向所有美国**雇员提供的节俭储蓄计划（TSP）是目前使用的最简单、最有效的退休计划之一。但是，尽管每年有数千名文职和军事雇员推迟将其收入的一部分纳入该计划，但许多参与者并不了解实际可用的基金选择，也不确定哪些基金适合他们。

本文将TSP中可用的五种核心投资基金以及生命周期基金及其正确使用进行了分类。

关键要点

• 节俭储蓄计划（TSP）是向美国**雇员提供的直接供款退休计划。
• 虽然与私营部门雇主提供的401（k）计划类似，tsp提供了五个核心共同基金进行投资，其中四个是多元化指数基金。
• 每个指数基金都专注于不同的资产类别或细分市场，如美国股票、国际股票和公司债券。
• 第五只核心基金G基金投资于风险非常低、收益率较低的**债券，并为投资者提供本金保护。G基金面向非常保守的投资者。

核心tsp基金

节俭储蓄计划提供的五只核心基金大致涵盖了公开交易债券和股票的基本范围。所有五只基金均由贝莱德资本顾问管理，仅限TSP参与者使用。尽管贝莱德确实通过其子公司iShares（iShares）提供了一些TSP基金的公开交易等价物，iShares提供了一系列ETF，但它们都没有在任何公开交易所进行交易。

五只基金中有四只是指数型基金，它们持有的证券与大盘指数完全匹配。参与者存入F基金和C基金的资金投资于单独的账户，而S基金和I基金的资金投资于与其他免税养老金和捐赠基金混合的信托基金。

除G基金外，所有基金都100%投资于各自的指数，不考虑具体指数或整体经济的当前或整体表现。每个TSP基金的股价每日计算，反映投资回报减去管理和交易成本。这五只基金细分如下。

**证券投资基金

这是唯一不投资指数的核心基金。G基金投资于美国**专门为TSP发行的一种特殊的非市场化国库券。该基金是TSP中唯一保证投资者本金回报的基金。

因此，本基金的风险在五只基金中最低，除非参与者另有规定，否则所有投入TSP的资金都默认存入本基金。它支付的利率基于非市场短期国库券，期限为几天到52周。

G基金历来是所有核心基金中回报率最低的。

固定收益投资指数基金

该基金代表了TSP中风险/回报阶梯的下一步。该指数投资范围广泛的债务工具，包括公开交易的国库券和**机构债券、公司债券和外国债券以及抵押贷款支持证券（MBS）。

该基金每月支付的利息通常超过G基金支付的利息。但并不保证投资者本金的返还。巴克莱iShares等价ETF是iShares核心美国债券市场ETF（ARCA:AGG）。

普通股指数投资基金（c基金）

该基金是TSP中可用的三只股票基金中最保守的一只。C基金投资标准普尔500指数的500家大中型公司。该基金经历了比G或F基金更大的波动，并且随着时间的推移，其回报率也相应提高。 巴克莱iShares等价ETF是iShares Core S&amp；p500（ARCA:IVV）。

小盘股指数基金

S基金持有与道琼斯美国股票市场总指数相同的证券。该指数由标准普尔500指数以外的4500家公司组成；普尔500指数是威尔希尔5000指数的其余部分，威尔希尔5000指数是最广泛的股票指数。

正如基金名称所示，这些公司规模较小，比标准普尔500指数（S&p500）的公司更不成熟，而且比C基金的公司有更大的增长潜力。S基金被认为是TSP中风险最大的两个基金之一。随着时间的推移，它的表现超过了C基金，波动性也相应加大。

巴克莱iShares没有确切的S基金等价物。那些希望在TSP之外复制此基金的人可以使用以下四种基金来覆盖S基金中的许多公司（有些公司不是）：

• 罗素中证ETF（ARCA:IWR）
• 罗素2000指数ETF（仅限小盘股）（ARCA:IWM）
• iShares Core S&P Total美国股市ETF（ARCA:ITOT）
• 罗素3000 ETF（ARCA:IWV）

国际股指投资基金（i基金）

该基金投资于反映摩根士丹利资本国际EAFE（欧洲、澳大拉西亚、远东）指数的证券。这是投资于全球22个发达国家更大、更成熟的公司的更广泛的国际指数之一。 它被视为TSP中的另一只高风险基金，历史上的平均年回报率高于C基金。

该基金是TSP中唯一投资于美国以外公司的基金。Barclays iShares等价ETF是iShares MSCI Europe，Australia and Far East ETF（股票代码EFA）。

生命周期基金

生命周期基金是投资于五种核心基金组合的复合型基金，其性质类似于目标日期基金。它们由贝莱德资本（Blackrock Capital）的投资组合经理设计和管理，为不希望自己进行资产配置的参与者提供“自动试点”基金。它们在发行时主要投资于股票型基金，然后每90天由基金经理慢慢地重新分配到两个债券型基金中，直至到期。

L收入基金的资产配置包括77%投资于债券基金，其余23%分配给三只股票基金。

参与者应注意将他们选择的L基金的到期日与他们实际开始接受分配的时间相匹配，而不是当他们仅仅脱离**服务时。每一项都旨在为那些将在到期日后五年内开始接受分配的人提供收入。

在每个基金的增长和收入阶段，它们还提供了增长与回报的最佳组合。L收入基金可用于那些已经退休，目前需要保守收入来源的人。

tsp投资计划

尽管L基金为TSP参与者提供了一种专业的投资组合管理方式，但一些私人管理的TSP投资项目可能会为激进的投资者提供额外的影响力。Tsptalk.com提供了多层次的市场时机策略，TSPCenter.com提供了更多的评论和想法。

那些寻求更高回报并愿意承担额外风险的人可以在网上搜索其他专有的市场时机选择策略，这些策略可能会随着时间的推移超过指数。当然，这些项目中有许多是按季度或年度收取服务费的，他们不能保证自己的效果。

底线

节俭储蓄计划为参与者提供了增长、收入和资本保值的选择。该计划中的年度投资费用在业内名列前茅，所有资金都是完全透明的。这项计划中没有隐藏的费用，参与者在退休后将计划资产转移到其他地方之前，应该仔细考虑。