什么是外汇倒卖(forex scalping)？

倒卖外汇是外汇交易者用来买卖货币对的一种日内交易方式，然后只持有很短的一段时间，试图获得一系列的快速利润。一个外汇黄牛党希望进行大量的交易，利用小的价格变动，这是常见的全天。虽然倒卖试图获取小的收益，例如每笔交易5到20点，但这些交易的利润可以通过增加头寸规模来放大。

外汇黄牛党通常一次只持有几秒到几分钟的交易，并在一天内打开和关闭多个头寸。

关键要点

• 外汇倒卖涉及交易货币只有一个短暂的持有时间，并与多个交易进行每天。
• 外汇黄牛党保持小风险，试图捕捉小的价格变动，以获取利润。小的价格变动可以通过杠杆作用和大的仓位规模变成大量的资金。
• 外汇黄牛党通常使用ECN外汇帐户，因为一个正常的帐户可能使他们处于不利地位。
• 杠杆、利差、费用和下滑都是黄牛党需要尽可能控制、管理和应对的风险。

了解外汇倒卖

外汇黄牛党通常利用杠杆，这允许更大的立场大小，所以一个小的变化，价格等于一个可观的利润。例如，以欧元/美元计算，10000美元头寸（小批量）的5点利润为5美元，而以100000美元头寸（标准批量）计算，5点变动等于50美元。

外汇倒卖策略可以手动或自动。一个手动系统包括一个交易员坐在电脑屏幕前，寻找信号并解释是买入还是卖出。在自动交易系统中，程序用来根据输入的参数告诉交易软件何时买入和卖出。

在美国就业报告和利率公告等重要数据公布后的一段时间里，倒卖现象十分普遍。这是因为这类高影响力的新闻发布会在短时间内造成重大的价格波动。这是理想的黄牛党谁想要进入和退出交易迅速。由于波动性增加，头寸规模可能会缩小以降低风险。一个交易者通常会尝试在一次交易中获利10点，但在重大新闻发布之后，他们可能会获利20点或更多。

外汇倒卖风险

外汇倒卖有风险，就像所有类型的交易一样。如果进行大量有利可图的交易，利润会迅速累积，但如果交易员不知道自己在做什么或使用有缺陷的系统，损失也会迅速增加。即使每笔交易的风险很小，但如果其中许多交易最终成为输家，那么进行许多交易可能意味着大幅减仓。

杠杆作用和扩大头寸规模也会带来风险。假设一个交易者的账户中有10000美元，但使用的头寸规模是100000美元。这相当于10:1的杠杆率。假设交易者愿意在每笔交易中冒5个点的风险，当他们有10个点的利润时就试图退出。

这是一个可行的系统，但有时交易者将无法摆脱五点损失。市场可能会突破止损点，最终以20点的跌幅出局。这种情况被称为滑动，在重大新闻公告中很常见。因此，他们的损失是预期的四倍。一些这样的情况会很快耗尽一个帐户。

特别注意事项

外汇黄牛党需要一个价差小、佣金低、能够以任何价格发布订单的交易账户。所有这些功能通常仅在ECN外汇账户中提供。这些账户允许交易者像做市商一样行事，如果他们愿意，可以按买入价买入，按卖出价卖出。典型的外汇交易账户要求零售客户按价买入，按价卖出。典型的外汇账户也不鼓励或不允许倒卖。

如果价差或佣金太高，或者交易者可以交易的价格太受限制，外汇黄牛党成功的机会就会大大减少。

外汇倒卖策略

交易策略不计其数，但通常只分为几大类：

• 趋势交易策略包括沿着趋势方向进入，如果趋势持续，试图获取利润。
• 逆势交易对于黄牛党来说更为困难，但需要采取与趋势相反的立场。当交易者预期趋势逆转或回落时，就会进行此类交易。
• 区间策略确定支撑和阻力区域，然后交易者尝试在支撑附近买入，在阻力附近卖出。交易者正从价格波动中获利。
• 统计交易者寻找特定条件下可能出现的模式或异常。例如，如果某个图表模式在一天的某个时间出现，这可能包括买入/卖出并持仓5分钟。统计外汇倒卖策略通常基于时间、价格、一周中的某一天或图表模式。

倒卖欧元/美元的例子

假设一个外汇黄牛党使用趋势交易策略交易欧元/美元。他们确定最近的趋势，等待回调，然后在价格开始向趋势方向回落时买入。

根据波动性的不同，交易者通常承担4个点的风险，获利8个点。回报是风险的两倍，这是有利的风险/回报。如果波动率比平时高，交易者会冒更多的点数风险，并试图获得更大的利润，但仓位规模将小于4点止损。

假设交易者有一个10000美元的账户，并且愿意为每笔交易承担0.5%的风险。这意味着他们每笔交易可能损失50美元。他们冒着四个点的风险。每个标准地段（100000美元）相当于每点10美元的利润或亏损。由于交易者冒着4个点的风险，他们可以交易1.25个标准地块（50美元/（4个点x 10美元））。如果他们在1.25个标准地块上损失4个点，他们将损失50美元，这是他们每笔交易的最大风险。他们的利润是原来的两倍，所以如果他们赚8个点，他们就能赚100美元。

账户里有10000美元，但他们使用的是100000美元的头寸规模。这是10:1的杠杆率。

下表显示了三个交易，基于最近的趋势方向。第一笔交易是8点即100美元的赢家，第二笔交易是4点即50美元的输家，接下来的两笔交易是8点即100美元的赢家。

当天的总利润是三个赢家（300美元）减去一个输家（50美元），即250美元。按10000美元计算，当天的回报率为2.5%。这显示了头皮的复合能力。另一方面，找到赢家并不容易，即使每笔交易的风险为账户的0.5%，如果交易者没有一个合理的方法，损失也会迅速增加。

以上所示交易仅供演示之用，并非建议或建议。