什么是保单持有人盈余回报率(return on policyholder surplus)？

投保人盈余回报率是保险公司净收入与投保人盈余的比率。投保人盈余是指投保人拥有的保险公司的资产减去负债。投保人盈余回报率的目标是衡量一家保险公司的财务状况，并确定它能将多少收入转化为利润。

关键要点

• 投保人盈余回报率是保险业用来衡量保险公司财务状况的一个比率。
• 将净收入与投保人盈余进行比较，得出比率。
• 保单持有人盈余回报率旨在显示一家保险公司相对于其承保保单和投资收益所产生的收入所获得的利润。
• 税后收入和资本利得相加，然后除以投保人盈余，以确定投保人盈余的回报。
• 影响保单持有人盈余回报率的因素包括股票市场表现、赔付比例以及书面保单的风险水平。
• 对于大多数州来说，投保人盈余的回报可通过国家保险局管理的保险监管信息系统（IRIS）获得 保险协会 委员（NAIC）。

了解投保人盈余回报率

投保人盈余回报率表明，相对于承保保单和投资收益产生的收入，保险公司可以带来多少利润，投保人盈余代表保险公司的资产超过负债的金额。

这个比率是用保险公司的税后收入和资本利得除以投保人盈余来计算的，投保人盈余代表保险公司的资产。它类似于其他行业使用的净资产收益率（ROE）衡量标准，是对保险公司财务状况的衡量。通常用百分比表示。

影响投保人盈余收益率的因素

投保人盈余回报率受承保保单类型、经济状况和索赔可能性的影响。缺乏市场竞争可以使保险公司提高保险费价格，从而带来更多的收入。

这些收入可以投资于证券，有望产生正收益。一个健康的经济，特别是在股市表现方面，一旦实现收益，就能增加净收入。

一家保险公司也将受益于缺乏灾难，如大风暴，这导致许多投保人在同一时间提交索赔。例如，如果一场飓风摧毁了许多城镇的许多房屋，而保险公司在这些房屋上写了保单，这将极大地影响保险公司的财务业绩。

保险公司可以通过一些方法来减轻这种风险，主要是将一部分保险风险分配给再保险公司。

投资者在考察保险公司对投保人盈余的回报时，也应该考虑导致特定比率的各种因素。股市的表现是否比前一个时期要好得多，而且这种表现似乎是可持续的？例如，在互联网泡沫之前投资科技股的保险公司可能会看到非常高的净收入，尽管事后看来，这种增长是不可持续的。

某个地区是否因为气候变化而遭受更多的自然灾害？公司提供什么类型的保险单，这些保险单的风险是否得到适当的考虑？例如，该公司可以在越来越容易发生干旱的地区提供火灾保险。

获取投保人盈余数据收益

投保人盈余回报率是大多数州的公共数据，由全国保险专员协会（NAICs）保险监管信息系统（IRIS）提供。IRIS是一个分析偿付能力工具和数据库的集合，旨在为州保险部门提供一种综合方法，以筛选和分析在各自州内运营的保险公司的财务状况。

IRIS由参与NAIC委员会的州保险监管机构开发，旨在协助州保险部门将资源瞄准那些最需要监管关注的保险公司。NAIC称，IRIS并不打算取代每个州保险部门自己的深入偿付能力监控工作，比如财务分析或检查。