什么是追踪基金(a tracker fund)？

跟踪基金是一种指数基金，跟踪一个广泛的市场指数或其部分。跟踪器基金也被称为指数基金，旨在以较低的成本向投资者提供整个指数的敞口。这些基金寻求复制指定指数的持有量和业绩，这些指数被构造为ETF或替代投资，以满足基金的跟踪目标。

关键要点

• 跟踪基金是用于跟踪一个广泛的市场指数或一个细分市场的集合投资；它们也被称为指数基金。
• 指数基金管理是由跟踪功能驱动的，跟踪器基金寻求复制市场指数的表现。
• 被动管理的跟踪器基金可以包括针对市场部门、细分市场和主题的定制指数。 
• 如今，市场创新带来了定制跟踪基金的潜力，这些基金提供了更具针对性的投资。 
• 定制跟踪基金对投资者来说成本相对较低，并使用指数复制策略保持总体费用更低。

追踪器基金的工作原理

“跟踪基金”一词是从推动指数基金管理的跟踪功能演变而来的。追踪基金寻求复制市场指数的表现。市场创新极大地扩大了可投资市场上的跟踪基金数量。

投资指数基金是一种被动投资。最初，引入指数基金的目的是为投资者提供一种低成本的投资工具，允许他们接触市场指数中包含的许多证券。这种策略的主要优点是指数基金的费用比率较低。

美国市场风险敞口的常用指数包括标准普尔500指数（S&amp；500指数、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数。投资者通常选择传统的跟踪型基金，因为大多数投资基金经理未能在一致的基础上击败大盘指数。

大多数追踪器基金要么是收入单位，要么是积累单位。收入以现金形式支付给基金持有人，前者支付，后者则将收入保留在基金内进行再投资。 

特别注意事项

随着市场的发展，投资公司不断开发新的创新型基金和指数，以满足投资者的全面需求。因此，许多投资公司现在与专业的指数提供商合作，或创建自己的定制指数，用于被动管理的基金。随着市场的发展，跟踪器基金现在包含了更广泛的定义。

被动管理的跟踪器基金现在包括针对细分市场、行业和主题的定制指数。Tracker基金的策略也已经超越了传统的增长和价值指数策略，纳入了针对各种特征和基本面进行筛选的指数。

定制的跟踪基金仍然寻求跟踪预定义的市场指数，但它们提供了更具针对性的投资。为投资者提供相对较低的成本，他们能够通过继续使用指数复制策略来降低整体基金支出，同时通过筛选指数获得主动基金管理的许多好处。

这些基金只需要在定制指数重组时进行重大的基金交易，通常是一年一次。定制跟踪基金为投资者提供了更广泛的选择，同时也减轻了基金经理在战胜市场时面临的许多重大挑战。

追踪基金示例

投资者将发现，全球几乎所有市场指数都有跟踪基金。最受欢迎的跟踪基金之一是SPDR标准普尔500指数ETF（SPY）。截至2021年3月26日，该基金管理着3420亿美元的资产，支出率为0.0945%。

截至2021年3月26日，日均成交量为1960万股。截至2021年3月26日，该间谍迄今的回报率为1.71%，与标普500指数的总回报率非常接近。

或者，许多公司开发自己的指数，为跟踪基金指定标准。保真度质量因子ETF（FQAL）就是一个例子。该基金跟踪由富达创建的一个定制指数，称为富达美国质量因素指数。富达品质因子ETF试图复制富达美国品质因子指数的持有量和表现。该指数采用筛选方法来识别优质大盘股和中盘股。

投资者可以接触到高质量的美国大盘股和中盘股，而该基金由于其指数复制结构，需要更低的成本。截至2020年12月31日，富达品质因子ETF今年迄今的回报率为16.21%。与此同时，该基金的表现逊于以罗素1000指数为代表的美国大型和中型股，后者的一年回报率为20.96%。