什么是计划到(schedule to)？

附表是根据1934年《证券交易法》向美国证券交易委员会（SEC）提交的一份监管文件，该文件要求一方根据《证券交易法》进行要约收购，从而获得公司某类证券5%以上的所有权。要约收购声明受《证券交易法》第14（d）（1）或13（e）（1）节管辖。

关键要点

• 附表是一份美国证券交易委员会的表格，该表格必须由一方提交，该方提出的收购要约将导致一类公司证券的所有权超过5%。
• 要约收购是对所有股东的公开征集，要求他们在一定时间内以特定价格将股票**给发行人或外部利益相关方。
• 附表列出了在监管机构批准要约收购之前，发行人必须填写的13个项目。
• 通过要求投标发行人披露有关要约条款和投标人身份的关键信息来帮助保护证券持有人的附表。
• 担保持有人受其他反欺诈条款的保护，这些条款与投标人向每个担保持有人提供最佳价格和向所有合格担保持有人公开投标的义务有关。

了解时间表

要约收购是由公司本身或外部利益相关者向现有股东公开提出的购买公司部分或全部股份的要约。这些出价通常是在股票当前价格的溢价和有一个特定的截止日期。在要约收购中购买的股票成为购买者的财产。从那时起，购买者和其他股东一样，有权自行决定持有或**股份。

美国证券交易委员会规定，任何通过要约收购获得公司5%股权的公司或个人，都必须向美国证券交易委员会、目标公司以及证券上市交易的交易所披露信息。 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》对涉及投标报价的其他规定作了详细说明。

如果公司寻求通过要约收购的方式进行私有化，则必须将SEC表格13E-3作为申请表的一部分。这是一个表格，上市公司或附属公司必须向证券交易委员会备案时，该公司“私有化”

进度计划要求

申报人必须在投标报价表上注明13项内容：

1. 条款概要
2. 主题公司信息
3. 备案人身份及背景
4. 交易条款
5. 过去的接触、交易、谈判和协议
6. 交易目的及计划或建议
7. 资金或其他对价的来源和数额
8. 目标公司证券权益
9. 保留、雇用、补偿或使用的人员/资产
10. 财务报表
11. 附加信息
12. 展览
13. 附表13E-3要求的信息

特别注意事项

美国证券交易委员会对投标报价进行监管。大多数投标报价要求投标人提交某些文件，披露有关投标人和报价条款的关键细节。许多条例旨在为证券持有人提供保护。

例如，证券持有人被赋予撤回权，即在一定时间内撤回其对证券的投标的权利。投标人必须向受要约约束的证券类别的所有证券持有人公开投标。此外，投标人必须向每位证券持有人提供最佳价格。他们不能给一些持有人一个价格，而给其他人一个不同的价格。

所有投标报价均受保护公众和证券持有人免受欺诈的条款约束。这包括

附表至示例

2018年5月1日，生物科技公司AbbVie Inc.开始以现金收购其股票，涉及高达75亿美元的普通股，每股价格在99美元至114美元之间。 在那一天，公司提交了包含上述要素的附表。AbbVie将收购要约安排为荷兰式拍卖，在允许该公司收购高达75亿美元的范围内的最低价格将是最终收购价。要约收购期约为一个月。该计划包含了所有必要的披露，供股东决定是否将股份**给AbbVie。

2018年6月4日，AbbVie公布了收购要约结果。该公司以每股103美元的价格购买了约7280万股普通股。这约占已发行股份的4.6%。