什么是税收拖累(tax drag)？

税收拖累是由于税收而减少的潜在收入。这个概念描述了由于税收而导致的回报损失，通常是投资的损失。税收阻力通常用于描述避税投资工具与非避税投资工具之间的差异。

关键要点

• 税收拖累是指由于您必须支付的税收而导致的投资回报损失。
• 税收拖累通常被认为是一种投资的主要区别，一种是避税的，另一种是不避税的 必须缴纳的资本利得和其他税费。
• 税收拖累并非特定于任何一个收入阶层或投资工具类型，因此受到各种市场参与者的关注。
• 个人可以通过使用401（k）s、IRAs和529储蓄计划等税收保障型投资方案，将税收拖累的影响降至最低。

了解税收拖累

税收拖累有可能降低投资收益，因此无论收入水平如何，都值得关注。税收拖累会对许多个人的整体投资绩效产生显著影响，而税收高效的投资技术对于确认资本收益、转移财富和遗产规划非常重要。

税务拖动示例

例如，假设一个人可以在A国或B国投资100万美元的两种证券，A国的预扣税为25%，B国的预扣税为15%。这两种证券都支付2.5%的股息。证券A的回报率为25000美元减去6250美元的税款，总计18750美元。投资B的回报率为25000美元减去3750美元的税款，总计21250美元。因此，证券A的回报率为1.875%，证券B的回报率为2.125%，相当于25个基点的税收拖累或两种证券之间的回报差异。

为什么税收拖后腿很重要

由于各种原因，税收拖累是需要考虑的重要因素。投资者和股票发起人经常兜售他们的回报，但很少包括这些回报的税收后果。这主要是因为每个投资者的税收情况各不相同。

许多投资者还将其回报进行再投资，因此，当税收年复一年地侵蚀这些回报时，留给再投资的资金就会减少，随着时间的推移，用于增长和复合的资金也会减少。这会在很长一段时间内对个人投资组合的规模产生很大影响。因此，避免税收拖累，使得市政债券等免税投资对许多投资者如此具有吸引力。

如何限制税收拖累

为了最大限度地减少税收拖累，个人可以利用他们能够获得的任何和所有税收保障投资工具。对大多数家庭来说，这意味着像401（k）计划这样的公司退休计划以及个人退休账户（ira）。

为上大学而储蓄的家庭可以利用529个储蓄计划，参加高免赔额医疗保健计划的人应该考虑使用健康储蓄账户（hsa）。投资者还可以通过选择股息大部分或全部合格的基金，并将国际基金放在应税账户中，来减少税收对其投资组合的拖累。