什么是长尾责任(a long-tail liability)？

长尾负债是一种结算期较长的负债。长尾负债很可能导致高发生但未报告（IBNR）索赔，因为理赔可能需要很长一段时间。

关键要点

• 长尾负债是一种结算期较长的负债。
• 责任保险索赔往往涉及大笔资金，可能导致和解以及漫长的法庭诉讼。
• 长尾责任的例子包括医疗事故、就业歧视和虐待儿童案件。

理解长尾责任

保险索赔的结算期是被视为长尾责任还是短期责任，取决于承保的风险类型。财产保险理赔往往相对较快，而责任保险理赔往往被归类为长尾负债。

责任保险提供商经常看到在索赔事件发生后很长一段时间内提出新的索赔。长结算期或长尾负债的产生有多种原因，包括：

• 相对于其他类型的保险索赔而言，责任保险索赔往往涉及大量资金。
• 责任保险索赔也可能导致和解以及冗长的法庭案件。
• 保险公司往往希望彻底调查索赔，以确保索赔是善意的，而不是欺诈。

长尾负债的财务影响

为长尾风险提供保险的保险公司可能比为短期负债提供保险的公司具有更高的投资收益率（净投资收益/赚取保费）。投资收益率用于确定保险公司的盈利能力。保险公司通常将从客户那里获得的保费进行投资。涵盖长尾风险的保单在收取保费的时间与支付理赔的时间之间有较大差距。因此，长尾保险公司有更多的时间投资保费，让他们有更多的时间赚取更高的回报率。

然而，涵盖长尾负债的保单往往具有较高的损失率（发生的损失除以赚取的保费）和较高的综合比率（损失和损失调整费用除以赚取的保费）。综合比率也有助于确定保险公司的盈利能力。该比率包括收取的保费、支付的索赔和任何索赔相关费用。低于100%的综合比率表明保险公司正在盈利，而高于100%的比率则意味着该公司支付的索赔金额高于收取的保费金额。

特别注意事项

由于索赔可能需要几年甚至几十年才能提出并通过法庭，因此必须妥善保存记录。面临长尾责任索赔可能性的公司应小心处理旧记录，并保留这些记录，直到努力确定是否包括保险单或保险单证据。

如果一家公司无法找到一份旧的责任保险单，它必须依靠辅助证据来证明该保险单存在，并且该保险单已经丢失或毁坏，而没有欺诈保险人的意图。这些证据可能包括公司会议记录、会计账簿、年度报告、内部备忘录、交易记录，甚至个人约会日历——但没有什么比找到保单号码本身更重要的了。

长尾责任索赔实例

尽管索赔的类型和结算过程的长度可能会有所不同，但以下是一些最常见的长尾责任索赔。

• 职业病索赔，如石棉 以及涉及多年空气污染暴露的环境索赔
• 医疗事故，如病人在手术或手术后数月向医生起诉医疗事故
• 网络保险单涵盖的网络责任，有助于在网络违约后为个人或公司追回金钱损失
• 就业歧视
• 虐待儿童