頭寸規模化：外匯市場的盈利之道

有人說，在你的交易賬戶中建立權益的一個最重要的因素是你在交易中所持頭寸的大小。事實上，倉位調整將為一筆交易帶來最快、放大率最高的回報。在這裡，我們來看看在外匯市場的風險和頭寸規模的爭議，並給你一些提示，如何利用它對你的優勢。...

有人說，在你的交易賬戶中建立權益的一個最重要的因素是你在交易中所持頭寸的大小。事實上，倉位調整將為一筆交易帶來最快、放大率最高的回報。在這裡，我們來看看在外匯市場的風險和頭寸規模的爭議，並給你一些提示，如何利用它對你的優勢。

單一投資組合

在《蘇黎世公理》（2005）一書中，作者馬克斯·岡瑟指出，為了擺脫“偉大的非富人”，投資者必須避免多元化的誘惑。這是一個有爭議的建議，因為大多數金融建議鼓勵投資者分散投資組合，以確保抵禦災難。不幸的是，沒有人能從多樣化中致富。在最好的情況下，多元化傾向於在贏家和輸家之間取得平衡，從而提供平庸的收益。

作者接著說，投資者應該“把所有的雞蛋放在一兩個籃子裡”，然後“好好照顧這些籃子”。換句話說，如果你想在你的交易中取得真正的進展，你需要在那些你有足夠的資訊來做出投資決定的領域“爭取有意義的股份”。

要衡量這一概念的相關性，只需看看世界上最成功的兩位投資者，沃倫•巴菲特和喬治•索羅斯。這兩位投資者確實都在進行有意義的投資。1992年，喬治·索羅斯（georgesoros）押註數十億美元英鎊將貶值，從而大量拋售英鎊。這場賭博幾乎一夜之間為他贏得了10多億美元。另一個例子是沃倫·巴菲特以260億美元收購伯靈頓鐵路公司——至少可以說是相當大的股份。事實上，眾所周知，沃倫•巴菲特（Warren Buffett）對多元化的概念嗤之以鼻，他表示，“對於那些知道自己在做什麼的人來說，這毫無意義。”

外匯高風險

特別是外匯市場，由於能夠利用頭寸和24小時交易系統提供穩定的流動性，因此可以在這裡進行大額押註。事實上，槓桿是“為有意義的賭註而玩”的方式之一。只需相對較小的初始投資，你就可以在外匯市場上控制相當大的頭寸；100:1的槓桿率非常普遍。此外，市場主要貨幣的流動性確保頭寸可以以網路速度進入或清算。這種執行速度使得投資者也必須知道何時退出交易。換言之，一定要衡量任何交易的潛在風險，並設定止損點，這將使你很快退出交易，仍然讓你處於一個舒適的位置進行下一筆交易。雖然進入大額槓桿頭寸確實提供了在短期內產生巨額利潤的可能性，但這也意味著面臨更大的風險。

多大的風險才足夠？

那麼一個交易者應該如何進行有意義的投資呢？首先，所有交易者必須評估自己的風險偏好。交易者只應該用“風險錢”來操縱市場，也就是說，如果他們真的輸光了，他們就不會一貧如洗。第二，每個交易者必須用金錢來定義他們準備在任何一筆交易中損失多少。因此，例如，如果一個交易者有10000美元可供交易，他們必須決定他們願意在任何一筆交易中冒險的百分比。通常，這個百分比大約是2-3%。根據你的資源和你對風險的偏好，你可以把這個百分比提高到5%甚至10%，但我不建議超過這個百分比。

因此，玩有意義的賭註，然後採取的意義管理投機，而不是瘋狂的賭博。如果你的潛在交易的風險回報率足夠低，你可以增加你的股份。當然，這會引出一個問題，“我在任何特定交易中獲得回報的風險有多大？”正確回答這個問題需要理解您的方法或系統的“預期”。基本上，預期是衡量你的系統的可靠性，因此，水平的信心，你將有你的交易。

設定停止

套用喬治·索羅斯的話來說，“重要的不是你是對還是錯，而是你對的時候賺了多少錢，錯的時候損失了多少錢。”

為了決定你應該在你的交易中投入多少賭註，為了讓你的錢得到最大的回報，你應該總是計算出如果市場對你不利，如果你的止損點被擊中，你將損失多少點數。在外匯市場使用止損點通常比股票投資更為關鍵，因為匯率關係的微小變化可能很快導致巨額損失。

假設你已經確定了一筆交易的切入點，也計算了你的止損點。假設這個站離你的入口點有20點遠。假設你的交易賬戶裡有10000美元。如果一個點的價值是10美元，假設你交易的是一個標準的地段，那麼20個點就等於200美元，這就等於你的資金有2%的風險。如果你準備在任何一筆交易中損失高達4%，那麼你可以加倍你的立場和交易兩個標準的地段。這筆交易的損失當然是400美元，這是你可用資金的4%。