技术分析的一个关键原则是价格经常是谎言，但动量通常说明了事实。就像职业扑克玩家玩的是玩家而不是牌，职业交易者交易的是动量而不是价格。在外汇交易中，强劲的动量模型是一个非常有用的交易工具，但是交易者经常要解决使用哪种模型的问题。在这里，我们看看如何使用移动平均收敛-发散（MACD）直方图设计一个简单有效的外汇动量模型。

为什么是动力？

首先，我们需要看看为什么动量对交易如此重要。要理解动量的重要性，一个好方法是完全走出金融市场，看看一个经历了很长时间房价上涨的资产类别。房价有两种衡量方式：月环比上涨和年环比上涨。如果纽约11月的房价比10月高，那么我们可以有把握地得出结论，住房需求仍然坚挺，而且可能进一步上涨。然而，如果11月份的价格突然低于10月份的价格，特别是在一年中大部分时间持续上涨之后，那么这可能是趋势可能发生变化的第一个线索。当然，与去年相比，房价很可能还会更高，这会诱使公众相信房地产市场仍然活跃。然而，房地产专业人士深知，在这种情况下，房地产市场的疲软在月度数据中的表现要远远早于在年度数据中的表现，他们将更不愿意购买。

在房地产领域，逐月的数据提供了变化率的度量，这就是动量研究的全部内容。与房地产市场的同行一样，金融市场的专业人士将更密切地关注动力，而不是价格，以确定走势的真正方向。

用macd直方图测量动量

在技术分析中可以用多种方法来衡量变化率；相对强度指数（RSI）、商品通道指数（CCI）或随机振子都可以用来衡量动量。然而，就本文而言，MACD直方图是可供选择的技术指标。

MACD最早由geraldappel在20世纪60年代发明，是世界上最简单但最有效的技术指标之一。在外汇中使用时，它只记录一对货币的12期指数移动平均值（EMA）和26期指数移动平均值之间的差异。此外，MACD本身的九周期均线沿着MACD绘制，并作为触发线。当MACD从底部穿过九个周期线时，意味着向上的变化；当移动以相反的方式发生时，就会发出下行信号。

这种围绕九周期线的MACD振荡首先由thomasaspray在1986年绘制成直方图格式，并被称为MACD直方图。尽管柱状图实际上是一个导数的导数，但作为一个潜在的价格方向指南，它可能非常精确。这里有一个方法来设计一个简单的动量模型在外汇使用MACD直方图。

1.第一步也是最重要的一步是定义MACD段。对于长位置，MACD段只是MACD柱状图从下侧0线的初始破坏到通过上侧0线的最终塌陷所形成的完整循环。简单地说，规则是颠倒的。图1显示了欧元/美元货币对中MACD段的示例。

图1

2.注意到前面部分中先前的高（或低），然后可以使用该值构建模型。转到图2，我们可以看到之前的MACD高点是.0027。如果MACD直方图现在记录了一个绝对值超过0.0027的向下读数，那么我们将知道向下的动量已经超过了向上的动量，我们将得出结论，目前的设置呈现出高概率的空头。

3.一旦MACD段建立，您需要测量该段内最高棒的值，以记录动量参考点。在短路的情况下，过程简单地颠倒过来。

如果情况逆转，且之前的MACD段为负值，则当前段的正值读数将超过之前段的最低低点，则表示高概率多头。

图2

这个想法背后的逻辑是什么？基本前提是，MACD直方图所表示的动量可以为市场的潜在方向提供线索。假设动量先于价格，本文的研究内容就是：新的动量波动应该导致价格的新的波动，反之亦然。让我们想想为什么这有意义。当价格突然向一个方向剧烈移动时，通常会产生一种新的动量低或高的波动。是什么促使这种价格行为？无论是多头还是看空者的信念，目前的价格都代表着过高的价值，因此是很有机会获利的。通常，这些都是早期的买家或卖家，如果他们不相信价格会朝这个方向做出实质性的改变，他们不会这么快地行动。一般来说，跟随他们的领导是有好处的，因为这个群体往往代表着“聪明的钱人群”

然而，尽管这种设置可能确实提供了很高的成功概率，但它绝不是一个保证赚钱的机会。这种设置有时不仅会因产生虚假信号而彻底失败，而且即使信号是准确的，它也会产生亏损交易。请记住，虽然动量表示趋势的强劲存在，但它并不能衡量其最终潜力。换句话说，我们可以相对确定运动的方向，但不能确定它的振幅。与大多数交易机构一样，动量模型的成功运用与其说是科学，不如说是艺术。

查看进入策略

一个交易者可以利用动量模型采用几种不同的进入策略。最简单的方法是，当模型发出买入或卖出信号时，做多或做空市场。这可能是可行的，但它往往迫使交易者在最不合适的时候进场，因为信号通常是在价格爆发的绝对顶部或底部产生的。价格可能在交易方向上继续走远，但他们很可能会回溯，如果他们只是等待，交易者将有更好的进入机会。图3展示了一种这样的进入策略。

图3

有时，价格将回溯方向信号的程度远远超过预期，但动量信号仍将有效。在这种情况下，一些熟练的交易者会增加他们的头寸——一些交易者戏称这种做法为“影子交易”（简称“空头交易”）或“阶梯交易”（简称“多头交易”）。对于新手交易者来说，这可能是一个非常危险的策略，你有可能最终增加一笔糟糕的交易，因此，加剧你的损失，这可能是灾难性的。然而，经验丰富的交易者知道，如果他们认为价格提供了一个有意义的背离势头，如何成功地“对抗磁带”。

放置停止和限制

最后要考虑的问题是在这样的设置中在哪里设置停止或限制。同样，没有绝对的答案，每个交易者都应该在一个演示账户上进行实验，以确定自己的风险和回报标准。这位作家把他的终点设在相反的1标准差布林格带® 离开他的进入，因为他觉得，如果价格已经回落对他的立场这么大的数额，设置很可能会失败。至于利润目标，一些交易者喜欢很快地记录收益，不过如果交易发展出强劲的方向性走势，更有耐心的交易者可能获得更大的回报。

底线

交易者常说最好的交易可能是你不做的交易。动量模型最大的优点之一是它不涉及低概率设置。交易员可能会被试图抓住货币对每一个转折点或变动的冲动所俘虏。动量模型有效地抑制了这种破坏***，使交易者远离市场时，反补贴势头太强。

图4

正如肯尼·罗杰斯（Kenny Rogers）曾在《赌徒》（The Gambler）中唱过的那样，“你必须知道什么时候持有它们，[并且]知道什么时候折叠它们。”在交易中，就像在扑克中一样，这是游戏的真正技巧。我们在这里描述的简单动量模型是一个工具，我们希望它能帮助外汇交易员改进他们的交易选择过程，做出更明智的选择。