什么是反向莫里斯信托(a reverse morris trust)？

反向莫里斯信托（RMT）是一种税收优化策略，在这种策略中，希望分拆资产并随后将资产**给相关方的公司可以这样做，同时避免对此类资产处置的任何收益征税。

反向莫里斯信托是一种组织形式，允许一个实体通过战略合并或与另一家公司免税合并来合并被分拆的子公司，前提是满足分拆的所有法律要求。为了建立反向莫里斯信托，母公司必须首先将子公司或其他不需要的资产分拆成一个单独的公司，然后与有兴趣收购该资产的公司合并或合并。

关键要点

• 反向莫里斯信托（RMT）允许公司分拆和**资产，同时避税。
• 反向莫里斯信托开始于一家母公司希望**资产给一家公司 第三方公司。
• 反向莫里斯信托成立后，原公司股东至少持有合并或被合并公司50.1%的股份和价值。

反向莫里斯信托如何运作

反向莫里斯信托起源于1966年对美国国税局的诉讼裁决（见C.I.R.v。莫里斯信托公司（MorrisTrust）在**不需要的资产时**了一个避税漏洞。

反向莫里斯信托从母公司向第三方公司**资产开始。然后母公司创建子公司，子公司和第三方公司合并创建一个不相关的公司。非关联公司随后向原母公司股东发行股票。如果这些股东至少控制了非关联公司50.1%的投票权和经济价值，那么反向莫里斯信托就完成了。母公司已有效地将免税资产转让给第三方公司。

保留反向莫里斯信托免税地位的关键特征是，在其成立后，原母公司的股东至少拥有合并或合并公司50.1%的股份和价值。这使得反向莫里斯信托仅对规模与剥离子公司大致相同或更小的第三方公司具有吸引力。

此外，尽管信托公司拥有非控股股权，但相反的莫里斯信托公司在获得董事会控制权和任命高级管理层方面更具灵活性。

莫里斯信托和反向莫里斯信托的区别在于，在莫里斯信托中，母公司与目标公司合并 并且没有创建子公司。

反向莫里斯信托示例

如果一家电信公司希望把旧的固定电话卖给农村地区的小公司，就可以使用这种技术。这家电信公司可能不想花费时间或资源将这些线路升级为宽带或光纤线路，因此他们可以通过这种节税转让方式**这些资产。

2007年，Verizon Communicati***宣布计划将其在东北地区某些线路的固定电话业务**给FairPoint Communicati***。为了满足免税交易条件，Verizon将多余的固定电话运营资产转让给了一家独立的子公司，并将其股份分配给了现有股东。

随后，Verizon与FairPoint完成了反向Morris信托重组，原Verizon股东持有新合并公司的多数股权，而FairPoint的原管理层管理新公司。