许多投资者传统上把股票市场作为投资的场所。虽然股票是众所周知的投资选择，但并非所有人都知道，购买房地产也被视为一种投资。在适当的情况下，房地产可以成为股票的替代品，提供更低的风险，产生更好的回报，并提供更大的多样化。

无论是为退休做计划，为大学基金存钱，还是赚取剩余收入，个人都需要一个适合自己预算和需要的投资策略。把投资房地产比作买股票是一个很好的开始。

关键要点

• 投资房地产或股票的决定是个人的选择，取决于你的财务状况、风险承受能力、目标和投资风格。 
• 房地产和股票有不同的风险和机会。
• 房地产的流动性不如股票，往往需要更多的资金和时间。但它确实提供了一个被动的收入来源和大幅升值的潜力。
• 股票受到市场、经济和通胀风险的影响，但不需要大量现金注入，而且通常可以轻松买卖。

概述：房地产与股票

投资房地产或股票是个人的选择，这取决于你的财务状况、风险承受能力、目标和投资风格。可以肯定的是，更多的人投资股市，也许是因为买股票不需要那么多时间和金钱。如果你要买不动产，你就得存钱并存下一大笔钱。

当你买股票时，你会买一小部分那家公司。一般来说，你可以通过股票赚钱两种方式：随着公司股票的增加而升值和分红。

当你购买不动产时，你获得了实物土地或财产。大多数房地产投资者通过收取租金（这可以提供稳定的收入流）和随着房地产价值的上升而升值来赚钱。此外，由于房地产可以杠杆化，即使你不能直接支付现金，也有可能扩大你的持有量。

对许多潜在的投资者来说，房地产之所以具有吸引力，是因为它是一种有形资产，可以控制，并具有多样化的额外好处。购买房产的房地产投资者拥有一些具体的东西，他们可以对此负责。请注意，房地产投资信托（REITs）是一种投资于房地产的方式，买卖方式与股票一样。

投资者在选择投资股票还是购买房地产作为投资时，有很多考虑因素。

回报：房地产与股票

投资股票市场最有意义的是与那些能提高你回报的利益相结合，比如公司在401（k）计划中的匹配。但这些额外津贴并不总是可以得到的，而且你能从中受益的程度是有限的。独立投资股市是不可预测的，投资回报率往往低于预期。

比较房地产和股票市场的回报是一个苹果对桔子的比较影响价格，价值和回报的因素是非常不同的。然而，我们可以通过比较SPDR和S&amp；的总回报率得到一个大致的想法；P 500 ETF（SPY）和Vanguard Real Estate ETF过去17年的总回报率（VNQ）：

如图表所示，在经济衰退期间，房地产和股票都可能遭受重创。请注意2008年大萧条和2020年COVID-19危机期间发生的大萧条。

风险：房地产与股票

2008年的房地产泡沫和银行业危机给房地产和股市的投资者带来了价值的下降，而COVID-19危机正在重演，尽管原因不同。不过，重要的是要记住，股票和房地产总体上有着截然不同的风险。

房地产

这里有一些事情要考虑，当谈到房地产和与之相关的风险。人们错过的最重要的风险是房地产需要大量的研究。这不是一个你可以随便进入，期待立即的结果和回报。房地产不是一种容易变现的资产，也不能很快变现。这意味着你在困境中无法兑现。

对于房屋翻页者或那些谁拥有租赁物业，有风险来处理维修或管理租金。你会遇到的一些主要问题是成本，更不用说与房客打交道的时间和头痛了。如果有紧急情况，你可能无法推迟。

作为一个投资者，你可能想要并且需要考虑聘请一个承包商来处理你的翻盖的维修和翻新，或者聘请一个物业经理来监督你的租金的维持。这可能会削减你的底线，但它确实减少了你花在监督投资上的时间。

股票

股票市场面临着几种不同的风险：市场风险、经济风险和通货膨胀风险。首先，股票价值可能极不稳定，其价格受市场波动的影响。波动性可能由地缘政治和公司特定事件引起。比方说，一家公司在另一个国家有业务，这个外国部门受该国法律和规则的约束。

但如果该国经济出现问题，或出现任何政治问题，该公司的股票可能会受到影响。股票还受经济周期以及货币政策、法规、税收调整，甚至一国央行设定的利率变化的影响。

其他风险可能来自投资者本身。选择不分散持股的投资者也将面临更大的风险。

考虑一下：派息股票可以产生可靠的收入，但要在不**额外证券的情况下产生足够的收入来维持退休生活，就需要对高收益股息股票进行大量投资。单纯依赖高收益股息意味着投资者可能会错过更高增长投资的机会。

利弊：房地产

房地产投资者有能力利用其资本获得杠杆，并利用大量的税收优惠。 尽管房地产的流动性不如股市，但长期现金流提供了被动收益和升值的承诺。

尽管如此，重要的是要考虑的金额，进入房地产投资。你需要有能力确保首付和融资，如果你不是所有的现金交易。

由于房地产没有流动性，你不能指望在你需要的时候马上卖掉你的房产。其他缺点包括与物业管理相关的成本以及用于维修和维护的时间投入。

赞成的意见

• Passive income

• Tax advantages

• Hedge against inflation

• Ability to leverage

欺骗

• More work than buying stocks

• Expensive and illiquid

• High transaction costs

• Appreciation isn't guaranteed

利弊：股票

对大多数投资者来说，进入股市并不需要大量的现金注入，这使它成为一个有吸引力的选择。与房地产不同，股票具有流动性，一般很容易买卖，因此在紧急情况下你可以依靠它们。有这么多的股票和etf可供选择，很容易建立一个多元化的投资组合。

但如上所述，股票往往更不稳定，导致更高风险的投资，尤其是如果你恐慌性抛售。**股票可能会产生资本利得税，使你的税负更重。 除非你在市场上有很多钱，否则你持有的股票可能不会有太大的增长。

赞成的意见

• Highly liquid

• Easy to diversify

• Low transaction fees

• Easy to add to tax-advantaged retirement accounts

欺骗

• More volatile than real estate

• Selling stocks can trigger big taxes

• Some stocks move sideways for years

• Potential for emotion-driven investing

需要考虑的其他因素

购买房产比投资股票、共同基金甚至房地产投资信托基金需要更多的初始资本。然而，在购买房产时，投资者对自己的资金有更多的杠杆作用，使他们能够购买更有价值的投资工具。

如果你不使用保证金，那么把25000美元投入证券可以买到25000美元的价值。相反，同样的房地产投资可以购买价值12.5万美元左右的房产，附带抵押贷款和免税利息。

从租金中获得的现金预计将用于支付抵押贷款、保险、财产税和修理费。但管理良好的物业也能为业主带来收入。其他房地产投资收益包括折旧和其他税务注销。

按揭贷款歧视是非法的。

产生每月租金收入的房地产即使在租金控制的地区也会随着通货膨胀而增加，这提供了一个额外的优势。另一个考虑因素是**投资后的税收。**股票通常会产生资本利得税。如果**后购买了另一处房产，房地产资本收益可以递延，这在税法中称为1031交易所。

底线

房地产和股票都存在风险和回报。作为一种退休投资工具，投资股市受到了广泛关注，尤其是那些定期向税收优惠账户（如401（k）或个人退休账户）供款的人。然而，多样化是很重要的，尤其是在长期储蓄时。

投资者应选择多种资产类别或行业来降低风险。投资房地产是使你的投资组合多样化、降低风险、实现回报最大化的理想方式。请记住，许多投资者将资金投入股市和房地产。如果你喜欢投资房地产，但又不想拥有和管理房地产，房地产投资信托基金或许值得再看一眼。