投资最基本的原则之一是随着年龄的增长逐渐降低风险，因为退休人员没有等待市场在下跌后反弹的奢侈。进退两难的是，要弄清楚相对于你的人生阶段，你到底应该有多安全。

多年来，人们普遍引用的经验法则有助于简化资产配置。它规定，个人持有的股票比例应等于100减去他们的年龄。因此，对于一个典型的60岁老人来说，投资组合中40%应该是股票。其余的将包括高等级债券、**债券和其他相对安全的资产。

改变规则的两个原因

很简单吧？不一定。虽然一个易于记忆的指导方针可以帮助减少退休计划的复杂性，但现在可能是时候重新审视一下这个特别的指导方针了。在过去的几十年里，美国投资者经历了许多变化。首先，和许多发达国家一样，这里的人均寿命稳步提高。与25年前相比，2017年的美国人多活了近3年。 我们不仅要增加储蓄，还要有更多的时间来增加资金，从衰退中恢复过来。

与此同时，美国国债的收益率也只是过去的一小部分。截至2020年3月，10年期国库券的年收益率不到1%。在20世纪80年代初，投资者可以指望利率在10%以上。

修订的指导方针

对于许多投资专家来说，这样的现实意味着“100减去你的年龄”这一古老的公理会让投资者在晚年面临****的危险。有些人已经修改了110减去你的年龄-甚至120减去你的年龄，为那些有较高的风险承受能力。

不足为奇的是，许多基金公司在组建自己的目标日基金时，都会遵循这些修订后的指导方针，甚至更激进的指导方针。例如，目标日期为2035年的基金面向的是目前50岁左右（截至2020年）的投资者。但是，Vanguard Target Retirement 2035基金没有将50%的资产分配给股票，而是分配了大约75%的资产。 T。Rowe-Price退休2035基金的风险更大，近80%投资于股票。

重要的是要记住，像这样的指导方针只是做决定的起点。多种因素可能会影响投资策略，包括退休年龄和维持生活方式所需的资产。由于**的平均寿命比**长近5年，她们的退休成本比**高，而且有动机对自己的卵子采取更积极的态度。

底线

基于年龄的股票配置可以成为一个有用的退休计划工具，鼓励投资者随着时间的推移慢慢降低风险。然而，在成年人寿命更长，从“安全”投资中获得的回报更少的时候，也许是时候调整“100减去你的年龄”的指导方针，用退休基金承担更多风险了。