什么是超快交易(ultrafast trading)？

超快交易是一种利用计算机和算法在市场变化的毫秒内进行交易的股票交易方法。

关键要点

• 超快交易，也称为
• 超快交易因加剧了股票波动的严重性和对股价操纵的贡献而受到严厉批评。该软件的拥护者说，它做的恰恰相反，提高了效率，当涉及到交易。

超快交易的原理

超快交易，也被称为高频交易，是一种非常有竞争力的交易方式，完全发生在网上。尽管这是由经纪公司促成的，但它没有传统上使用的人为因素。这些电脑程序能迅速地进行交易，并能根据价格的微小差异迅速而反复地进行，在市场有时间修正之前就获得了巨大的利润。

虽然这种形式的交易非常有利可图，但它需要大量的资源来利用。由此，也不无争议。超快交易因加剧了股票波动的严重性和对股价操纵的贡献而受到严厉批评。该软件的拥护者说，它做的恰恰相反，提高了效率，当涉及到交易。

已经就软件背后的技术所有权提起诉讼。投资公司指责他们雇来编写代码的人在转行到另一家经纪公司工作时带走了代码。

新闻中的超快交易

2010年，高盛（Goldman Sachs）前高管谢尔盖•阿列尼科夫（Sergey Aleynikov）因盗窃该行超快交易算法的代码而被判有罪，超快交易成为人们关注的焦点。据称，该准则为该公司2009年的盈利贡献了3亿美元，这低于其450亿美元的总盈利，但考虑到用于执行这些高频交易的低管理费用，这仍然是一个很大的数额。

最终，阿莱尼科夫被判窃取高盛公司的专有信息，并打算将其带到他最近受雇于Teza Technologies的公司。据报道，Teza Technologies将向Aleynikov支付三倍于高盛为对冲基金交易平台创建算法所需的费用。

如今，代码基本上已经写好了，许多大型经纪公司拥有在超快交易领域竞争的技术。这就留下了一小部分市场可供利用。自从高盛（goldmansachs）打官司以来，这类交易的利润开始下降。

2017年，执行高频交易的公司利润降至10亿美元以下。这标志着自2000年代中期经济衰退前以来，交易量首次降至这一区间。随着越来越多的公司试图利用这些微小的市场波动，可从中获利的公司越来越少。

顶级超快交易公司包括：Virtu Financial、Citadel Securities、Two Sigma Securities、Tower Research Capital和Jump trading。虽然整个行业在提供***息方面相当安静，但迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的一本畅销书《Flash Boys:a Wall Street respond》通过华尔街参与者的账户描述了高速交易的世界。这本书甚至连续几周登上《****》畅销书排行榜的第一位。