随着退休计划发起人在管理计划资产方面的受托责任受到越来越多的监管审查，投资委员会在投资决策过程中发挥着越来越突出的作用。尽管1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）没有要求，但对于必须承担大部分信托责任的计划发起人来说，设立投资委员会被认为是一种健全的风险管理策略。 通过设立投资委员会，计划发起人能够更好地关注影响计划参与者的关键问题。

成立投资委员会

计划发起人通过起草一份章程来建立一个投资委员会，详细说明如何选择委员会成员。章程应说明委员会的宗旨，即建立一个正式的程序来管理该计划的投资战略。它还确定了成员的角色和责任以及保持成员资格的要求。章程可以指定哪些委员会成员是承担受托责任的有表决权成员，哪些是不被视为受托人的无表决权成员。

委员会成员的角色和职责

获得必要的知识：委员会成员需要接受关于ERISA条例及其信托责任的教育。成员应牢牢掌握计划文件中概述的管理计划资产的程序，包括计划的投资策略。成员不一定需要投资背景，但他们应该致力于学习他们需要知道什么才能做出明智的决定。委员会成员有责任及时了解影响计划管理的ERISA法规和法律裁决的变化。

制定投资政策声明：制定投资政策声明（IPS），包括投资理念和投资策略。选择和监测投资选择的尽职调查程序应明确。IPS应包括衡量计划绩效的基准。它还应包括选择和评估投资经理的程序，以及更换投资经理的评估标准和程序。IPS应每年审查一次，以说明计划管理中的任何不一致之处。

评估投资绩效：将该计划的绩效与IPS中的基准进行比较。查看投资管理团队、投资风格、费用或支出以及管理资产（AUM）的变化，以确定这些是否仍与计划的投资目标和参数一致。

审查财务状况：该计划的财务运作应至少每年审查一次，并向公司董事会提交一份报告。

定期举行会议：这些职责和职能大多在投资委员会会议上履行，投资委员会会议每年应举行2至4次。所有相关数据，包括计划顾问的报告，应在会议前与议程一起提供给委员会成员。

记录所有事情：投资委员会的主要职责之一是证明在做出决策时有一个审慎的过程并遵循这个过程。这是通过详细记录会议活动和作出的任何决定来实现的。委员会应包括一份信托审计文件，包括所有与投资有关的文件。

承担责任：所有这些责任和义务都应该得到每个委员会成员的承认和接受。委员会成员必须意识到，无知或沟通不畅不能免除他们的任何信托责任，ERISA的规则和规定是为了保护计划参与者，而不是委员会成员或计划发起人。计划发起人和投资委员会的最终责任是保护计划参与者的利益，这可以通过创建尽可能最佳的计划并按照最高的信托标准进行管理来实现。