存款乘数，或称简单存款乘数，是指银行为了满足存款准备金率而必须持有的现金量。银行通过贷款创造的可支票存款的最高金额，或在活期存款账户中的存款，可用于开立支票，不得超过银行准备金乘以存款乘数的金额。存款乘数是指可支票存款的百分比。

存款乘数是银行通过部分准备金银行业务实现的货币供应量扩张活动的一部分。银行以支票存款的形式创造货币，或扩大货币供应量，方法是将其法定准备金数额乘以更大数额的存款。存款乘数反映了可支票存款的变化，这种变化可能来自准备金的变化，这种变化总是等于准备金变化的倍数。

关键要点

• 存款乘数是银行手头有多少现金。
• 存款准备金率决定了存款准备金的数额和银行可以贷款的数额
• 存款乘数是货币乘数的基础。

存款准备金率

了解存款乘数的关键是首先了解存款准备金率，即银行必须维持的准备金比例，以管理潜在客户的提款。存款准备金率决定了银行必须储备的金额和银行可以贷款的金额，从而产生额外的存款。截至2020年1月，美国存款为零至1690万美元的银行的存款准备金率为0%，而存款超过1690万至1.275亿美元的银行的存款准备金率为3%，存款超过1.275亿美元的银行的存款准备金率为10%。

存款乘数取决于存款准备金率。部分准备金银行通过发放超额准备金来增加货币供应量。银行通过贷款创造的支票存款的最高限额受到存款准备金率的限制。存款乘数是存款准备金率的倒数。例如，如果银行有20%的存款准备金率，那么存款乘数是5，这意味着银行的支票存款总额不能超过其准备金的5倍。

货币乘数

存款乘数是货币乘数的基础。货币乘数表示实际货币供应量的变化，这种变化是由银行准备金的变化引起的。这两个数字之所以不同，是因为银行没有将其超额准备金的总额贷出去，而且由于借款人通常会将部分资金用于储蓄，并将部分资金转换为货币，所以银行贷款的总额没有转换为可支票存款。

存款乘数起作用

如果存款准备金率为10%，那么存款乘数意味着银行必须保留10%的存款准备金，但银行可以通过放贷其余90%来创造货币并**经济活动。因此，如果有人存了100美元，银行必须保留10美元的准备金，但可以贷出90美元。如果借款人将90美元交给另一方，而另一方又将90美元存入银行，银行必须保留9美元的准备金，但可以贷出81美元。

通过这种方式，银行可以将100美元的初始存款扩大到1000美元。然而，存款准备金率越高，银行利用存款乘数创造的资金就越少。