什么是双重豁免(double exempt)？

双重免税是指证券（如市政债券）的纳税状态，其中息票支付不受联邦和州所得税的约束。

关键要点

• 具体来说，双重免税是指 使从债券中获得的利息在联邦和州两级都不作为总收入征税的福利。
• 市政债券通常免征联邦所得税，在一些州，市政债券也免征州所得税，这使得市政债券双重免征。
• 双重免税债券收入在某些情况下可能是AMT优惠项目，从税收角度来看，这往往使在本国发行的债券比在国外发行的债券更具吸引力。

理解双重豁免

具体而言，双重免税是指附属于某些债券的一种税收优惠，允许从债券中赚取的利息在联邦和州两级都不作为总收入征税。例如，市政债券（“市政债券”）通常免征联邦所得税，在一些州，市政债券也免征州所得税。

市政债券作为双重豁免的身份意味着赚取的利息不需要在联邦或州一级纳税。虽然市政债券收益免征联邦税，但可能要缴纳州税。大多数州不对居民从该州发行的免税债券中获得的利息收入征税。这些豁免债券包括机构、城市和其他政治实体发行的债券。然而，几乎所有州都对州外市政当局或机构发行的债券的利息向个人征税。

市政债券，包括利息在州或地方一级不征税的债券，对希望尽量减少或避免利息收入征税的纳税人具有吸引力。这些证券支付的利率通常比公司债券等应税债券的利率相对较低。

然而，根据投资者的税率等级，应税产品有时可能对他们更有利。在某些情况下，双重免税债券收入可以作为替代最低税（AMT）优惠项目。从税收的角度来看，这种待遇往往使在本国发行的债券比在国外发行的债券更具吸引力。此外，市政证券的部分利息在适用此类税收的司法管辖区也免征地方所得税，从技术上讲，这使其三倍于免税。

双重豁免限制

虽然双重免税债券听起来像是免征所有税，但也有一些限制。在某些情况下，债券赚取的利息将受到另一种最低税（AMT）的约束，这是一种主要针对私人敏锐度债券的不同形式的联邦税收。

此外，并非所有市政债券都自动免除联邦、州或地方税。投资者在购买或投资前应先核实。此外，一些专家警告说，不要为了双重免税地位的诱惑而过度投资本国国债。