在外匯市場的背景下,“直截了當”是什麼意思?

在外匯(FX)市場中,術語“直接付款”用來描述一種交易型別,其中雙方同意在未來某個時候以預定的匯率買賣一定數量的貨幣。也稱為直接遠期、外匯遠期或貨幣遠期,直接遠期是一種工具,公司可以用不同的貨幣在海外購買商品或服務,以鎖定有利的匯率。...

在外匯(FX)市場中,術語“直接付款”用來描述一種交易型別,其中雙方同意在未來某個時候以預定的匯率買賣一定數量的貨幣。也稱為直接遠期、外匯遠期或貨幣遠期,直接遠期是一種工具,公司可以用不同的貨幣在海外購買商品或服務,以鎖定有利的匯率。

完全理解

遠期直接交易主要用於進口公司,目的是對沖不利的貨幣波動,或利用當前匯率穩定未來現金流。協議規定了固定匯率和未來的具體日期,即結算日。一些直接遠期要求在協議簽訂時支付部分款項,然後在結算日支付剩餘款項。

關鍵要點

  • 買斷或遠期買斷是指雙方同意在未來某一時間以固定匯率交付一定數額貨幣的合同。
  • 在海外開展業務活動的公司使用直接遠期來鎖定匯率、穩定現金流,或對沖外匯市場不可預測變動帶來的潛在損失。
  • 作為對沖的直接遠期協議的一個缺點是,貨幣朝著有利的方向移動,公司不會從中受益。

比方說,一個名為ZXY的美國公司每六個月從英國的一個供應商那裡進口大部分的材料,而美國公司的公司高管則認為,美元對英磅的價值將下降。如果美元真的貶值了,疲軟的貨幣意味著它需要更多的美國元來從英國的公司購買同樣數量的材料。

如果擔心美元會貶值,進口公司可能會利用遠期直截了當的交易,讓雙方在今天就一定的匯率達成一致,當ZXY需要在6個月內購買材料時,它不會受到匯率不利變化的影響。

前支腿的缺點

直接匯率不同於現貨市場上使用的匯率,現貨市場上使用的匯率是貨幣當前的價格,因為交易雙方考慮了貨幣的波動性以及他們對未來匯率走勢的共同看法等特徵。

直接使用遠期合約的缺點是,如果沒有實施對沖,匯率可能會朝著有利的方向移動。在這種情況下,當進口公司向海外供應商採購時,無論結算日的匯率如何,公司都同意支付預定的匯率,因此不能從匯率的有利變動中獲益。

  • 發表於 2021-06-20 06:10
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  • 分類:金融

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