被动与主动投资组合管理：综述

投资者有两种主要的投资策略可以用来产生投资账户的回报：主动投资组合管理和被动投资组合管理。

• 与标准普尔500指数（Standard&Poor's 500 Index）等特定基准相比，主动投资组合管理侧重于表现优于市场。
• 被动投资组合管理模仿特定指数的投资持有量，以获得类似的结果。

顾名思义，主动投资组合管理通常涉及比被动管理更频繁的交易。

投资者可以使用投资组合经理来执行任一策略，也可以作为独立投资者采用任一方法。

关键要点

• 主动管理需要频繁的买入和卖出，努力超越特定的基准或指数。
• 被动管理复制一个特定的基准或指标，以匹配其性能。
• 主动管理投资组合力求获得更高的回报，但风险更大，费用也更高。

主动投资组合管理

遵循积极的投资组合管理策略的投资者买卖股票，试图超越特定的指数，如标准普尔500指数；普尔500指数或罗素1000指数。

积极管理的投资基金有一个个人投资组合经理、共同管理人或一个管理团队，所有这些经理都为基金做出投资决策。基金的成功取决于深入研究、市场预测以及管理团队的专业知识。

从事积极投资的投资组合经理关注市场趋势、经济变化、政治形势变化以及可能影响特定公司的任何其他因素。此数据用于确定购买或**资产的时间。

积极管理的支持者声称，这些过程将带来更高的回报，而不仅仅是模仿指数上的股票。

由于主动管理基金的投资组合经理的目标是战胜市场，因此这种策略需要承担比被动投资组合管理更大的市场风险。

被动组合管理也称指数基金管理。

被动投资组合管理

被动投资组合管理也称为指数基金管理。

投资组合的设计是为了尽可能接近某一特定市场指数或基准的回报。例如，在一个指数上列出的每只股票都是加权的。也就是说，它代表了指数的一个百分比，这个百分比与其在现实世界中的规模和影响力相称。指数投资组合的创建者将使用相同的权重。

被动投资组合管理的目的是产生与所选指数相同的回报。

被动策略不需要管理团队做出投资决策，可以构建为交易所交易基金（ETF）、共同基金或单位投资信托基金。

指数基金被冠以被动管理而非非非管理的品牌，因为每个基金都有一个负责复制指数的投资组合经理。

因为这种投资策略不是主动的，所以被动投资组合或基金的管理费用通常远低于主动管理策略。

指数型共同基金易于理解，为投资广泛的市场领域提供了相对安全的方法。