技術分析的一個關鍵原則是價格經常是謊言，但動量通常說明瞭事實。就像職業撲克玩家玩的是玩家而不是牌，職業交易者交易的是動量而不是價格。在外匯交易中，強勁的動量模型是一個非常有用的交易工具，但是交易者經常要解決使用哪種模型的問題。在這裡，我們看看如何使用移動平均收斂-發散（MACD）直方圖設計一個簡單有效的外匯動量模型。

為什麼是動力？

首先，我們需要看看為什麼動量對交易如此重要。要理解動量的重要性，一個好方法是完全走出金融市場，看看一個經歷了很長時間房價上漲的資產類別。房價有兩種衡量方式：月環比上漲和年環比上漲。如果紐約11月的房價比10月高，那麼我們可以有把握地得出結論，住房需求仍然堅挺，而且可能進一步上漲。然而，如果11月份的價格突然低於10月份的價格，特別是在一年中大部分時間持續上漲之後，那麼這可能是趨勢可能發生變化的第一個線索。當然，與去年相比，房價很可能還會更高，這會誘使公眾相信房地產市場仍然活躍。然而，房地產專業人士深知，在這種情況下，房地產市場的疲軟在月度資料中的表現要遠遠早於在年度資料中的表現，他們將更不願意購買。

在房地產領域，逐月的資料提供了變化率的度量，這就是動量研究的全部內容。與房地產市場的同行一樣，金融市場的專業人士將更密切地關註動力，而不是價格，以確定走勢的真正方向。

用macd直方圖測量動量

在技術分析中可以用多種方法來衡量變化率；相對強度指數（RSI）、商品通道指數（CCI）或隨機振子都可以用來衡量動量。然而，就本文而言，MACD直方圖是可供選擇的技術指標。

MACD最早由geraldappel在20世紀60年代發明，是世界上最簡單但最有效的技術指標之一。在外匯中使用時，它只記錄一對貨幣的12期指數移動平均值（EMA）和26期指數移動平均值之間的差異。此外，MACD本身的九週期均線沿著MACD繪製，並作為觸發線。當MACD從底部穿過九個週期線時，意味著向上的變化；當移動以相反的方式發生時，就會發出下行訊號。

這種圍繞九週期線的MACD振蕩首先由thomasaspray在1986年繪製成直方圖格式，並被稱為MACD直方圖。儘管柱狀圖實際上是一個導數的導數，但作為一個潛在的價格方向指南，它可能非常精確。這裡有一個方法來設計一個簡單的動量模型在外匯使用MACD直方圖。

1.第一步也是最重要的一步是定義MACD段。對於長位置，MACD段只是MACD柱狀圖從下側0線的初始破壞到透過上側0線的最終塌陷所形成的完整迴圈。簡單地說，規則是顛倒的。圖1顯示了歐元/美元貨幣對中MACD段的示例。

圖1

2.註意到前面部分中先前的高（或低），然後可以使用該值構建模型。轉到圖2，我們可以看到之前的MACD高點是.0027。如果MACD直方圖現在記錄了一個絕對值超過0.0027的向下讀數，那麼我們將知道向下的動量已經超過了向上的動量，我們將得出結論，目前的設定呈現出高概率的空頭。

3.一旦MACD段建立，您需要測量該段內最高棒的值，以記錄動量參考點。在短路的情況下，過程簡單地顛倒過來。

如果情況逆轉，且之前的MACD段為負值，則當前段的正值讀數將超過之前段的最低低點，則表示高概率多頭。

圖2

這個想法背後的邏輯是什麼？基本前提是，MACD直方圖所表示的動量可以為市場的潛在方向提供線索。假設動量先於價格，本文的研究內容就是：新的動量波動應該導致價格的新的波動，反之亦然。讓我們想想為什麼這有意義。當價格突然向一個方向劇烈移動時，通常會產生一種新的動量低或高的波動。是什麼促使這種價格行為？無論是多頭還是看空者的信念，目前的價格都代表著過高的價值，因此是很有機會獲利的。通常，這些都是早期的買家或賣家，如果他們不相信價格會朝這個方向做出實質性的改變，他們不會這麼快地行動。一般來說，跟隨他們的領導是有好處的，因為這個群體往往代表著“聰明的錢人群”

然而，儘管這種設定可能確實提供了很高的成功概率，但它絕不是一個保證賺錢的機會。這種設定有時不僅會因產生虛假訊號而徹底失敗，而且即使訊號是準確的，它也會產生虧損交易。請記住，雖然動量表示趨勢的強勁存在，但它並不能衡量其最終潛力。換句話說，我們可以相對確定運動的方向，但不能確定它的振幅。與大多數交易機構一樣，動量模型的成功運用與其說是科學，不如說是藝術。

檢視進入策略

一個交易者可以利用動量模型採用幾種不同的進入策略。最簡單的方法是，當模型發出買入或賣出訊號時，做多或做空市場。這可能是可行的，但它往往迫使交易者在最不合適的時候進場，因為訊號通常是在價格爆發的絕對頂部或底部產生的。價格可能在交易方向上繼續走遠，但他們很可能會回溯，如果他們只是等待，交易者將有更好的進入機會。圖3展示了一種這樣的進入策略。

圖3

有時，價格將回溯方向訊號的程度遠遠超過預期，但動量訊號仍將有效。在這種情況下，一些熟練的交易者會增加他們的頭寸——一些交易者戲稱這種做法為“影子交易”（簡稱“空頭交易”）或“階梯交易”（簡稱“多頭交易”）。對於新手交易者來說，這可能是一個非常危險的策略，你有可能最終增加一筆糟糕的交易，因此，加劇你的損失，這可能是災難性的。然而，經驗豐富的交易者知道，如果他們認為價格提供了一個有意義的背離勢頭，如何成功地“對抗磁帶”。

放置停止和限制

最後要考慮的問題是在這樣的設定中在哪裡設定停止或限制。同樣，沒有絕對的答案，每個交易者都應該在一個演示賬戶上進行實驗，以確定自己的風險和回報標準。這位作家把他的終點設在相反的1標準差布林格帶® 離開他的進入，因為他覺得，如果價格已經回落對他的立場這麼大的數額，設定很可能會失敗。至於利潤目標，一些交易者喜歡很快地記錄收益，不過如果交易發展出強勁的方向性走勢，更有耐心的交易者可能獲得更大的回報。

底線

交易者常說最好的交易可能是你不做的交易。動量模型最大的優點之一是它不涉及低概率設定。交易員可能會被試圖抓住貨幣對每一個轉折點或變動的衝動所俘虜。動量模型有效地抑制了這種破壞***，使交易者遠離市場時，反補貼勢頭太強。

圖4

正如肯尼·羅傑斯（Kenny Rogers）曾在《賭徒》（The Gambler）中唱過的那樣，“你必須知道什麼時候持有它們，[並且]知道什麼時候摺疊它們。”在交易中，就像在撲克中一樣，這是遊戲的真正技巧。我們在這裡描述的簡單動量模型是一個工具，我們希望它能幫助外匯交易員改進他們的交易選擇過程，做出更明智的選擇。