斐波那契回归在技术交易者中很流行。它们是基于13世纪数学家莱昂纳多·斐波纳契（Leonardo Fibonacci）所确定的关键数字。斐波那契数列不如数列中数字之间的数学关系（用比率表示）重要。

在技术分析中，斐波那契回调是通过在股价图上取两个极值点（通常是一个峰值和一个低谷）并将垂直距离除以23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%的关键斐波那契比率来创建的。

一旦确定了这些水平，就绘制水平线，并用于确定可能的支撑和阻力水平。

关键要点

• 斐波那契回归是一种流行的工具，交易员可以用它来画支撑线、确定阻力位、下止损单和设定目标价格。
• 斐波那契回调是通过在股票图表上取两个极值点，并将垂直距离除以关键斐波那契比率23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%来创建的。
• 斐波那契回溯与其他通用交易工具有着相同的缺点，因此最好与其他指标结合使用。

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斐波纳契回撤理论

斐波那契比率的工作原理

在我们理解为什么选择这些比率之前，让我们回顾一下斐波那契数列。

斐波那契数列如下：0，1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等。这个数列中的每一项都是前面两项的总和，而且数列无限延续。这个数字序列的一个显著特征是每个数字大约是前一个数字的1.618倍。这一系列中的每一个数字之间的共同关系是技术交易者用来确定收回水平的比率的基础。

通过将序列中的一个数字除以它后面的数字，可以得出61.8%的关键斐波那契比率。例如，21除以34等于0.6176，55除以89等于0.61798。

38.2%的比率是用序列中的一个数字除以右边两个点的数字得出的。例如，55除以144大约等于0.38194。

23.6%的比率是用序列中的一个数字除以右边三位的数字得出的。例如，8除以34等于0.23529。

斐波那契回归与股价预测

由于未知的原因，这些斐波那契比率似乎在股市中扮演了一个角色，就像它们在自然界中一样。技术交易者试图利用它们来确定资产价格动力可能逆转的临界点。

斐波那契回归是所有斐波那契交易工具中应用最广泛的。这部分是因为它们相对简单，部分是因为它们适用于几乎任何交易工具。它们可以用来绘制支撑线、确定阻力位、下止损单和设定目标价格。斐波那契比率甚至可以作为逆势交易策略的主要机制。

斐波那契回溯水平是一条水平线，表示支撑和阻力水平的可能位置。每个级别与上述比率或百分比之一相关联。它显示了价格已经回落了多少。前一趋势的方向可能会继续。然而，资产的价格通常会在这之前回到上面列出的比率之一。

下表说明了斐波那契回溯是如何出现的。大多数现代交易平台都包含一个自动绘制水平线的工具。注意当价格接近支撑位和阻力位时，它是如何改变方向的。

除了上述比率，许多交易者还喜欢使用50%的水平。

50%的回调水平并不是一个真正的斐波那契比率。然而，交易者经常使用它，因为资产价格在50%的回调后，倾向于继续向某一特定方向发展。

斐波那契回溯法的利弊

尽管斐波那契回归很流行，但这些工具在概念和技术上都有一些缺点，交易者在使用这些工具时应该注意。

斐波那契回溯法的使用是主观的。交易员可能会以不同的方式使用这一技术指标。那些利用斐波那契回溯获利的交易者验证了它的有效性。同时，那些赔钱的人说这是不可靠的。另一些人则认为，技术分析是一种自我实现的预言。如果交易者都在观察并使用相同的斐波那契比率或其他技术指标，价格走势可能反映了这一事实。

任何Fibonacci工具的基本原理都是一个数值异常，它不以任何逻辑证明为基础。从斐波那契数列导出的比率、整数、数列和公式只是数学过程的产物。这并不意味着斐波那契交易本身就不可靠。然而，对于想要理解策略背后的基本原理的交易者来说，这可能会让他们感到不舒服。

此外，斐波那契回调策略只能指向可能的修正、反转和逆势反弹。这个系统很难确认任何其他指标，也不能提供容易识别的强弱信号。

底线

Fibonacci交易工具与其他通用交易策略（如Elliott波动理论）面临同样的问题。也就是说，许多交易者利用斐波那契比率和回溯将交易置于长期价格趋势内，获得了成功。

当与其他指标或技术信号结合使用时，斐波那契回溯可能变得更加强大。Investopedia Academy的技术分析课程涵盖了这些指标以及如何将模式转化为可操作的交易计划。