納斯達剋期貨和其他期貨合約代表什麼?

期貨合同是雙方之間具有法律約束力的協議。在合同中,一方同意向另一方支付從簽訂合同到合同期滿為止的差價。期貨在交易所交易,允許交易員鎖定合同中指定的標的資產的價格。雙方都知道這些合同的到期日和價格,通常是預先確定的。...

期貨合同是雙方之間具有法律約束力的協議。在合同中,一方同意向另一方支付從簽訂合同到合同期滿為止的差價。期貨在交易所交易,允許交易員鎖定合同中指定的標的資產的價格。雙方都知道這些合同的到期日和價格,通常是預先確定的。

每一份合約都有一個乘數,使其價值膨脹,為頭寸增加槓桿。合約可以在多頭或空頭交易,而不受限制或上漲規則。有許多不同的期貨合約,包括那些涉及股票、大宗商品、貨幣和指數的合約。在本文中,我們將解釋指數期貨合約的基本原理以及它們所代表的內容。

關鍵要點

  • 指數期貨合約是買賣雙方之間具有法律約束力的協議,它跟蹤標的指數中的股票價格。
  • 它允許交易者買賣金融指數合約,併在未來某個日期結算。
  • 標準普爾500指數、道瓊斯指數和納斯達克指數期貨合約在CME Globex系統上交易,被稱為E-mini合約。
  • 合約乘數決定了每個價格變動點的美元價值。

指數期貨合約

與常規期貨合約一樣,指數期貨合約是買賣雙方之間具有法律約束力的協議。它允許交易者買賣金融指數合約,併在未來某個日期結算。指數期貨合約提供了一種對納斯達克100指數等指數的價格走勢進行投機的方法。

由於期貨合約跟蹤標的資產的價格,指數期貨跟蹤標的指數中的股票價格。納斯達克100合約追蹤在納斯達克證券交易所上市的100家最大公司的股價。同樣,道指和標普;p500期貨合約跟蹤各自股票的價格。所有這些指數期貨都在交易所交易。

指數期貨合約反映了基礎現金指數,並作為使用該指數的證券交易所價格行為的前兆。指數期貨合約在整個市場周內連續交易,除了結算和維護的短暫中斷。

電子迷你合同

標準普爾500指數、道瓊斯指數和納斯達克100指數期貨合約在CME Globex系統上交易,被稱為E-mini合約。合同每年更新四次,每季度第三個月到期。

E-mini期貨合約從週日晚上到週五下午交易,為交易員提供了幾乎連續一週的市場準入。從美國股市收盤到歐洲證交所凌晨開市,流動性趨於枯竭。在這些時期,利差和波動性可能擴大,給新頭寸增加大量交易成本。

電子迷你期貨合約交易從週日晚上到週五下午在美國。

如果E-mini納斯達克100指數期貨合約在美國股市開盤前走高會發生什麼?這意味著納斯達克100現金指數開盤後將走高。合約在股市正常交易時間密切跟蹤美國股指。然而,由於期貨合約代表的是預期的未來價格,而不是當前價格,因此期貨合約的定價會更高或更低。

合約是指美國市場關閉後下一個交易日的大致估值。價格是基於對隔夜事件、經濟資料和相關金融市場動向的看法。當美國證券交易所關閉時,每天近24小時交易的外匯市場可能對期貨價格產生重大影響。外國證券交易所的大幅漲跌對決定隔夜期貨價格也起著重要作用。

合同乘數

合約乘數決定了每個價格變動點的美元價值。E-mini道瓊斯指數乘數為5,這意味著每個道瓊斯指數點價值5美元/合約。E-mini納斯達克乘數為20,每點價值20美元,而E-mini標普500指數的乘數為50,每點價值50美元。如果道指下跌100點,買方將損失約500美元,而賣空者將獲得約500美元。

必須認識到,較高的合同倍數並不一定意味著更多的風險,因為指數有不同的值。例如,5月29日道指收於25383.11點,與此同時,納斯達克100指數收於9555.52點,標準普爾500指數收於3044.31點。假設發生了一個驚人的巧合,三大股指都精確上漲了1%。屆時,E-mini道瓊斯指數合約將上漲約1269美元,E-mini納斯達克100指數合約將上漲約1911美元,E-mini標準普爾500指數合約將升值約1522美元。標的指數的波動性也會對風險產生影響。

指數期貨合約是按市價計價的,這意味著合約買家的價值變動在每日結算結束時顯示在經紀賬戶中,直至到期。假設道指在一個交易日內下跌100點。然後,約500美元將從合約買方賬戶中取出,併在結算時存入賣空方賬戶。

  • 發表於 2021-06-20 04:12
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  • 分類:金融

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