什么是火箭科学家(a rocket scientist)？

“火箭科学家”是一个由传统交易者创造的术语，指具有数学和统计研究背景，在投资和金融领域从事定量研究的人。这个词可以追溯到20世纪70年代，当时华尔街的公司开始雇用没有金融或交易背景的研究人员，与传统的证券分析师一起使用计算机进行广泛的定量研究。

关键要点

• “火箭科学家”是指在物理学、工程学和其他定量硬科学中开发的新型数学工具在金融、投资和贸易中的应用。
• 随着20世纪80年代计算机时代的兴起，依赖定量建模的趋势开始兴起。
• 数量金融现在已经成为金融界的既定规范，尽管它仍然受到一些批评。

了解火箭科学家

随着金融和交易的高度自动化和大数据访问的增加，华尔街扩大了对这些专家（通常称为“量化专家”）的依赖。虽然定量研究可以应用于任何投资方式，即增长或价值，但随着要素投资的兴起，定量研究在证券业的应用也在不断扩大。最初被认为是一种独立的投资方法，有助于减少决策中的人类情感，现在定量方法在整个行业中使用，并包含在大多数投资策略中，而不是与之分开。

定量分析现在是常态

在资产管理中使用火箭科学家的一个早期例子是，一个成功的交易者希望量化她的投资想法，并测试未来战略的潜在有效性。例如，在传统上基于基本面策略选择价值股的情况下，经理人可能会聘请一位具有博士学位的分析师。以及理论物理学背景（又名“火箭科学”）来创建一个模型，在多个市场情景下测试数百或数千个因素对回报的贡献以及长期的相关性。当quant为经理的策略建立复杂的后验模型时，她还学习了投资业务，有可能从火箭科学家发展成为证券分析师和投资组合经理。

近几十年来，量化已成为合成产品和衍生品（包括掉期）发展的一个组成部分。robo advisors用于创建投资组合和提供建议的模型也基于定量金融研究。高频交易和其他自动算法交易程序是定量方法和计算机模型应用于投资和交易的直接产物。

在绕过人类决策的制衡时，数量和要素投资在多大程度上可能导致潜在的市场波动，这仍然是一个激烈辩论的话题。1987年的黑色星期一市场崩盘被广泛归咎于数量化、程序化交易，也被认为是导致2010年闪电崩盘等其他近期极端市场波动事件的罪魁祸首。 现代的、复杂的、往往不透明的衍生品、掉期和合成债务工具，通过量化方法，对全球金融危机和大衰退的起因、传导和不确定性所起的作用，也导致了对量化投资的批评。

支持者指出，在引入现代定量方法之前，市场崩盘也曾发生过，它们的使用实际上可能有助于克服人类心理、情绪和金融部门认知偏见的一些影响，而且，基于模型的交易程序的某些反应可以加速市场调整，提高效率。不管怎样，定量交易在现代金融市场中仍然是既定的规范。