國債的利率是如何確定的?

美國國庫券(包括美國國債)的收益率取決於三個因素:證券的面值、購買該證券的金額以及該證券達到到期日的時間。...

美國國庫券(包括美國國債)的收益率取決於三個因素:證券的面值、購買該證券的金額以及該證券達到到期日的時間。

許多外部因素影響美國國債價格和收益率,包括美聯儲(fed)的貨幣政策和人們認為的經濟健康狀況。

利率vs.票面利率vs.當前收益率

國債不像存單(CDs)那樣有利率。取而代之的是,定期支付債券面值的一定百分比。這就是所謂的票面利率。

關鍵要點

  • 國庫券支付“票面利率”,這是在到期日之前定期支付給投資者的回報百分比。
  • 國債也在市場上交易。由於還貸額減少,其收益率下降,其市場價值也隨之下降。
  • 同時,市場力量影響國債的價值。當投資者渴望安全時,他們會購買國債。

例如,一張1萬美元、票面利率為5%的國債,不管債券在市場上的交易價格是多少,每年都要支付500美元。

這就是當前收益率的相關性所在。債務工具並不總是按面值交易。如果一個投資者以9500美元購買了同樣的10000美元債券,那麼投資回報率就不是5%——實際上是5.26%。這是由每年支付的優惠券(500美元)除以購買價格(9500美元)計算得出的。

影響美國國債收益率的因素

如前一個例子所示,當債券的購買價格下降時,債券的收益率上升。國債購買價格由國債的供求關係決定。當市場上有更多的買主時,價格就會上漲。

國債的回報相對較低,但卻是極其安全的投資。

國債被認為是一種極其安全的投資。由於**在美聯儲有自己的印刷機,財政部幾乎不可能違約。

這意味著國債利率非常重要。

但這也意味著美國國債利率相對較低。截至2020年6月初,10年期國債的利率徘徊在0.66%左右。 這是一個比前五年更低的典型比率。2018年,利率曾幾次短暫突破3%。

當時間不確定時,投資者往往會從波動性較大的資產(如股票)中取出資金,投入更安全的投資。需求的增加迫使國債價格上漲,國債收益率下降。

什麼是丁字債券(a t-bond)?

美國國債是一種長期的美國**債務證券。聯邦**發行債券是為了籌集資金來支付開支。

美國債務相當於未償付的美國國債和美國國庫券的美元總額。國庫券是短期債務工具。

截至2020年年中,國債規模約為25.75萬億美元,創歷史新高。

  • 發表於 2021-06-20 22:11
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  • 分類:金融

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