基本面分析师在评估一家公司或考虑一个投资机会时，通常从检查资产负债表开始。这是因为资产负债表是公司在某个时间点的资产和负债的快照，而不是像损益表那样在一年中分散开来。

资产负债表包含了许多重要的信息，其中一些信息对于全面了解公司的健康状况和交易情况更为重要。

关键要点

• 一家公司的资产负债表是一个单一时间点资产和负债的快照。
• 基本面分析师在考虑投资机会或评估公司时，关注的是资产负债表。
• 资产负债表之所以重要，主要是因为合并、资产清算、对公司的潜在投资，或者一家公司是否足够稳定以扩张或偿还债务。
• 许多专家认为，资产负债表上最重要的领域是现金、应收账款、短期投资、物业、厂房和设备以及其他主要负债。

为什么资产负债表对分析很重要

他们说“数字不会说谎”，这对金融分析比其他任何东西都更为正确。资产负债表之所以重要有很多原因，但最常见的是：当考虑合并时，当公司需要考虑资产清算以支撑债务时，当投资者考虑在公司中的地位时，当一家公司向内看，以确定他们的财务状况是否稳定，足以扩张或开始偿还债务。

许多专家认为现金是公司资产负债表上最重要的项目。其他关键项目包括应收账款、短期投资、物业、厂房和设备以及主要负债项目。任何资产负债表上的三大类别是资产、负债和权益。

重要资产

所有资产应分为流动资产和非流动资产。如果一项资产能够在一年内合理地转换为现金，则该资产被视为流动资产。现金、存货和应收账款净额都是重要的流动资产，因为它们具有灵活性和偿付能力。

现金是头条新闻。产生大量现金的公司通常在满足客户和获得报酬方面做得很好。虽然太多的现金可能令人担忧，但太少的现金可能会引发很多危险信号。然而，一些公司的运营几乎不需要现金，而是选择将这些现金投资回企业，以增强未来的盈利潜力。

重要负债

与资产一样，负债可以是流动的，也可以是非流动的。流动负债是一年内到期的债务。基本面投资者寻找负债少于资产的公司，尤其是与现金流相比。欠的钱比赚的钱还多的公司通常会陷入困境。

资产负债表上的项目用于计算重要的财务比率，例如

普通负债包括应付账款、递延收益、长期债务和客户存款（如果业务规模足够大）。虽然资产通常是有形的和直接的，但负债通常被视为同等重要，因为负债和其他类型的负债必须在计入利润之前结清。

重要权益

权益等于资产减去负债，它代表了公司股东实际拥有的债权；投资者应特别注意权益部分下的留存收益和实收资本。

实收资本是指股东为其所有者权益支付的初始投资额。将其与额外实收资本进行比较，以显示投资者支付的高于票面价值的股权溢价。由于这些原因，当机构投资者和私人融资集团考虑企业收购或合并时，股权因素是最受关注的问题之一。

留存收益显示公司再投资或用来偿还债务的利润额，而不是作为股息分配给股东。

底线

一家公司的资产负债表提供了对其健康状况和交易的大量洞察。资产负债表由三个主要部分组成：资产、负债和权益。

根据分析师或投资者试图收集的信息，资产负债表的不同部分将提供不同的见解。也就是说，需要注意的一些最重要的领域是现金、应收账款、有价证券以及短期和长期债务。