Vanguard Target Retirement 2035基金沒有將50%的資產分配給股票，而是分配了大約75%的資產。 T。Rowe-Price退休2035基金的風險更大，近80%投資於股票。
重要的是要記住，像這樣的指導方針只是做決定的起點。多種因素可能會影響投資策略，包括退休年齡和維持生活方式所需的資產。由於**的平均壽命比**長近5年，她們的退休成本比**高，而且有動機對自己的卵子採取更積極的態度。
底線
基於年齡的股票配置可以成為一個有用的退休計劃工具，鼓勵投資者隨著時間的推移慢慢降低風險。然而，在成年人壽命更長，從“安全”投資中獲得的回報更少的時候，也許是時候調整“100減去你的年齡”的指導方針，用退休基金承擔更多風險了。
