什么是消失保费保单(vanishing premium policy)？

消失保费保单是一种永久人寿保险形式，持有人可以使用保单红利支付保费。随着时间的推移，保单的现金价值增加到保单赚取的股息等于保费支付的程度。在这一点上，溢价被称为消失，或消失。

理解消失保费政策

对于担心收入长期波动的消费者，如个体户、希望创业的人或希望提前退休的个人，取消保费政策可能是合适的。

有些保险在最初几年会有很高的年保费，而此时该保险的福利并不高。保费随后可能会下降，福利随后会增加。其他政策可能有一个相当稳定的保费和一个固定的水平的福利，直到消失点。在每种情况下，现金价值通常会随着时间的推移而增加。

消失保费政策可能适用于计划在退休后将保单福利用作补充收入的消费者。在此期间，该政策为投保人提供递延税款优惠，同时累积现金价值。在某些情况下，一个人使用消失保费政策与房地产规划。

关键要点

• 股息支付，根据目前的利率，从现金价值的人寿保险应涵盖保费支付后一段时间内消失的保费政策。
• 这类保单通常收取高额保费，但在其早期几年几乎没有福利。
• 上世纪70年代末和80年代，在高利率时期，出现了一股保费政策消失的热潮。
• 在高利率时期，保费政策的消失是有意义的。

对消失的保费保单的一个批评是，一些过去销售过这些产品的保险代表面临着这样的指控：他们误导了消费者，在保单能够自立之前，他们需要支付多少年的保费。这种情况是保险费政策消失的情况下产生的结果(见下文）。

消费者可能还需要小心，不要主要依赖于相对于最低保费的最大收益，因为赚取的金额可能低于这种情况。

最后，对于潜在买家来说，重要的是要了解，当利率低于保单中所述的预期时，计入现金价值的金额较低；如果发生这种情况，投保人最终支付的保费可能比他们最初想象的要多。这也是为什么在利率处于历史高位的时期购买一个正在消失的保费政策可能是个坏主意。

消失保费政策简史

消失保费政策在20世纪70年代末和80年代初流行，当时美国的名义利率很高。许多保单作为终身保险的一种形式**。然而，当股息率最终跟随利率走低时，投保人被迫继续支付保费的时间比他们最初预期的要长。在某些情况下，保费从未消失：消失的保费从未消失。投保人起诉，声称他们被误导了。

对纽约人寿、保诚、大都会、泛美、约翰汉考克、大西部、杰克逊国家和皇冠人寿等主要保险公司提起诉讼。皇冠人寿与投保人就2700万美元的集体诉讼达成和解。在得克萨斯州一名投保人提起的另一个案件中，皇冠人寿最初受到5000万美元的裁决，但后来庭外和解，金额不详。大西部以3000万美元解决了集体诉讼，而纽约人寿保险公司支付了6500万美元。

关于消失的保费政策的负面宣传导致监管调查和货币杂志列为“八大骗局在美国”的1995年8月封面上的政策之一。

然而，法律学者认为，保险公司没有违反与投保人的合同。书面合同明确规定，未来的利率信贷没有保障，取决于保险公司“根据未来经济事件”的自由裁量权。此外，州法律还为客户提供了一个“自由查看”期，在此期间他们可以退出保险合同。

消失保费保单实例

一年期国库券的利率在20世纪80年代初高达16%，但在90年代初降至3%。 上世纪80年代，保险公司享受着消失保费保单的销售高峰。但当利率在上世纪90年代下降时，他们面临着来自客户的诉讼。

在一个案例中，马克·马卡里安起诉康涅狄格州互助人寿保险公司。当马卡里安在1987年购买了一份人寿保险单时，他的经纪人说他只需要在未来7年支付1255美元的保费，在第8年支付244美元的保费。但马卡里安在1995年收到康涅狄格互惠银行的通知，声称他仍然拖欠保费。

其他案件也提出了类似的申诉。例如，一名保险经纪人在客户对其提起诉讼后，向皇冠人寿保险公司提出交叉索赔。根据皇冠的预测，经纪人告诉他的客户，他们的保费不会超过91520美元，而事实上，客户后来得知保费永远不会消失，总额可能超过80万美元。