头寸规模化：外汇市场的盈利之道

有人说，在你的交易账户中建立权益的一个最重要的因素是你在交易中所持头寸的大小。事实上，仓位调整将为一笔交易带来最快、放大率最高的回报。在这里，我们来看看在外汇市场的风险和头寸规模的争议，并给你一些提示，如何利用它对你的优势。...

有人说，在你的交易账户中建立权益的一个最重要的因素是你在交易中所持头寸的大小。事实上，仓位调整将为一笔交易带来最快、放大率最高的回报。在这里，我们来看看在外汇市场的风险和头寸规模的争议，并给你一些提示，如何利用它对你的优势。

单一投资组合

在《苏黎世公理》（2005）一书中，作者马克斯·冈瑟指出，为了摆脱“伟大的非富人”，投资者必须避免多元化的诱惑。这是一个有争议的建议，因为大多数金融建议鼓励投资者分散投资组合，以确保抵御灾难。不幸的是，没有人能从多样化中致富。在最好的情况下，多元化倾向于在赢家和输家之间取得平衡，从而提供平庸的收益。

作者接着说，投资者应该“把所有的鸡蛋放在一两个篮子里”，然后“好好照顾这些篮子”。换句话说，如果你想在你的交易中取得真正的进展，你需要在那些你有足够的信息来做出投资决定的领域“争取有意义的股份”。

要衡量这一概念的相关性，只需看看世界上最成功的两位投资者，沃伦•巴菲特和乔治•索罗斯。这两位投资者确实都在进行有意义的投资。1992年，乔治·索罗斯（georgesoros）押注数十亿美元英镑将贬值，从而大量抛售英镑。这场赌博几乎一夜之间为他赢得了10多亿美元。另一个例子是沃伦·巴菲特以260亿美元收购伯灵顿铁路公司——至少可以说是相当大的股份。事实上，众所周知，沃伦•巴菲特（Warren Buffett）对多元化的概念嗤之以鼻，他表示，“对于那些知道自己在做什么的人来说，这毫无意义。”

外汇高风险

特别是外汇市场，由于能够利用头寸和24小时交易系统提供稳定的流动性，因此可以在这里进行大额押注。事实上，杠杆是“为有意义的赌注而玩”的方式之一。只需相对较小的初始投资，你就可以在外汇市场上控制相当大的头寸；100:1的杠杆率非常普遍。此外，市场主要货币的流动性确保头寸可以以网络速度进入或清算。这种执行速度使得投资者也必须知道何时退出交易。换言之，一定要衡量任何交易的潜在风险，并设定止损点，这将使你很快退出交易，仍然让你处于一个舒适的位置进行下一笔交易。虽然进入大额杠杆头寸确实提供了在短期内产生巨额利润的可能性，但这也意味着面临更大的风险。

多大的风险才足够？

那么一个交易者应该如何进行有意义的投资呢？首先，所有交易者必须评估自己的风险偏好。交易者只应该用“风险钱”来操纵市场，也就是说，如果他们真的输光了，他们就不会一贫如洗。第二，每个交易者必须用金钱来定义他们准备在任何一笔交易中损失多少。因此，例如，如果一个交易者有10000美元可供交易，他们必须决定他们愿意在任何一笔交易中冒险的百分比。通常，这个百分比大约是2-3%。根据你的资源和你对风险的偏好，你可以把这个百分比提高到5%甚至10%，但我不建议超过这个百分比。

因此，玩有意义的赌注，然后采取的意义管理投机，而不是疯狂的赌博。如果你的潜在交易的风险回报率足够低，你可以增加你的股份。当然，这会引出一个问题，“我在任何特定交易中获得回报的风险有多大？”正确回答这个问题需要理解您的方法或系统的“预期”。基本上，预期是衡量你的系统的可靠性，因此，水平的信心，你将有你的交易。

设置停止

套用乔治·索罗斯的话来说，“重要的不是你是对还是错，而是你对的时候赚了多少钱，错的时候损失了多少钱。”

为了决定你应该在你的交易中投入多少赌注，为了让你的钱得到最大的回报，你应该总是计算出如果市场对你不利，如果你的止损点被击中，你将损失多少点数。在外汇市场使用止损点通常比股票投资更为关键，因为汇率关系的微小变化可能很快导致巨额损失。

假设你已经确定了一笔交易的切入点，也计算了你的止损点。假设这个站离你的入口点有20点远。假设你的交易账户里有10000美元。如果一个点的价值是10美元，假设你交易的是一个标准的地段，那么20个点就等于200美元，这就等于你的资金有2%的风险。如果你准备在任何一笔交易中损失高达4%，那么你可以加倍你的立场和交易两个标准的地段。这笔交易的损失当然是400美元，这是你可用资金的4%。